Co je expirace bitcoinových opcí?

Expirace bitcoinových opcí je datum, kdy končí opční kontrakty na Bitcoin, což umožňuje investorům koupit nebo prodat Bitcoin za stanovenou cenu před expirací.

Jednoduše řečeno

Expirace bitcoinových opcí je datum, kdy opční kontrakt — právo koupit nebo prodat Bitcoin za stanovenou cenu ("strike price") — dosáhne svého termínu. Po tomto datu je opce buď uplatněna, pokud je zisková, nebo vyprší bezcenně. Některé platformy to řeší automaticky, zatímco jiné mohou vyžadovat manuální uplatnění.

  • Call opce: Pokud cena Bitcoinu překročí strike cenu, držitel profituje.

  • Put opce: Pokud cena Bitcoinu klesne pod strike cenu, držitel profituje.

Pokud opce není zisková, vyprší bezcenně a držitel ztrácí prémiu zaplacenou za opci.

Jak funguje expirace bitcoinových opcí

Opční kontrakt umožňuje koupit nebo prodat Bitcoin za stanovenou cenu ("strike price") před konkrétním datem, přičemž klíčové podmínky jako strike cena, expirační datum a prémium definují jeho strukturu.

Klíčové komponenty opčního kontraktu:

  • Strike Price: Pevná cena, za kterou můžete koupit nebo prodat Bitcoin.

  • Expirační datum: Termín, do kterého se musíte rozhodnout, zda použijete opci.

  • Premium: Předběžný náklad na nákup opce, který není vratný.

Příklad:

Předpokládejme, že koupíte call opci se strike cenou 90 000 USD pro Bitcoin a zaplatíte prémii 2 000 USD za tento kontrakt. Může nastat několik scénářů:

  1. Pokud cena vzroste na 105 000 USD:

    • Můžete koupit BTC za 90 000 USD, protože vaše opce vám dává právo koupit BTC za tuto cenu.

    • Váš zisk by byl tržní cena (105 000 USD) - strike cena (90 000 USD) = 15 000 USD. Ale protože jste zaplatili 2 000 USD jako prémii, váš čistý zisk by byl: zisk (15 000 USD) - prémium (2 000 USD) = 13 000 USD.

  2. Pokud cena Bitcoinu zůstane pod 90 000 USD (řekněme 87 000 USD):

    • Není výhodné kupovat Bitcoin za 90 000 USD, když je levnější na otevřeném trhu — tj. 87 000 USD.

    • V tomto případě opce vyprší bezcenně a ztratíte prémii (2 000 USD), ale nemusíte kupovat BTC za 90 000 USD, protože máte právo koupit, ale ne povinnost tak učinit.

Dopad expirace bitcoinových opcí na cenu Bitcoinu

Expirace bitcoinových opcí může vést ke zvýšené volatilitě, když obchodníci upravují své pozice a odstraňují sázky. Cena může směřovat k určitým strike cenám kvůli vysokému otevřenému zájmu a efektu pinning.

  • Tržní pohyby a volatilita:

    Expirace může vyvolat množství aktivit, což způsobuje, že ceny BTC kolísají divoce, když obchodníci upravují pozice nebo vyplácejí zisky.

  • Ukončení pozic:

    Jak se expirace blíží, obchodníci mohou uzavírat sázky, aby zajistili zisky nebo minimalizovali ztráty, což způsobuje významné cenové výkyvy.

  • Otevřený zájem a likvidita:

    Vysoký otevřený zájem naznačuje významnou účast a jak se expirace blíží, naléhavost vyrovnat pozice může vést k úpravám cen.

  • Efekt pinning:

    Efekt "pinning" nastává, když opce vyprší, a to přitahuje cenu blíže k místu, kde je nejvyšší počet kontraktů soustředěn.

Udrží stabilita Bitcoinu během velké expirace opcí v prosinci?

Velká expirace opcí 27. prosince, s nižším otevřeným zájmem, by mohla způsobit volatilitu a změnit tržní sentiment.

I když Bitcoin překonal 100 000 USD 5. prosince, trh vykazuje známky zpomalení. Mnoho obchodníků vsadilo na rostoucí ceny, což trh činí "přeplněným". Market makeři používají strategie obchodování s opcemi, aby stabilizovali Bitcoin kolem 100 000 USD.

Nicméně, velká expirace opcí 27. prosince by mohla odstranit tuto podporu, což by mohlo vést k významným cenovým výkyvům.

Tipy pro řízení expirace bitcoinových opcí:

  1. Sledujte expirační data: Upravte svou obchodní strategii na základě nadcházejících expiračních dat.

  2. Sledujte otevřený zájem: Vysoký otevřený zájem na strike ceně může naznačovat "pinning" efekt.

  3. Pozorujte časový pokles: Opce ztrácejí hodnotu, jak se blíží expirace, zejména opce mimo peníze. Rozhodněte se, zda obchodovat nebo uplatnit před tím, než vyprší.

  4. Připravte se na volatilitu: Expirace často přináší zvýšenou volatilitu. Používejte stop-lossy a upravte velikost své pozice, abyste zvládli rizika.

  5. Zůstat informovaný a připravený, obchodníci mohou maximalizovat příležitosti a efektivně řídit rizika.

Zdroj: Cointelegraph