Michael Stanhart, světový mistr krátkodobého obchodování, otec hedgeových fondů, investiční génius a jeden z nejúspěšnějších fondových manažerů v historii Wall Street.
V dubnu 2021 Forbes zveřejnil žebříček miliardářů, kde Michael Stanhart skončil s majetkem 1,2 miliardy dolarů na 2378. místě.

Čínské jméno: Michael Stanhart, Anglické jméno: Michael Steinhardt.

Národnost: Americká, Datum narození: 1940.

Místo narození: Brooklyn, New York, Pohlaví: muž.

Pokud se zmíníme o dlouhodobých investicích, většina lidí si jistě vzpomene na "investičního guru" Buffetta. A pokud se mluví o krátkodobém obchodování, koho jiného si vybavíte? Dnes vám představíme miliardáře z Wall Street, mistra krátkodobého obchodování, Michaela Stanharta.

Po více než třiceti letech na Wall Street se Stanhart úspěšně transformoval z neznámého investora na celosvětově proslulého miliardáře, který byl nazýván "otcem moderního hedgeového fondu" a "světovým mistrem krátkodobého obchodování". Ve světě investičního obchodování je Stanhart považován za "světového mistra krátkodobého obchodování", protože na rozdíl od dlouhodobých hodnotových investorů jako Buffett, se nezaměřuje na hluboké výzkumné zprávy o společnostech nebo odvětvích, ale na krátkodobé operace.

Od roku 1967 do roku 1995 dosahoval jeho hedgeový fond průměrného ročního výnosu téměř 27 %, což ho učinilo miliardářem. Po dosažení obrovských zisků uzavřel v roce 1995 svůj fond a odešel do důchodu. O deset let později se stal hlavním akcionářem společnosti WisdomTree Investments a pomáhal řídit investiční firmu.

Už v roce 1993 se dostal na seznam 400 nejbohatších lidí podle Forbesu. Podle aktuálního seznamu miliardářů Forbes, k 29. lednu 2024, má 82letý Stanhart majetek 1,2 miliardy dolarů.

Stanhart měl akcie už ve věku 1 roku.

Stanhart může být považován za geniálního investora, jehož zkušenosti a IQ jsou nadprůměrné. Ve věku jednoho roku již vlastnil akcie, ve 13 letech začal obchodovat s akciemi díky své vlastní analýze, a ve 16 letech, zatímco ostatní teenageři ještě chodili na střední školu, se nadaný Stanhart dostal na Whartonovu školu financí na Pennsylvánské univerzitě a ve 19 letech dokončil studium.

Podle zpráv se Stanhart narodil v roce 1940 v rodině klenotníků v New Yorku. Když mu bylo pouhých 1 rok, jeho rodiče se rozvedli. Jeho otec mu dal 100 akcií společnosti Philadelphia Dixie Cement Company a 100 akcií Columbia Gas jako kompenzaci.

Stanhart v mládí, ve věku 13 let, začal studovat obchodování a sledovat ceny akcií zveřejněné na (World Telecom) v Brooklynu. Ve skutečnosti však tehdy o akciích nevěděl nic a neměl nikoho, kdo by mu poradil, protože nikdo z jeho známých se nevyznal na burze. Stanhart začal často navštěvovat kanceláře společnosti Merrill Lynch, kde sledoval obrazovky se staršími muži kouřícími doutníky. Tehdy ho akcie začaly fascinovat. Krátce poté začal obchodovat s akciemi.

Začal podnikat a stal se milionářem.

V roce 1960 Stanhart po ukončení studia zahájil svou legendární investiční kariéru na Wall Street. Nejprve našel práci v oblasti výzkumu cenných papírů u Kalvin Barlow Mutual Fund, poté pracoval jako novinář pro časopis (Finanční svět) a nakonec se stal hlavním analytikem ve firmě na cenné papíry.

Když byl hlavním analytikem, poznal Faina a Békosze, a všichni tři se shodli, že v roce 1967 společně vybrali 7,7 milionu dolarů na založení hedgeového fondu Steinhardt Partners, a nový fond měl explozivní růst, první rok vydělal 31%, druhý rok dokonce 84%, zatímco standardní index S&P v té době vzrostl pouze o 6,5% a 9,3%. Pokud by investoři v roce 1967 investovali do Stanhartova fondu, za 20 let by získali 100násobek svého bohatství, přičemž průměrná roční míra růstu činila 27%. Do roku 1969 již kapitál firmy přesáhl 30 milionů dolarů a všichni tři partneři se stali milionáři, přičemž Stanhartovi bylo v té době pouhých 29 let!

Později Fain a Békosz odešli, aby založili nové fondy, a Stanhart samostatně spravoval arbitrážní fond a i tak dosáhl vynikajících výsledků, a ve věku méně než 50 let se stal miliardářem.

Podle žebříčku miliardářů časopisu Forbes se v roce 2023 Stanhart umístil na 2324. místě s čistým majetkem 1,2 miliardy dolarů.

Proč je Stanhart nazýván světovým mistrem krátkodobého obchodování?

1. Stanhart se zaměřuje na krátkodobé investice.

Stanhart preferuje krátkodobé investice, věří, že výnosy z dlouhodobých investic jsou spíše iluzorní, a domnívá se, že výnosy 10% nebo 15% se hromadí spolehlivěji než akumulace akcií v naději na budoucí růst. Říkal: "Jakmile dlouhodobé akcie začnou vydělávat, peníze získané z krátkodobých obchodů už tam leží celý rok." A Stanhart je velmi přesný při posuzování směru; když se dozvěděl, že úrokové sazby mohou být sníženy, neváhal koupit dluhopisy.

2. Stanhart je mistrem v obchodování na růst i pokles.

Stanhart je velmi zdatný v obchodování na růst i pokles, zvlášť v poklesu. Po určitou dobu jeho fondy neustále shortovaly a dosahovaly ziskovosti 30% až 40%. Při obchodování na růst má tendenci vybírat akcie s nízkým poměrem P/E, ale stagnujícími výkony, zatímco při shortování volí ty nejznámější a nejpopulárnější akcie.

V roce 1972 shortoval akcie Polaroid, Eletro-Industries a Avon; v roce 1973 shortoval akcie Kaufmann a Broad, čímž dosáhl vysokých zisků.

Stanhart také často sází na růst i pokles, a v obou případech dosahuje značného zisku. V roce 1983 koupil 800 000 akcií IBM za 117 dolarů. Tato akcie pomalu vzrostla o 15 bodů. Většina akcionářů si této změny povšimne, ale nechtějí uzavřít pozice, a tak neprovádějí žádné akce.

Pak akcie opět klesla na 120 dolarů, což pohltilo většinu zisků. Stanhart koupil na půjčené 100 milionů dolarů akcie za 117 dolarů a prodal je blízko ceny 132 dolarů, čímž vydělal více než 10 milionů dolarů. Poté, když cena akcií dosáhla vrcholu, shortoval 250 000 akcií a uzavřel pozici, když cena klesla na 120 dolarů, čímž opět vydělal několik milionů dolarů. Stanhart přiznává, že akcie IBM mohou skutečně přinést dlouhodobé zisky, ale on se jen nečekal, až cena akcií vzroste na jeho úroveň, ale dělá více a dosahuje větších zisků.

Aby Stanhart získal informace o trhu v reálném čase, utrácí každý rok 35 milionů dolarů za všechny dostupné informace na Wall Street. Má čtyři až pět obchodníků, kteří komunikují s 80-90 makléři, a ti neustále dostávají telefonáty z Wall Street s informacemi o potenciálně ziskových obchodech.

3. Stanhart nikdy nevěří názoru makléřů.

Ačkoliv Stanhart investoval velké částky do informací z Wall Street, nikdy nevěřil názoru makléřů. "Pokud by makléř mohl vydělat obrovské zisky, neprodával by svůj názor, protože výnosy by byly příliš nízké." Vždy věřil, že lidé, kteří se drží většiny, jen následují dav. Stanhart má tendenci samostatně přemýšlet a diverzifikovat investice. Investuje do různých oblastí akciového trhu, akcie mohou být chaotické a nemají vnitřní logiku, ale právě to může vytvořit jeden z nejsilnějších investičních portfolií.

Stanhart kromě toho, že nedůvěřuje jiným informacím, zmiňuje, že tajemství úspěchu spočívá v tom, že "odvaha je důležitější než znalosti a načasování je důležitější než směr".

Fond Stanharta utrpěl za jednu noc ztrátu 13 miliard dolarů.

I génius může mít chvíle selhání, včetně Stanharta. Během krize na trhu s dluhopisy v roce 1994 mnoho hedgeových fondů předpokládalo, že některé evropské země sníží úrokové sazby, aby podpořily slabou ekonomiku, a Stanhart proto nakoupil velké množství dluhopisů, čekaje na jejich zhodnocení.

Samozřejmě, jako obvykle, využíval značné páky, Stanhart a jeho fondy držely celkem pouze 30 miliard dolarů v dluhopisových pozicích, ale Fed kvůli silné domácí ekonomice zvýšil úrokové sazby o 25 bodů, což donutilo Evropu následovat. Stanhart čelil největší investiční prohře v životě, když jeho hedgeový fond během jedné noci ztratil 13 miliard dolarů. Nicméně, Stanhart se v roce 1995 rychle vrátil k ročnímu složenému růstu 25%.

Stanhart se unavil z obchodování na růst a pokles a odešel do důchodu.

V roce 1995 Stanhart vyjádřil únavu z trhu s akciemi a prohlásil, že má dostatek peněz, a tak se rozhodl odejít do důchodu a hledat jiné podněty. Tehdy měla firma celková aktiva 2,6 miliardy dolarů. Od té doby se aktivně věnoval charitativní činnosti, například daroval peníze Newyorské univerzitě, organizaci na ochranu volně žijících živočichů a dalším.

Kromě toho Stanhart zakoupil mnoho nemovitostí, které mají kolem sebe alej, nádrž a velký bazén. Stanhart dokonce koupil mnoho zvířat, čímž vytvořil zoologickou zahradu, a každý den je krmil.

Návrat na investiční trh.

Stanhart se v roce 2004 vrátil na investiční trh. Pracoval pro Index Development Partners, Inc., nyní známou jako WisdomTree Investments. Je předsedou WisdomTree, která nabízí indexové fondy založené na dividendách a výnosech, nikoli na tradičních indexových fondech založených na tržní kapitalizaci. K září 2022 spravuje WisdomTree aktiva v hodnotě 74,55 miliardy dolarů.

Stanhartovy 6 investičních principů.

Stanhart sdílí své investiční principy s veřejností a právě díky těmto principům dosáhl investičního úspěchu.

Princip 1: Chyby je třeba napravit co nejdříve.

Jakmile učiníte rozhodnutí, okamžitě ho zrealizujte a neustále ho upravujte.

Princip 2: Dělejte to, co máte rádi.

Jít touto cestou, vaše odhodlání zajistí dlouhodobý pocit úspěchu, nikoli prázdnotu po krátkodobém spekulování.

Princip 3: Udržujte si relativní pohotovost.

Je třeba neustále zkoumat všechny oblasti, které mohou přinést bohatství, a předvídat změny trendů dříve než ostatní.

Princip 4: Plně využívejte informace.

Mnoho informací je bezcenných, klíčové je, jak využít dostupné informace a soustředit se na nejdůležitější otázky.

Princip 5: Věřte své intuici.

Zkušenosti jsou formou bohatství, ačkoliv je třeba uznat, že intuice je také součástí akumulovaných zkušeností. Klíčem je najít rovnováhu mezi intuicí a zkušeností.

Princip 6: Nedělejte malé investice.

Čas a energie lidí jsou omezené, při riskantních investicích je nutné zajistit, aby výnosy byly dostatečné na pokrytí výdajů.

$BTC $ETH $BNB