Autor: Shenchao TechFlow
Dříve CZ vyjádřil na Twitteru důležitost aplikací blockchainu, což vyvolalo řadu reakcí na trhu a udrželo pozornost trhu na další kroky Binance Labs.
Včera Binance Labs oznámila investici do decentralizovaného stabilního mincovního protokolu Perena v ekosystému Solana, čímž se z investičního hlediska prosazuje důraz na aplikace infrastruktury. Podle Coindesk získala Perena v rámci seed financování přibližně 3 miliony dolarů.
Solana+DeFi infrastruktura, co vlastně představuje Perena v obou verzích BUFF? A jak byla uznána Binance Labs?
Prozkoumali jsme Perenu a přinášíme vám tento projektový přehled.
Paprsková architektura, řešení neefektivního financování DeFi
Podle vlastního představení Perena se uvádí, že problémy s fragmentací likvidity způsobené příliš mnoha současnými řešeními stabilních mincí vedou k nízké efektivitě oběhu kapitálu a špatné uživatelské zkušenosti. Jejich cílem je tyto problémy vyřešit a usilovat o „jednotnou likviditu“.
Klíčový produkt Numéraire
Pro dosažení cíle integrace likvidity, Perena představila klíčový produkt Numéraire, což je výměnný protokol navržený speciálně pro stabilní mince. Díky kombinovatelnému a škálovatelnému designu likviditních poolů výrazně snížila problém nevyužitých prostředků v tradičním AMM, a je také prvním stabilním mincovním výměnným protokolem v ekosystému Solana, který integruje tokeny s úrokovým výnosem (IBT).
Hub-and-Spoke —— paprsková architektura
Klíčovým rysem Numéraire je použití architektury Hub-and-Spoke. Tato architektura pomocí dvoupoolového designu Seed Poolu (centrální pool) a Growth Pools (růstové pooly) řeší rovnováhu mezi efektivitou financí a kontrolou rizik.
V tomto systému slouží Seed Pool jako centrální likviditní centrum, které tvoří hlavní stabilní mince jako USDC, USDT, PYUSD a vydává svou vlastní likviditní minci USD* (USD Star). USD* nejenže generuje příjmy z výměnných poplatků, ale také umožňuje automatické úročení pro trvalý růst hodnoty.
Growth Pools poskytují likviditní podporu pro nové stabilní mince prostřednictvím párování s USD*. Tento design vyžaduje, aby všechny transakce byly prováděny prostřednictvím USD*, čímž se vytváří mechanismus dvojité výměny, který může:
Účinná izolace Seed Pool rizika
Maximalizace využití TVL protokolu
Držitelé USD* mohou současně získávat výnosy ze Seed Pool a Growth Pools
Takže „jednotná likvidita“ Perena není fyzické soustředění veškeré likvidity v jednom poolu, ale logické sjednocení prostřednictvím architektury Hub-and-Spoke.
Celá architektura Hub-and-Spoke slouží stabilní měně USD* a zajišťuje, aby USD* skutečně stabilně fungovalo, protokol také zavádí omezenou likviditu a vážený mechanismus aktiv.
Omezený mechanismus likvidity soustředí prostředky do úzkého cenového intervalu „0.99-1.01“, který je vhodný pro obchodování se stabilními měnami. Když cena dosáhne hranice, systém omezí směrování transakcí, dokud se cena nevrátí do rozumného rozmezí.
Vážený mechanismus aktiv vytváří cenové kotvy pomocí invariantních rovnic a distribuuje likviditu podle konfigurovatelných váh aktiv. Když se poměr aktiv odchýlí od cílové váhy, systém automaticky upraví směnné kurzy, aby vytvořil cenový rozdíl, čímž se vytvoří prostor pro arbitráž a nasměruje tržní síly k obnovení poměru aktiv na stanovenou úroveň. Jednoduše řečeno, je to proces, kdy se nastaví cílový poměr a poté se pomocí cenových úprav a arbitrážních mechanismů nechá trh udržovat rovnováhu bez potřeby lidského zásahu.
Například cílový poměr složení Seed Poolu je nastaven na 40% USDC, 40% USDT a 20% PYUSD, zatímco v Growth Pool se používá váha 50/50 mezi USD* a novou stabilní mincí.
Jak se zúčastnit
V současnosti je Perena stále ve fázi testování a aplikaci je možné již navštívit prostřednictvím peněženky Solana.
Pokud jste nový uživatel, bez speciálního pozvacího kódu můžete zažít pouze základní funkce swapu a získat 700 bodů k odemčení Perena Pools pro poskytování likvidity.
Podle pravidel získáte 0.1 bodu za každou transakci v hodnotě jednoho dolaru, maximálně 50 bodů za každou výměnu, denně lze provést až 10 výměn. Zde byla provedena transakce 10 USDC na 9.99 USD*, přičemž získáte 1 bod.
Kromě získávání bodů prostřednictvím Swap existují také denní přihlášení a odměny za pozvání, které mohou přinést body.
