Který je lepší, pákový efekt nebo smlouva?

V pákovém obchodování se obchoduje s fyzickými kryptoměnami, burza vám půjčuje měny od ostatních obchodníků s úrokem, obchodujete s reálnými fyzickými kryptoměnami, burza pouze půjčuje s vysokým úrokem a poskytuje lidem, kteří poskytují měny, nízký úrok, čímž získává rozdíl.


Na rozdíl od toho, ve smluvním obchodování se obchodují smlouvy, které jsou vlastně jen dohodami stanovenými burzou, a nemají skutečné kryptoměny jako podporu, jsou hlavně založené na vlivu a důvěryhodnosti burzy, takže smlouvy nevyžadují úroky z půjček, stačí zaplatit poplatek, je to derivát fyzického trhu.


Na burzách s blockchainem je pákové obchodování asistované a smluvní obchodování je aktivní. Je zřejmé, že na burze s blockchainem, když chcete obchodovat s pákovým efektem, potřebujete si půjčit požadovanou kryptoměnu v burze, a pak můžete vydělat peníze (malý hlas: také existuje velké riziko ztráty).


Registrovaná adresa pro stažení Binance:https://www.binance.com/join?ref=565010509

Smluvní obchodování je dohodou, kterou stanovila burza, a před dodáním, i když nemáte specifikovanou kryptoměnu, stačí, když podle dohody splníte podmínky smlouvy v den dodání.


Z toho můžeme pochopit, že smlouvy jsou vlastně podobné futures smlouvám v domácích burzách, zatímco pákový efekt má více pravidel pro obchodování, která potřebujete znát, a také má vyšší páky, což znamená, že pákový efekt je v porovnání se smlouvou bezpochyby rizikovější! A pro domácí obchodníky pákový efekt není přístupný, většina z nich patří pod platformy, které nejsou uznány domácími regulačními orgány, takže při obchodování je třeba být obzvlášť opatrný při výběru!


Rozdíl mezi pákovým efektem a smlouvou:

Pákové obchodování a smluvní obchodování využívají malé množství peněz k nadměrným investicím. Zatímco zvyšují výnosy, musí také nést zvýšené riziko. Obě metody umožňují obousměrné obchodování, uživatelé mohou jak spekulovat na vzestup, tak na pokles. I když se zdá, že výsledky operací jsou podobné, existují mezi nimi zásadní rozdíly:


1. Oba trhy jsou odlišné. Pákové obchodování je považováno za prodloužení spotového obchodování a existuje na spotovém trhu; zatímco smluvní obchodování vyžaduje vytvoření nezávislého trhu s deriváty.


2. Obě mají různé počty podporovaných kryptoměn, pákové obchodování podporuje více kryptoměn, zatímco smluvní obchodování obvykle podporuje pouze hlavní měny. Například pro určitou kryptoměnu pákové obchodování podporuje 15 měn, jako jsou BTC, ETH, BCH, zatímco smluvní obchodování podporuje pouze BTC a ETH.


3. Obě mají různé páky. V současnosti většina obchodních platforem podporuje pákové obchodování v rozmezí 1-10x, například pro určitou kryptoměnu je pákový efekt 10x; zatímco smluvní obchodování obvykle podporuje páky 10x, 20x, 50x, 100x a další vyšší páky.


4. Oba mají také rozdíly v transakčních poplatcích. Pákové obchodování generuje náklady na půjčování a transakční poplatky, přičemž náklady na půjčování se začínají počítat, když se aktiva půjčují, obvykle na denní bázi; smluvní obchodování obvykle účtuje poplatky pouze při nákupu nebo prodeji (nebo dodání), zatímco perpetual contracts mohou také generovat náklady na financování. Zatímco pákové obchodování účtuje poplatky podle spotového trhu, obvykle kolem 0,1%, poplatky za smluvní obchodování se obvykle pohybují mezi 0,02-0,05%.


Porovnáním výše lze zjistit, že pákový efekt a smlouvy jsou ve skutečnosti dva zcela odlišné produkty. Výhodou pákového efektu je podpora více kryptoměn, což je vhodnější pro uživatele, kteří potřebují více různých měn. Výhodou smlouvy je podpora vyšších pákových poměrů a absence úroků z půjčených mincí, což je vhodné pro uživatele preferující vysoké páky nebo dlouhodobé držení s nízkou pákou. Uživatelé mohou podle svých potřeb rozumně vybrat investiční nástroje.

Na druhé straně smluvní obchodování je způsob obchodování založený na futures nebo opčních smlouvách. Investoři přímo nekupují aktiva, ale obchodují s cenovými rozdíly prostřednictvím smluv. Například futures smlouva umožňuje investorům koupit nebo prodat určité aktivum za dohodnutou cenu k určitému budoucímu datu. Tato flexibilita spočívá v tom, že investoři si mohou vybrat, zda budou spekulovat na vzestup nebo pokles, a využít tržní výkyvy k dosažení zisku. Například, pokud investor očekává, že cena ropy vzroste, může koupit futures smlouvu na ropu. Pokud cena ropy vzroste z 70 dolarů na 80 dolarů, může investor na konci smlouvy prodat za 80 dolarů a tím získat zisk.


Při porovnávání výhod a nevýhod pákového obchodování a smluvního obchodování je nejprve třeba zvážit řízení rizik. Vysoké riziko pákového obchodování je zřejmé. Kvůli existenci pákového poměru mohou i malé tržní výkyvy způsobit obrovské ztráty. Například na jedné známé obchodní platformě ztratil investor kvůli nadměrnému využití pákového efektu během několika minut veškerý svůj investiční kapitál. Smluvní obchodování je v tomto ohledu relativně flexibilní, investoři mohou efektivně řídit riziko nastavením stop-loss bodů. Kromě toho čas splatnosti smlouvy poskytuje investorům lepší nástroj pro řízení rizika, investoři mohou podle situace na trhu zvolit dobu splatnosti smlouvy.


Dále, pokud jde o potenciál výnosů, pákové obchodování může v krátkodobém horizontu přinést vyšší výnosy. Zejména na vysoce volatilních trzích může vhodný pákový poměr umožnit investorům získat velké výnosy během krátké doby. Například během jedné silné volatility ceny Etherea dosáhl investor s 20x pákou během 24 hodin 300% výnosu. Smluvní obchodování, i když také může přinést značné výnosy, obvykle vyžaduje delší dobu k dosažení, což pro investory usilující o krátkodobý zisk nemusí být dostatečně atraktivní.


Dále, pokud jde o flexibilitu obchodních strategií, smluvní obchodování má bezpochyby větší výhodu. Investoři si mohou podle situace na trhu vybrat různé typy smluv a strategie, například použít opční smlouvy k zajištění, nebo kombinovat různé smlouvy pro rozložení rizika. Tato flexibilita dělá smluvní obchodování lépe přizpůsobitelné v složitých tržních podmínkách. Naproti tomu strategie pákového obchodování jsou relativně jednoduché, většinou se soustředí na nákup a prodej, a postrádají větší flexibilitu.


Pokud jde o tržní likviditu, pákové obchodování obvykle má vysokou likviditu, zejména na hlavních obchodních platformách, kde mohou investoři kdykoli vstoupit nebo vystoupit z trhu. Naproti tomu likvidita smluvního obchodování závisí na typu smlouvy a aktivitě na trhu. U některých málo obchodovaných smluv mohou investoři čelit nedostatku likvidity, což může vést k nemožnosti včas uzavřít pozice nebo realizovat obchody.


Kromě toho jsou poplatky a náklady také důležitými faktory, které investoři musí zvážit při výběru obchodní metody. Pákové obchodování obvykle vyžaduje placení určité úrokové sazby, protože investoři půjčují peníze na obchodování. Naproti tomu smluvní obchodování může zahrnovat vyšší transakční poplatky, zejména při častém obchodování, kde kumulované náklady mohou mít výrazný dopad na celkové výnosy. Proto by investoři měli při výběru obchodní metody zvážit svou finanční situaci a frekvenci obchodování.


Pokud jde o obchodní psychologii, pákové obchodování kvůli své vysoké rizikovosti často vede k větším emocionálním výkyvům investorů, zejména během výrazných tržních výkyvů, kdy investoři snadno podléhají panice nebo chamtivosti a činí iracionální rozhodnutí. Naproti tomu smluvní obchodování je relativně racionální, investoři mohou podle vývoje trhu a doby splatnosti smlouvy provádět racionální analýzu a rozhodnutí.


Osobně se domnívám, že při výběru mezi pákovým obchodováním a smluvním obchodováním by investoři měli zvážit svou schopnost snášet riziko, investiční cíle a situaci na trhu. Pokud usilujete o krátkodobé vysoké výnosy a máte silnou schopnost snášet riziko, pákové obchodování může být vhodnější; pokud však chcete dosáhnout dlouhodobého stabilního výnosu, smluvní obchodování je lepší volbou.


Z výše uvedeného vyplývá, že pákové obchodování a smluvní obchodování mají své jedinečné vlastnosti a vhodné scénáře. Investoři by při výběru obchodní metody měli kombinovat svou skutečnou situaci a provést komplexní analýzu, jasně si definovat své investiční cíle a schopnost snášet riziko. Bez ohledu na to, kterou obchodní metodu zvolíte, rozumné řízení rizik a formulace strategií jsou klíčem k úspěchu. Doufám, že analýza v tomto článku pomůže více investorům učinit informovaná rozhodnutí na složitém finančním trhu a dosáhnout zhodnocení a ochrany svého majetku.