V oblasti decentralizovaných financí (DeFi) se inovace a napodobování vždy vyskytují společně. V této oblasti existuje nespočet protokolů, které se snaží replikovat úspěšné modely, ale skutečně vyčnívají jen málokteré. Tento článek se zaměří na některé z nejvíce jedinečných a podceňovaných výnosových protokolů v oblasti DeFi, které mají nejen svůj vlastní moat, ale také potenciál k dlouhodobému přežití.
01. Pendle Finance
Moat: směnné swapy (Rate Swapping)
Pendle Finance je v oblasti DeFi velmi vyčnívající protokol, který uživatelům poskytuje fixní úrokové sazby a fixní období výnosů prostřednictvím mechanismu směnných swapů. Tato vlastnost jej činí výjimečným na silně homogenním trhu DeFi.
Hlavní hodnotové body:
Nabízí masivní fixní úrokové sazby / fixní období výnosů.
Získávání výnosů na likviditních fondech (LP) se stejnou Deltou.
Nabídka pákových bodů / airdropů.
Zajištění rizika úrokových sazeb.
Aktiva: $PENDLE
Oficiální odkaz: Pendle Finance
02. Fluid by Instadapp
Moat: Převod kolaterálů a dluhů na efektivní DEX likviditu.
Fluid je protokol spuštěný Instadapp, jehož hlavní inovací je schopnost využívat kolaterály a dluhy k vytváření likvidity, čímž se zvyšuje efektivita využití kapitálu.
Hlavní hodnotové body:
Nabídka LP ročního výnosu (APR) pro kolaterály.
Nabídka LP ročního výnosu (APR) pro dluhy.
Zvýšení využití a výnosů z likvidity půjčování.
Převod uživatelů pákového efektu na poskytovatele likvidity (LP).
Aktiva: $INST
Oficiální odkaz: Fluid
03. Ethena Labs
Moat: dosažení vysokých výnosů ze stabilních coinů prostřednictvím inovativních správcovských řešení
Ethena Labs vyvinula nový mechanismus stabilního coinu, který využívá škálovatelnou strategii obchodování s rozdílem (Basis Trade). Tento mechanismus činí stabilní coin Ethena jedním z nejvýnosnějších produktů v současném cyklu.
Hlavní hodnotové body:
Nabízí 19,45% vnitřní výnosnost a body jako bonus.
Nabízí vysoce výnosné stabilní kolaterály v celém ekosystému DeFi.
Nabízí vysoké výnosy z marže na některých platformách pro obchodování s perpetual kontrakty.
Stabilní coin sám o sobě má spekulativní expozici na nákladové sazby.
Aktiva: $ENA
Oficiální odkaz: Ethena Labs
04. Lombard Finance a Babylon Labs
Tyto dva protokoly lze považovat za vztah „chléb a máslo“, proto je dobré je společně diskutovat.
Moat: ekonomická bezpečnost prostřednictvím derivátů stakovaného bitcoinu ($BTC) pomocí mechanismu opětovného stakování.
Hlavní hodnotové body:
Nabízí fixní výnosy z bitcoinu prostřednictvím Pendle.
Generování bodů / airdropů bitcoinu.
V budoucnu může být zaveden vysoký výnos z bitcoinu (přes AVS).
Zvýšení kombinovatelnosti bitcoinového financování (BTCfi).
Aktiva: čekající (mohou se vyskytnout airdropy).
Oficiální odkaz: Lombard Finance a Babylon Labs
05. EtherFi
Moat: index likvidity hlavních stakovaných produktů.
I když je EtherFi také jedním z mnoha protokolů pro opětovné stakování, nabízí uživatelům jedinečné investiční možnosti prostřednictvím vytváření řady indexových produktů.
Hlavní hodnotové body:
Nabídka „sezónních“ výnosů, které poskytují trvalý výnos.
Expozice na narativ opětovného stakování.
Kombinovatelnost na mainstreamových protokolech (např. Aave a Pendle).
Páková expozice na airdropy opětovného stakování.
Aktiva: $ETHFI
Oficiální odkaz: EtherFi
Poznámka: Autor má spolupráci s EtherFi.
06. GMX
Moat: fondy proti straně jedné Delta (CPVs) s relativně nízkou volatilitou zisků a ztrát.
GMX je jedním z významných inovací DeFi v předchozím cyklu, ačkoliv mnoho protokolů se snaží replikovat jeho model, GMX si v tomto cyklu znovu vybudoval svůj moat zavedením nových mechanismů.
Hlavní hodnotové body:
Nabídka dvouciferných výnosů z ETH a BTC CPV.
Podpora kombinovatelnosti CPV na platformách jako Dolomite.
Nabídka mikro CPV s 0,5 násobnou Delta expozicí pro běžné aktiva.
Aktiva: $GMX
Oficiální odkaz: GMX
07. Další inovativní protokoly, které stojí za pozornost.
Kromě výše uvedených protokolů se následující projekty také ukázaly jako jedinečně inovativní v oblasti DeFi:
EigenLayer
Zvýšení výnosu prostřednictvím stakování aktiv a plán na zavedení výnosů AVS do blue-chip aktiv.
Hyperliquid
Efektivní DEX aplikace pro perpetual kontrakty, aktuální CPV (HLP) výnosy se blíží 40% a je jedním z nejlepších míst pro arbitráž nákladových sazeb.
Pump.fun
Protokol, který umožňuje každému snadno vydávat tokeny, ačkoliv je zaměřen na spekulaci, jeho inovativnost nelze opomenout.
Virtuals.io
Protokol, který umožňuje uživatelům generovat AI agenty, ačkoliv narativ ještě není zcela vyvinut, jeho potenciál stojí za pozornost.
Kaito.ai
Silný nástroj pro sledování narativů, vlivu, inteligentních toků peněz, dynamiky komunity atd., výrazně zvyšující efektivitu analýzy narativů.
Anzen Finance
Stabilní coiny podpořené směnkami, které se očekává, že dlouhodobě přežijí v oblasti RWA (aktiva reálného světa).
Contango
Přetvoření agregátoru měnového trhu na jednotnou výnosovou platformu a poskytování rozhraní pro perpetual kontrakty, které podporuje páku bez nákladových sazeb.
DefiLlama
Jako OG platforma pro agregaci dat DeFi zůstává nejlepší nástroj pro získávání informací o protokolech, sledování výnosů aktiv, půjčování a toků peněz.
Shrnutí
Ve světě DeFi jsou napodobitelé všude, ale protokoly, které se skutečně dokážou prosadit, často mají svůj vlastní moat a jedinečné hodnotové body. Tento článek uvádí některé protokoly, které jsou v současnosti podceňovány, ale mají obrovský potenciál, a ukazují vynikající schopnosti v inovaci výnosů, využití likvidity a podpoře narativů. Pokud chcete akumulovat kvalitní aktiva před příštím cyklem trhu, důkladně prozkoumejte tyto protokoly.
Pokud máte zájem o analýzu výnosů, tržních emocí nebo dokonce memecoinů, můžete se připojit k DeFi Dojo Discord, což je jedna z nejlepších decentralizovaných think tanků v oblasti kryptoměn.
