Narativ
RWA (Real World Assets), v překladu reálná světová aktiva. Jeho hodnota spočívá v překlenutí tradičních aktiv a světa Web 3, aby se dosáhlo digitalizace reálných aktiv, což umožňuje efektivní využití nebo manipulaci s reálnými aktivy (jako jsou nemovitosti, umělecká díla atd.) a zvyšuje likviditu aktiv. Kombinací RWA a blockchainové technologie mohou RWA překonat geografická omezení, ať už jakákoliv jsou geografická poloha, měnové systémy nebo jiné faktory, uživatelé mohou snadno provádět transakce a další využití aktiv. Když se mluví o RWA, většinou myslíme na nemovitosti, akcie atd., ale z pohledu základních charakteristik tokenizace RWA také stabilní mince patří mezi produkty v oblasti RWA. RWA se tak zdá být blíže než kdy předtím. To je také další úroveň narativu RWA, tj. „inclusivity“, která umožňuje investorům, kteří nemají dostatečný kapitál pro vstup do vysoce hodnotných trhů, investovat prostřednictvím odpovídajících vysoce hodnotných tokenizovaných produktů RWA a tímto způsobem se zprostředkovaně investovat do vysoce hodnotných trhů.
Jak to bude v budoucnu?
V uplynulém roce celkový TVL RWA vykazoval volatilní vzestupný trend. V tomto cyklu jsou RWA, AI, MEME a další populární oblasti. RWA byla vždy jednou z nejvíce sledovaných oblastí.
Zdroj obrázku: https://defillama.com/protocols/RWA
V budoucnu RWA pravděpodobně i nadále udrží trend, spojení RWA a DeFi může přitáhnout stále více investorů. Ve skutečnosti se však podobné vysoce hodnotné aktivum, jako jsou nemovitosti a komodity, potýká s problémy s vypořádáním, a zákony a předpisy se liší v různých zemích, což může výrazně brzdit rozvoj projektů souvisejících s těmito aktivy. Proto, pokud by projekty v oblasti RWA chtěly dosáhnout lepšího rozvoje, musí před tím dosáhnout významného pokroku v oblasti PayFi, regulace přeshraničních transakcí a prokázání aktiv RWA, a ne spoléhat se na třetí strany na místní úrovni pro vypořádání nebo prokázání. Kromě toho jsou projekty RWA související se stabilními mincemi relativně stabilní, přičemž hlavním trhem pravděpodobně zůstává dolar, následovaný eurem a dalšími. V budoucnu by mohly vzniknout projekty, které se liší podle zemí/regionů, tj. „investoři v určité zemi/regionu většinou používají určitou stabilní minci“. V této situaci by stabilní mince s místními regulačními licencemi mohly získat náskok na trhu. Posledním trendem by mělo být, že stabilní mince jako zajištění bude mít jako aktivum dluhopisy, cenné papíry, akcie nebo fondy, a v budoucnu by mělo vzniknout více produktů a projektů. Důvodem je, že zmíněné vypořádání a regulace mají lepší výhody než aktiva jako nemovitosti. Ale tyto projekty v brzké budoucnosti pravděpodobně budou mít významné ekonomické přínosy pouze s institucemi, které mají určitou váhu v tradičním finančním sektoru (např. BlackRock). Poté se mohou objevit projekty, do kterých se zapojí instituce/organizace s vlivem ve web 3, a které mohou mít více komunitních kulturních charakteristik v oblasti RWA.
Projekt
Níže je uveden přehled nedávno financovaných projektů, který slouží pouze pro objektivní diskuzi.
OpenTrade
OpenTrade byla založena na konci roku 2022, sídlí v Londýně. Její investoři zahrnují a16z CSX, Circle, Draper Dragon, CMCC Global, Ryze Labs, Polygon a Kronos Ventures. Celkové financování dosáhlo 8,7 milionu dolarů.
Momentálně nabízí čtyři produkty:
Vaults amerických státních dluhopisů: termínové; pevně stanovený termín, pevná úroková sazba USDC, garantováno americkými státními dluhopisy;
USDC Vault: běžný; proměnlivá výnosnost USDC. Garantováno krátkodobými americkými státními dluhopisy, peněžními trhy a dalšími hotovostními ekvivalenty;
EURC Vault: běžný; proměnlivá výnosnost EURC. Garantováno eurem a krátkodobými euro dluhopisy, peněžními trhy a dalšími hotovostními ekvivalenty;
Sazba + Vault: termínové; garantováno investičními korporátními dluhopisy, komerčními poukázkami, dluhopisy rozvíjejících se trhů atd.
Použití tokenu Vault jako ukazatele v účetních a dalších operacích.
USUAL - vládní dluhopisy
Dosud bylo získáno 8,5 milionu dolarů, a je to projekt Launchpool na Binance.
Celkově se jedná o tři hlavní tokeny:
USD0: Toto je stabilní mince, která je plně regulovaná a nepovolující, je podložena reálnými světovými aktivy (RWA) v poměru 1:1, agregující různé americké státní dluhopisy.
USD0++: Je to vylepšený státní dluhopis, kde je hlavní částka uzamčena jako zajištění a USUAL slouží jako pobídka.
USUAL je jeho řídící token.
Tokenomika: Celkové množství 4 miliardy kusů, počáteční cirkulace činí 12,37%.
Zdroj obrázku: https://docs.usual.money/usual-products/usual-governance-token/usual-tokenomics/distribution-model
Distribuce tokenů je následující:
Huma Finance
Momentálně bylo získáno 46,3 milionu dolarů, spoluzakladatelé jsou Číňané. Celkově jde o projekt PayFi půjček. Nedávné kolo financování zahrnuje investici 10 milionů dolarů a 28 milionů dolarů do fyzických aktiv platformy Huma. Hlavním investorem je Distributed Global, a účastní se Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar Development Foundation a další. Dne 17. dubna 2024 dojde k fúzi s Arf, zaměří se na tokenizaci reálných světových aktiv v rámci PayFi.
Využití Huma Points pro sledování přispěvatelů protokolu. Momentálně poskytují financování pro přeshraniční platby, kreditní karty podložené digitálními aktivy. To se provádí prostřednictvím různých fondů, jako je Arf - fond pro financování přeshraničních plateb (na základě okamžitého vypořádání s USDC, zjednodušující přeshraniční platby); Rain fond na pohledávky (pomoc DAO a dalším subjektům při správě výdajů prostřednictvím mzdových karet); Jia pionýrský fond (poskytování decentralizovaného financování malým podnikům, odměna za splácení půjček prostřednictvím vlastnictví. Tzv. „půjčky pro malé podniky“) a další fondy pro pomoc při financování přeshraničních plateb.
