Donald Trump vyhrál volby, bitcoin má nyní hodnotu více než 107 000 dolarů a Wall Street nyní touží po kryptoměnách, jako by to byla nová zlatá horečka. Zní to perfektně, že? Až na to, že vlastně není.
Šifrování díky Trumpovi prostupuje vším. Wall Street, banky, penzijní fondy, 401(k) – místa, kde jste nikdy neměli být. Myslím, že to je skvělé pro investory, ale pokud se zeptáte mě a každého skutečného věřícího v bitcoiny, za humbukem je temná realita.
Je nepsaným zákonem světa, že co jde nahoru, musí nakonec sestoupit. Takže bez ohledu na to, jak vysoko se Bitcoin dostane, nakonec se zhroutí. Nejděsivější na tom je, že když se to stane, bude to to nejhorší, co jsme kdy viděli. Přirozeně proto, že trh nikdy nedosáhl aktuální úrovně.
Čím vyšší riziko, tím horší srážka. Zeptejte se svých přátel z Wall Street. Po léta byla přitažlivost kryptografie její nezávislost na systému. Nyní to systém přijímá. Už nejsme rebelové, jsme establishment.
Na červencové konferenci o bitcoinech Trump představil nápad, který všechny šokoval – „národní strategický token bitcoinu“. Analytici to berou velmi vážně. Pod Trumpovým vedením by Spojené státy skutečně mohly začít ukládat Bitcoin, jako by to bylo zlato. Pokud to zní šíleně, bude to ještě šílenější. Tento chlap chce 15 bilionů dolarů v bitcoinových rezervách.
Ještě předtím, než vyhrál volby, byly dveře otevřené. BlackRock a další finanční giganti spustili bitcoinové ETF, které umožňují běžným investorům přístup k bitcoinu prostřednictvím jejich makléřských účtů. Crypto se plíží do hlavního proudu financí velmi rychle, ale bez jakýchkoli brzd.
Trumpova kryptoarmáda ruší pravidla – bude to něco stát
Po posledním krachu v roce 2022, kdy se zhroutil bitcoin a zmizely miliardy, se průmysl ve skutečnosti nezastavil. Neexistovala žádná nová „zabijácká aplikace“ nebo technologie měnící hru, která by obnovila důvěru. Místo toho hráli politiku.
Během letošního volebního cyklu nateklo do politických kampaní více než 130 milionů dolarů. Kryptoprůmysl vytvořil ze zákonodárců narativ: ignorujte nás na vlastní nebezpečí, protože si pro vás přicházejí „kryptovoliči“. Herecké výkony byly skvělé, i když vyprávění „kryptovotorů“ bylo dlážděno od nuly.
Trump toho využil. Jeho administrativa již připravuje loajální kryptoměny na klíčové regulační role. Paul Atkins, dlouholetý kritik finančního dohledu a zarytý fanoušek kryptoměn, je Trumpovou volbou do čela Komise pro cenné papíry.
Pod jeho vedením bude kryptoprůmysl čelit menší kontrole, nikoli větší. Pokud jste si mysleli, že podvody byly v roce 2022 špatné, počkejte. I když Trumpův plán nekončí u podkopání SEC. Zatímco mluvíme, Kongres pracuje na přesunutí dohledu nad kryptoměnami na Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Ve srovnání s SEC je CFTC velmi slabě financovaná a mnohem méně zkušená na krypto trzích zaměřených na maloobchod. Výsledek? Regulační chaos, přesně to, co průmysl chce.
Na řadě je Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů. Kancelář byla vytvořena po krachu v roce 2008, aby chránila spotřebitele před predátorskými finančními praktikami. Největší krypto jména to nenávidí. Marc Andreessen agenturu kritizoval a označil ji za překážku pro krypto společnosti.
Elon Musk trval na tom a požádal vládu, aby „vymazala CFPB“. Abychom byli spravedliví, tihle kluci mají pravdu. Pokud Trump a Kongres zruší CFPB, bude to otevřená sezóna pro kryptoplatformy, fintech společnosti a stinné platební systémy.
Desetitisíce lidí zůstaly ve štychu, když se začátkem tohoto roku zhroutila společnost Synapse, fintech podporovaná Markem. Tento druh chaosu se bez ochrany spotřebitele jen zhorší.
Banky a penzijní fondy si zahrávají s ohněm
Naposledy, když krypto explodovalo, byly banky relativně bezpečné. Penzijní fond a 401(k) nepocítily téměř nic. O to se postarali organizátoři. Krize v roce 2022 byla pro drobné investory brutální, ale alespoň nevedla k finančnímu kolapsu. Tento firewall se nyní rozpadá.
Schválení bitcoinových a etherových ETF ze strany SEC otevírá dveře. Banky a tradiční investiční společnosti vstupují do hry, které touží vydělat na nové krypto vlně. Nyní manažeři důchodů přidávají bitcoinovou expozici k plánům 401 (k). Průmysl dokonce bojuje, aby kryptoměny zůstaly přímo ve svých rozpočtech.
Není těžké vidět, kam věci směřují. Krypto společnosti již bojovaly za zničení ochrany, jako je SEC Staff Accounting Bulletin 121. Toto pravidlo by donutilo banky zveřejnit držbu kryptoměn a držet rezervy na krytí aktiv klientů.
Zákonodárci schválili počátkem roku 2024 návrh zákona o jeho zrušení, ale Biden tento pokus vetoval. Trump nebude. Pod jeho vedením tato ochrana zmizí a banky zůstanou zcela odkryté.
Prezidentovy plány ale nejsou jen o zrušení organizace. Jeho projekt „Global Financial Freedom“ – platforma decentralizovaného financování (DeFi) – již utrácí miliony za akvizice v kryptoměnách. Zprávy říkají, že projekt jen v prosinci spálil 45 milionů dolarů.
Skutečný konec hry
Zakladatel FTX, Sam Bankman-Fried, utratil více než 100 milionů dolarů na nákup politického vlivu. Předložil zákonodárcům vizi regulované kryptobudoucnosti, kde by se společnosti mohly „regulovat samy“ a inovace by vzkvétaly. Byl to trik. FTX explodoval a přes noc zmizely miliardy dolarů.
Kryptoprůmysl se nezměnil. Stále tvrdě lobbujeme proti regulacím. Stále tlačí zákonodárce, aby příkaz ignorovali. A teď má na své straně Trumpa.
Cítil bych se bezpečněji, kdybych opravdu věřil, že tito kluci věří v bitcoiny. Ale já si to nemyslím, protože politika je nakonec jen politika. Pokud Bitcoin žádným způsobem nezbohatne Trumpa, kolik z vás může jasně říci, že si myslí, že zůstane?
Buďme opravdoví. Každý býčí cyklus končí havárií. Každý kolaps za sebou zanechá zkázu. Rozdíl je nyní v tom, že bitcoin je příliš velký na to, aby selhal.
Kryptokolaps za Trumpa nepoškodí jen drobné investory a zlomí mi srdce. Dotkne se to bankovního systému, penzijních fondů a celé globální ekonomiky. Takže zatímco sledujeme, jak pan Trump přednáší přísahu služby, pozor, začne odpočítávání.
Jak dlouho nám zbývá, než přijde další „kryptozima“?