Jako obchodník SMC to takto přemýšlím, když se dívám na graf:
1. Psychologická úroveň
Toto je místo, kde má cena nejvíce likvidity a volatility. Limitní a cílové objednávky se rychle vyplňují. Proto to mám rád.
2. Konsolidace (Podpora, Odpor, Objednávkové bloky)
Rád si představuji boj mezi nabídkou a poptávkou jako klíčový faktor v debatách na trhu, kdy lidé často diskutují o tom, zda je úroveň dobrá pro nákup nebo prodej. Například obchodníci mohou říct: "Udělali jsme dost zisku, prodám nějaké/vše," nebo "Myslím, že je potvrzeno, že půjde ještě výše, nyní kupuji/kupuji více." Ale ne mnoho lidí rozumí tomu, proč fungují objednávkové bloky nebo úrovně podpory/odporu jako body odrazu ceny.
Konsolidace je historická; nemůžete tvrdit, že se cena konsoliduje, pokud se tak neděje. Toto je klíčový bod. Když pozorujete historii "bitvy", která se odehrála na určité cenové úrovni, můžete tuto událost vlastně sledovat zpět na tyto odrazové úrovně (objednávkové bloky a podpora/odpor) na vyšších časových rámcích.
Když označujete objednávkové bloky, podporu nebo odpor, identifikujete oblasti konsolidace na nižších časových rámcích. Jako retailový obchodník to přistupuji tak, že nastavím určitá kritéria odrazu, abych určil své úrovně podpory a odporu: čím vícekrát se úroveň odrazila, tím více jí důvěřuji.
Jako obchodník Smart Money Concept (SMC) čím déle se boj mezi nabídkou a poptávkou odehrával na určité úrovni v minulosti, a čím častěji se cena vracela na tuto úroveň, tím více obchodníků očekávalo nákup tam. Pokud nakupující nakonec vyhrají "válku," smetou všechny prodejce a posunou cenu výše než pouze na tuto úroveň. Ale v určitém okamžiku se kupující unaví a někteří z jejich předchozích spojenců se mohou obrátit proti nim—toto jsou "nemrtví" prodejci. S vnějšími faktory připojujícími se k boji jsou kupující rychle smeteni, což vytváří silný objednávkový blok a vytváří mezeru spravedlivé hodnoty. Cena pak klesá významně pod rozmezí a hledá nové kupující, které "zabije" v dalším cyklu.
3. Mezery spravedlivé hodnoty
Cena se pohybuje tak rychle, že za sebou zanechává mnoho limitních objednávek. "Musí být vyplněna," řekli někteří lidé. Ne, trh se o váš názor nezajímá. Cena jde tam, kam chce, poháněna většinou peněz. Řekl bych, že mezera spravedlivé hodnoty je relativní, co vidím na 4h časovém rámci, nelze vidět na 1h časovém rámci. Jde o hledání důvodu nebo odpovědi na otázku, proč se věci nedějí, jak očekáváte. Pokud vidím mezeru na 5m časovém rámci, je méně pravděpodobné, že bude vyplněna, pokud 1m časový rámec nemá mezeru. Toto je klíčové prohlášení: "Když cena pomalu tlačí cenu pouze jedním směrem na nižším časovém rámci, považuje se to za rychlé na vyšším časovém rámci, a tím se vytváří mezera spravedlivé hodnoty". Mezery spravedlivé hodnoty s tímto kritériem mají vysokou pravděpodobnost, že budou vyplněny "brutálním" způsobem.
To, co vidíte na obrázku výše, jsou mezery spravedlivé hodnoty, které byly "brutálně" zmírněny. Čárkovaná čára oranžové barvy znamená, že je plně zmírněna (nejnižší bod mezery spravedlivé hodnoty), zatímco čárkovaná čára bílé barvy znamená, že je částečně zmírněna (cena se dotkla pouze malé části této mezery spravedlivé hodnoty). Pokud se podíváte pozorně, existují 3 staré mezery spravedlivé hodnoty, které byly zmírněny na 15m časovém rámci během svíčky Bitcoinu na 90k. Ale proč se to neodrazilo na mezerách spravedlivé hodnoty? Proč šlo cena mnohem hlouběji pod mezery spravedlivé hodnoty? A proč se najednou odrazila zpět na 100k během krátké chvíle? Zajímá vás proč? Pojďme se podívat na likviditu.
4. Likvidita
Abych to shrnul, všechno je o nabídce a poptávce, klíčovém bodu likvidity.
Pamatujte na konsolidaci, o které jsme mluvili, kde se na určité úrovni odehrává boj mezi nabídkou a poptávkou? To vytváří likviditu na těchto úrovních. Většina nákupních a prodejních objednávek je vždy na úrovni konsolidace (podpora / odpor). Nyní bych to rád řekl takto, abych to zjednodušil:
Jednoduchá simulace prodeje tržní objednávky:
Představte si, že jste velmi bohatá osoba a chcete provést prodejní tržní objednávku na 100 lotů za aktuální cenu Bitcoinu 100k $, ale existují pouze nákupní objednávky na následujících úrovních:
$95k: 30 lotů
$92k: 20 lotů
$90k: 50 lotů
Kroky provedení:
Prodejní tržní objednávka na 100k $:
Podáváte tržní prodejní objednávku na 100 lotů za aktuální cenu 100k $.
Plnění prodejní objednávky:
Protože prodáváte, objednávka se shoduje s dostupnými nákupními objednávkami. Dostupné nákupní objednávky jsou na nižších cenách, takže vaše prodejní objednávky "sežerou" nákupní objednávky za postupně nižší ceny, což způsobí pokles ceny.
Nejprve budou vyplněny 30 loty na 95k $.
Cena klesne na 95k $, a zbývá 70 lotů (100 - 30).
Druhé, budou vyplněny 20 loty na 92k $.
Cena klesne dále na 92k $, zanechávajíc 50 lotů zbývajících (70 - 20).
Třetí, budou vyplněny 50 loty na 90k $.
Cena klesne dále na 90k $, a prodejní objednávka bude plně vyplněna (50 - 50 = 0 lotů).
Konečný výsledek:
Cena se pohybuje z 100k $ na 90k $, jak vaše prodejní tržní objednávka spotřebovává dostupné nákupní objednávky na nižších cenách.
Konečná cena po provedení objednávky by byla 90k $.
Vaše otázka je pronikavá – není to tak složité, jak se zdá. Cena se měla odrazit na těchto mezerách spravedlivé hodnoty, ale limitní objednávky nebyly dostatečné na to, aby absorbovaly všechny masivní prodejní objednávky. Prodejní objednávky byly příliš velké. Ale proč se cena odrazila na 90k $ a vrátila se na 100k $? Pojďme se vrátit k bodu číslo jedna: Psychologické cenové úrovně. Zbylé silné limitní objednávky tam byly, což můžeme nazvat likviditou na straně nákupu. Mějte však na paměti, že tato úroveň není jediná, která by mohla způsobit odraz ceny.
Proč se odraz na 90k $ a návrat na 100k $:
Redukce masivních prodejních objednávek:
Masivní prodejní objednávky byly většinou absorbovány mezerami spravedlivé hodnoty a menšími úrovněmi podpory a odporu. Pokud by například na 92k $ nebyly žádné nákupní objednávky, cena by pravděpodobně spadla ještě níže pod 90k $, dokud by nenašla jiné nákupní objednávky dostatečně velké (například 20 lotů). Proto hraje likvidita na různých úrovních klíčovou roli v pohybu ceny.Masivní nákupní objednávky na 90k $:
Na 90k $ byly prodejní objednávky většinou absorbovány a masivní nákupní objednávky se začaly hromadit na této ceně. To lze vidět jako opačnou stranu trhu (likvidita na straně nákupu), protože většina prodejního tlaku již byla vyplněna. To vytvořilo podobný scénář tomu, co bylo v simulaci výše, ale na straně nákupu.
Brutalita zmírňování mezer spravedlivé hodnoty:
Nyní, abych vysvětlil, proč je zmírnění mezer spravedlivé hodnoty vytvořených na nižším časovém rámci, kde cena pomalu postupuje jedním směrem, tak "brutální":
Pojďme si to vizualizovat pomocí grafu nebo konceptu, na který odkazujete.
Všimněte si, jak se cena pomalu zvedá, pak je vytažena, což je označeno jako oranžový kruh. Čím rychleji se zvedá, tím větší jsou knotky.
Nyní vidíte, že většinou brutální knotky se objevují, když větší časový rámec chce hledat více likvidity. Vždy mějte na paměti, že většina objednávek již byla vyplněna na předchozích úrovních (mezi spravedlivé hodnoty, podpora, odpor, objednávkové bloky). Zde je vysvětlení:
Boj mezi nabídkou a poptávkou se na pevných úrovních neodehrával dostatečně dlouho. Konsolidace je velmi důležitá, aby se stala, odráží historickou událost, kde by většina lidí nakupovala a prodávala, takže by to podnítilo lidi k nákupu nebo prodeji na těchto úrovních v budoucnu. Ale v tomto scénáři jsou nákupci a prodejci téměř vyrovnaní, ale kupující stále dominují, takže cena se pomalu posouvá výše v tomto časovém rámci. Čím méně má konsolidace, tím méně je na této úrovni skupina kupujících, takže nákupní objednávky jsou velmi rozptýlené. Představte si v simulaci tržních objednávek, kterou jsem poskytl, pokud by měl nákupní lot pouze 5 lotů na každém 1k dolaru níže, jako je toto:
Aktuální cena 100k $. Prodejní tržní objednávka 100 lotů.
Kupte za 99k: 5 lotů
Kupte za 98k: 5 lotů
Kupte za 97k: 5 lotů
a tak dále
Pak cena skončí na 80k (100k - 100 / 5 * 1k), ale pokud byla konsolidace dostatečně dlouhá, může přitáhnout více kupujících:
Kupte za 99k: 20 lotů
Kupte za 98k: 10 lotů
Kupte za 97k: 30 lotů
Kupte za 96k: 50 lotů
Kupte za 95k: 100 lotů
Pak cena zastaví na 96k.
Nyní vidíte obrázek výše, velké mezery spravedlivé hodnoty vytvořené v denním časovém rámci, což znamená, že kupující dominovali trhu, ale zatím nebyly vyplněny. Nyní se podívejte, co se stane na nižším časovém rámci.
Na nižších časových rámcích má cena tendenci mít méně nezmírněných mezer spravedlivé hodnoty, protože pravděpodobně již většinu těchto mezer dotkla a zmírnila. To nás vrací k bodu číslo 3: nemusí být vyplněna a cena jednoduše následuje většinu účastníků trhu.
Nyní, pokud chce trh někdy zmírnit denní mezeru spravedlivé hodnoty, zvažte číslo 2: podívejte se, jak dlouho konsolidace trvala. Pokud nebylo období konsolidace dostatečně dlouhé, cena má menší pravděpodobnost, že se na této úrovni odrazí. Ale pokud konsolidace trvala dostatečně dlouho, cena má větší pravděpodobnost, že se na této úrovni odrazí.
Myslete na to vše jako na číslo 4, likviditu. A vždy pamatujte, že jde o pravděpodobnost. Nemůžete očekávat 100% jistotu v pohybech trhu. Snažit se předpovědět odrazy trhu s absolutní jistotou je jako snažit se předpovědět, zda byste chtěli prodat BTC za 100k $ za 100 lotů. Ani vás neznám. Zároveň se snažím předpovědět, zda prodáte 100 lotů a zda budou dostatečné nákupní objednávky, aby zastavily vaši prodejní objednávku za přesně tu cenu, kterou chci. To je jednoduše nemožné.
V tomto okamžiku, po přečtení tohoto, doufám, že máte hlubší pochopení chování trhu a že můžete tuto mysl aplikovat při analýze grafů. Slepý předsudek pouze zničí vaše obchodování. Vždy mějte důvod, proč by se věci mohly pokazit, abyste nedělali nerealistická emocionální rozhodnutí, která mohou vyfouknout váš účet.
Ovládání a integrace těchto konceptů navždy změní způsob, jakým vnímáte pohyby cen na grafu.
Tento princip se uplatňuje ve všech časových rámcích—trhy jsou skutečně fraktální. A pokud jde o kryptoměny, osobně věřím, že vaše časové pásmo nebo nejnovější zprávy nejsou tak důležité, jak si lidé myslí. Například předpovídání pohybů cen na základě mého nastavení je jako snažit se předpovědět výsledek nadcházejících zpráv CPI. O tom si promluvíme jindy. Sledujte pro více postřehů!