Jessy, Golden Finance
Od 8. prosince klesal kryptoměnový trh tři dny v řadě, celková tržní kapitalizace klesla z vrcholu 3,7 bilionu dolarů 8. prosince na 3,45 bilionu dolarů 10. prosince. Jaké faktory vedly k poklesu v těchto dnech během trvalého růstu trhu?
Úroveň zpráv:
Pokrok v kvantových čipech Google: V noci 10. prosince uvedl Google svůj nejnovější kvantový čip „Willow“ a tvrdí, že dosáhl významných úspěchů. Obavy vzbuzuje, že tento čip by mohl ohrozit bezpečnost kryptoměn: Těžba kryptoměn jako bitcoin se provádí výpočtem složitých matematických problémů pro potvrzení transakcí a jejich záznam na blockchainu, přičemž poptávka po těžební síle souvisí s počtem „minerů“ v síti a úrovní výpočetní síly. Kvantový čip Google „Willow“ má extrémně vysokou výpočetní kapacitu a za méně než pět minut dokončil „standardní referenční výpočet“, který by nejrychlejšímu počítači dnes trvalo minimálně 10 na 25. moc let. Pokud by byl použit na těžbu, výrazně by zvýšil efektivitu těžby a tradiční těžební zařízení by se s ním nemohla srovnávat z hlediska nákladů a efektivity; na druhou stranu bezpečnost kryptoměn závisí na matematických problémech v kryptografii, jako je šifrování eliptických křivek a RSA, které jsou založeny na předpokladu, že současná výpočetní kapacita nemůže být rozluštěna v rozumném čase. Kvantové počítače mohou spouštět algoritmy jako Shorův algoritmus, které jsou určeny k prolomení šifrovacích technologií na základě rozkladu velkých čísel. Jakmile se technologie kvantových čipů dostane do dostatečně zralé fáze, její silná výpočetní kapacita by mohla ohrozit stávající kryptografické systémy kryptoměn a vést k úniku soukromých klíčů uživatelů. Tyto faktory ovlivnily důvěru investorů a vedly k poklesu trhu.
Sázka na akcie MicroStrategy ze strany Citron Research: Velké nákupy bitcoinů velkými institucemi jako MicroStrategy do určité míry podpořily růst ceny bitcoinu, ale také vyvolaly obavy a pozornost na trhu. Známá instituce Citron Research upozornila na „přehřátí“ MicroStrategy a začala s ním shortovat, což vedlo ke 20% poklesu akcií MicroStrategy za jeden den. Akcie MicroStrategy byly nazývány stínovým bitcoinem, a shortování akcií MicroStrategy institucemi do určité míry ovlivnilo náladu na kryptoměnovém trhu.
Microsoft dočasně neinvestuje do bitcoinu: Hlavní akcionáři Microsoftu 10. prosince místního času odmítli návrh na investici do bitcoinu. Správní rada Microsoftu dříve vyzvala akcionáře, aby odmítli návrh Národního centra pro veřejnou politiku (National Center for Public Policy Research), který doporučoval, aby společnost investovala 1 % svých celkových aktiv do bitcoinu, aby se zajistila proti inflaci.
Co se týče trhu:
Dlouhodobí investoři realizují zisk:
V poslední době někteří KOL a instituce neustále prodávají. Například 4. prosince se objevily zprávy, že Meitu prodalo bitcoiny a ethereum, které dříve nashromáždili, a vybrali přibližně 180 milionů dolarů. Tito dlouhodobí držitelé nashromáždili značný zisk během předchozího růstu trhu a s nástupem známek korekce na trhu se rozhodli realizovat zisk, což vedlo k intenzivnímu prodeji a dále zhoršilo volatilitu trhu, což způsobilo výrazný pokles cen.
Přehřátí tržní nálady, pokles objemu obchodování v posledních dvou dnech: Podle dat Coinglass dosáhl objem obchodování s kontrakty a spotovými obchody 8. a 9. prosince nedávného vrcholu, zatímco 10. a 11. prosince došlo k určitému poklesu celkového objemu obchodování na kryptoměnovém trhu.
Podobně, v dnech 8. a 9. byla tržní nálada velmi silná, dlouhé pozice dosáhly historického maxima, a zatímco trh celkově klesal, objem likvidací během 24 hodin od 9. do 10. dosáhl nového maxima tohoto býčího trhu ve výši 1,712 miliardy dolarů, přičemž likvidace dlouhých pozic činily 1,55 miliardy dolarů a likvidace krátkých pozic 162 milionů dolarů. To také ukazuje, že tržní nálada byla přehřátá, bylo příliš mnoho lidí na dlouhé straně, a když trh vstoupil do korekce, vyčištění některých pákových pozic může učinit budoucí růst zdravějším a udržitelnějším.
Makroekonomická úroveň:
Data CPI v USA budou zveřejněna: USA zveřejní data CPI za listopad 11. prosince v 8:30 místního času. Před zveřejněním dat je volatilita na kryptoměnovém trhu normální. CPI je důležitý ukazatel měření inflace a USA na jeho základě určí rozsah snížení úrokových sazeb v prosinci. Množství snížení úrokových sazeb a rozsah ochrany proti vodě ovlivní preference lidí vůči rizikovým aktivům.
Silný dolar: V poslední době dolar posílil, index dolaru dosáhl 9. a 10. prosince hodnot 106,11 a 106,1926, což představuje nárůst o 0,09 % a 0,08 % oproti předchozímu obchodnímu dni. Posilování dolaru je často vnímáno jako signál relativní síly americké ekonomiky, ale může také naznačovat určitou nejistotu v globální ekonomice. V takové situaci se obecně snižuje riziková preference investorů.
Současně posilování dolaru zvyšuje atraktivitu dolarových aktiv, jako jsou americké státní dluhopisy, což zvyšuje výnosy bezrizikových aktiv. Investoři, kteří hledají vyšší výnosy a bezpečnost aktiv, mohou přesunout prostředky z kryptoměn a jiných rizikových aktiv na dolarová aktiva, což vyvíjí tlak na ceny kryptoměn.
