深潮 TechFlow zpráva, 4. prosince, podle CoinDesk uvedl analytik James Van Straten, že od 20. listopadu se počet otevřených kontraktů na CME snížil o téměř 30 000 na 185 485. Během stejného období čistý příliv kapitálu do amerických spotových ETF přesáhl 3 miliardy dolarů. Tento neobvyklý jev naznačuje, že investoři se obracejí k čisté býčí strategii, spíše než k dříve běžně používanému arbitrážnímu modelu spot-futures.
James Van Straten vysvětlil, že od uvedení ETF na trh letos v lednu institucionální investoři převážně používali arbitrážní strategie spot-futures, což znamená současné držení dlouhé pozice v ETF a krátké pozice ve futures pro zisk z cenového rozdílu. V současnosti zůstává roční basis tříletých futures na CME na značné úrovni 16 %, což je daleko nad výnosy z 10letých státních dluhopisů USA a stakingových výnosů Etherea, ale investoři se zdají být více nakloněni sázet na vzestup ceny bitcoinu přímo prostřednictvím ETF.
