Podle zprávy BlockBeats, 4. prosince, analytik James Van Straten uvedl, že od 20. listopadu došlo k poklesu nezrealizovaných kontraktů na CME o téměř 30 000 BTC. Ve stejném období byl čistý příliv kapitálu do amerického spotového ETF více než 3 miliardy dolarů. Takováto anomální data naznačují, že americký spotový ETF je stále více používán pro čistě směrové investice, nikoli pro arbitrážní strategii.
James Van Straten vysvětluje, že od ledna, kdy byl ETF uveden na trh, institucionální investoři jej převážně využívají k realizaci této strategie, tj. dlouhé pozice v ETF a krátké pozice na CME futures. Opačné pozice umožňují institucionálním investorům vydělat na prémii futures, zatímco se vyhýbají cenovému riziku. To je důvod, proč se objem přílivu do ETF a nezrealizované kontrakty na CME často mění synchronně.
