Autor: Ostium, kryptoanalytička
Sestavil: Felix, PANews
Tento dokument představí 12 nástrojů pro určení cyklu a indikátorů výstupu, z nichž většina je málo známá. Následuje podrobnost obsahu:
PI cyklus
Indikátor PI vrcholu cyklu úspěšně zachytil vrcholy prvních tří cyklů. Tento indikátor používá 111denní klouzavý průměr (dMA) a dvojnásobek ceny 350 dMA. V posledních třech cyklech, když 111 dMA překonal dvojnásobek 350 dMA, označilo to vrchol cyklu BTC/USD. Proto se mu říká PI vrchol cyklu, protože 350/111 = 3,153, což není daleko od 3,142.
Očekává se, že tentokrát by to mohlo být jiné, protože očekávaná křížová cena překročí 400 000 USD (těchto cen je obtížné dosáhnout), ale očekává se, že po dosažení dvojnásobku 350 dMA (v současnosti přibližně 126 000 USD) nastane poslední fáze nadšení.
MVRV Z Score
Dalším on-chain indikátorem, který byl dříve zdůrazněn, je MVRV Z-Score, což je nástroj pro hodnocení extrémních bublin. MVRV Z-Score může pomoci identifikovat, kdy je bitcoin ve srovnání s fair value potenciálně nadhodnocen nebo podhodnocen do extrémní míry.
Tento indikátor používá tržní hodnotu bitcoinu (cena x oběhové množství) a skutečnou hodnotu (průměrná cena posledního pohybu každého bitcoinu x oběhové množství) a vypočítává mezi nimi Z-Score, aby identifikoval extrémní hodnoty.
Historicky BTC/USD vytvořil cyklické vysoké body v týdnech po dosažení tohoto poměru vrcholu. Očekává se, že v tomto cyklu tento indikátor dosáhne alespoň 4; pokud překročí tuto úroveň, můžete začít zkoumat další indikátory výstupu.
Jedna zajímavější verze tohoto indikátoru, která je málo známa, je MVRV velryby (drží 1000 až 10000 BTC), viz níže:
Zdroje dat
VAPLI a Decay Oscillator
Index VAPLI (Volatility Adjusted Power Law Index) je postaven na konceptu mocninného zákona a slouží k měření odchylky ceny bitcoinu od přizpůsobené mocninné křivky a je upraven podle volatility, aby zohlednil změny tržní struktury v průběhu času. Jak je vidět na níže uvedeném grafu, období, kdy se tento index posunul k 100 a poté se otočil a začal klesat, se shoduje s vrcholem cyklu. V současnosti tento číslo opět překonalo 100.
Zdroje dat
Podobně jako u volatility upraveného mocninného zákona, níže uvedený mocninný pokles oscilátor (Decay Oscillator) byl modelován Sminstonem With. Tento oscilátor téměř uzamknul vrcholy předchozích několika cyklů během několika dnů, ale samozřejmě neexistuje žádný skutečný způsob, jak určit, kde dosáhne vrcholu: ale pokud tento indikátor dosáhne 90% a poté se podíváte na jiné signály výstupu, pravděpodobnost, že se blížíte k místu, kde chcete vystoupit, dosáhne 95%. V současnosti je tento indikátor stále pod 60%, což naznačuje, že tento tržní cyklus stále probíhá ve fázi růstu:
Mayer Multiple
Mayer Multiple je násobek cenového obchodu vůči 200 dMA. Ačkoli je výše uvedený graf užitečný, s ohledem na to, že volatilita s časem klesá, je ve skutečnosti užitečnější to standardizovat. Následující graf ukazuje upravený indikátor Mayer Multiple. V současnosti jsme daleko od historického vrcholu v porovnání s 200 dMA, ve skutečnosti jsme se ještě ani nevrátili k vrcholu z března 2024. Očekáváme překonání vrcholu z března 2024 a postup k oblasti 0,9:
Zdroje dat
NUPL
NUPL, což je čistý nerealizovaný zisk/ztráta, používá tržní hodnotu a realizovanou hodnotu (jak je zvýrazněno v předchozí části MVRV Z Score), odečte realizovanou hodnotu od tržní hodnoty. Poté se dělí tržní hodnotou, vzorec je: (tržní hodnota - realizovaná tržní hodnota) / tržní hodnota.
Tento graf může vizuálně ilustrovat tržní náladu a fázi tržního cyklu, ve které se nyní může nacházet. Historicky, když se blíží nebo překročí 75%, cyklický vrchol není daleko.
Terminální cena
Terminální cena je nástroj, který vytvořil analytik Checkmate. K výpočtu tohoto indikátoru je třeba vydělit počet zničených bitcoinových dní aktuálním množstvím bitcoinů a jeho oběhem. Toto se považuje za "převodní cenu", kterou převodní cena vynásobí 21.
Použití je velmi jednoduché, slouží jako referenční oblast, doufáme, že zajistí, že pozice jsou správně přizpůsobeny - nyní je její cena 180 000 USD. To neznamená, že je nutné čekat na 180 000 USD, abyste vystoupili z jakéhokoli dlouhého otevření, ale spíše v kombinaci se všemi ostatními indikátory výstupu. Při hledání signálů k výstupu je třeba věnovat větší pozornost již diskutovaným dalším on-chain indikátorům.
4letá MA násobnost
4letá MA násobnost je velmi jednoduchá: nakreslete 4letý klouzavý průměr a vypočtěte, do jaké míry se cena odchyluje od tohoto násobku. Historicky vrcholy překračovaly 4,5násobek 4leté MA, ale když se tento násobek blíží 4, je třeba začít věnovat pozornost všem ostatním indikátorům výstupu:
22denní RSI
Indikátor 22denního RSI je velmi užitečný, samozřejmě lze použít i 2týdenní nebo měsíční RSI, ale 22 dní je zvláště jasné pro hlavní volatilní body. Ve skutečnosti, kdykoli 22denní RSI dosáhne vrcholu nad 90, cyklický vrchol se formuje v následujících 22 dnech (s výjimkou maxima 21. listopadu).
Můžete se podívat na 22denní RSI BTC, když je tento indikátor nad 90, můžete vystoupit z pozice v následujících 3-6 týdnech:
Žebříček aplikací Coinbase /Phantom / Moonshot
Nyní existuje mnoho podpůrných důkazů souvisejících s životním cyklem kryptoměn, žebříček Coinbase v obchodech s aplikacemi je první v "všech aplikacích", což je jasný signál, že se nacházíme v období vrcholového cyklu.
Phantom a Moonshot mohou sloužit jako potenciální signály. Phantom, který je na první pozici ve všech aplikacích, bude bezpochyby indikátorem výstupu. Obvykle se tendence v žebříčcích aplikací Coinbase objevují v posledních měsících cyklu, když se objevují vrcholy a údolí, a když je na první pozici ve všech aplikacích, často se do 4 týdnů objeví hlavní vrchol. Tento indikátor je také třeba kombinovat s dalšími indikátory.
Můžete sledovat v reálném čase pomocí AppFigures nebo se můžete řídit roboty, kteří sledují žebříčky v obchodech s aplikacemi, jako je Coinbase, pro denní aktualizace. Bitcoindata21 také poskytuje pravidelné aktualizace s analýzou nálady.
Tendence vyhledávání
Můžete použít Google Trends pro určení trhu a zjistit, co veřejnost zajímá v jakémkoli konkrétním okamžiku, ale většina lidí hledá velmi povrchní klíčová slova, jako "bitcoin" nebo "kryptoměna". Musíte být konkrétnější, abyste skutečně získali nějaké signály. Například: klíčová slova jako BINANCE LOGIN, CHEAPEST CRYPTO, CRYPTO APP, COINMARKETCAP, BUY CRYPTO, CRYPTO PRICES atd.
TOP X tržní kapitalizace
Jedná se o metodu hodnocení tržních cyklů, která se sleduje od roku 2020 a je velmi užitečná pro sledování vrcholů cyklu v polovině roku 2021. Pokud se očekává dlouhodobý růst kryptoměn, pak se očekává, že tržní kapitalizace bude růst. Bez ohledu na to, jaký byl vrchol TOP 10, TOP 25 nebo TOP 100 tokenů v předchozím cyklu, tento cyklus překoná všechny před vrcholem.
Například v předchozím cyklu bylo potřeba, aby tržní kapitalizace dosáhla přibližně 1,2 miliardy USD, aby se dostala mezi 100 nejlepších v listopadu 2021. Dnes je potřeba, aby tržní kapitalizace dosáhla 1,25 miliardy USD, aby se dostala mezi 100 nejlepších na Coinmarketcapu. V současnosti to mírně překonává vrchol předchozího cyklu. Podle pohledu na celkovou tržní kapitalizaci je konzervativní očekávání, že před vrcholem cyklu by tržní kapitalizace prvních 100 měla dosáhnout alespoň přibližně 2 miliardy USD. Jakmile se dostaneme do této oblasti, rozhodně bychom měli začít hledat příležitosti k výstupu.
3měsíční annualizovaný basis
3měsíční annualizovaný basis je jen rychlým způsobem, jak získat představu o bublině na trhu s deriváty, ale více pomáhá zdůraznit, kdy by se mělo opatrně snižovat riziko, místo aby se úplně vystoupilo z investičního portfolia v očekávání vrcholu cyklu. Nicméně, historicky, když 3měsíční annualizovaný basis překročí 30%, situace se začíná stávat nebezpečnou. Protože úroveň bubliny v derivátech se zvyšuje, jak se blíží vrcholu cyklu (nebo dokonce k vrcholu v polovině cyklu), místo aby se snižovala.
Zdroje dat
Další čtení: Názor: Poslední mega cyklus BTC: Diskuze o hodnotě a ceně BTC
