Původ článku: NingNing
Zdroj dat: http://RWA.xyz
Skutečná velikost celkových aktiv v oblasti RWA
Výzkumné zprávy institucí uvádějí, že bilionová velikost RWA oblasti, bez projektů stabilních měn, tedy zahrnující pouze soukromé úvěry, americké dluhopisy, komodity, alternativní fondy institucí, neamerické dluhopisy, podnikové dluhopisy a akcie, činí k 1. prosinci 13,55 miliardy dolarů.
Celková velikost aktiv projektů stabilních měn činí 192,78 miliardy dolarů.
Samozřejmě, že nadšení pro RWA by mohlo argumentovat tím, že podkladová aktiva USDT/USDC stabilních měn jsou přibližně 90 % krátkodobé americké dluhopisy, a že podkladová aktiva decentralizované stabilní měny USDS (dříve DAI) také zahrnují značnou část krátkodobých amerických dluhopisů. Jejich mechanismus je podobný jako u USDY od ONDO a deUSD od Elixir, pouze emitenti USDT/USDC, společnosti Tether a Circle, nepřidělují uživatelům příjmy z podkladových aktiv amerických dluhopisů.
Osobně si myslím, že logika tohoto tvrzení je správná, takže z širšího hlediska by skutečná velikost celkových aktiv v oblasti RWA měla být 206,33 miliardy dolarů, což již představuje 20 % cíle dosáhnout bilionové velikosti.
Distribuce aktiv v oblasti RWA
Na začátku roku 2023 inicioval učitel Meng Yan @myanTokenGeek velkou diskusi o RWA, když v tehdejším prostředí nízkých úrokových sazeb (úroky na stabilní měny na AAVE dlouhodobě pod 2 %) byly tokenizované americké dluhopisy hitem v oblasti RWA a měly absolutní podíl na trhu RWA.
Ale od té doby, co uběhly necelé dva roky, se tržní struktura oblasti RWA dramaticky změnila.
S příchodem Figure Markets, které se připojilo k segmentu soukromého úvěru s 60 miliony dolarů v A kole financování vedeném Jump Crypto, Pantera Capital a Lightspeed Faction, se jeho podnikání, které v tomto roce rychle expandovalo, nejenže vyrovnalo poklesu v oblasti Maple, Centrifuge, Goldfinch, Curve a TrueFi, ale také přivedlo objem soukromého úvěru na 9,40 miliardy dolarů, což je daleko více než 2,60 miliardy dolarů v tokenizovaných amerických dluhopisech.
Roční vydání RWA aktiv v roce 2024
Z přiloženého obrázku je vidět, že v roce 2024 byla měsíční vydání RWA aktiv na prvních třech místech stabilní měna, tokenizované americké dluhopisy a soukromý úvěr.
Jinými slovy, pokud chcete najít nejvíce rostoucí investiční cíle v oblasti RWA, měli byste se zaměřit na tyto tři subsegmenty.
Distribuce RWA aktiv podle blockchainu
Pokud se nic neočekávaného nestane, Ethereum si s podílem na trhu 76,51 % výrazně vedlo.
Stellar se s pomocí WisdomTree umístila na druhém místě s devíti RWA produkty o celkové velikosti 245,58 milionu dolarů.
Polygon se umístil na třetím místě díky nativním aktivům stabilních měn a tokenizovaným aktivům amerických dluhopisů vydaným BlackRock a Franklin Templeton, které se hromadily v předchozím cyklu.
Solana se umístila na čtvrtém místě, kategorie RWA se zaměřuje na USDC a USDT, dalšími jsou USDY s velikostí 107,57 milionu dolarů. V tomto cyklu Solana dosáhla velkého úspěchu na úrovni To C, ale na úrovni To B musí usilovat.
Avalanche je v oblasti RWA velmi aktivní a inicioval a organizoval RWA alianci. Proto je jeho on-chain kategorie RWA a vydavatelské subjekty velmi rozmanité, ale kvůli neúspěšnému vývoji Avalanche chainu v tomto týdnu má celkovou velikost pouze 97,87 milionu dolarů.
RWA investiční cíle
--Beta cíle: vedoucí subsegmenty, jako jsou SKY (původní MakerDAO) v oblasti tokenizovaných amerických dluhopisů, Ondo Finance, Figure Markets v oblasti soukromého úvěru, Spiko v oblasti neamerických dluhopisů a Securitize v oblasti institucionálních fondů.
--Alpha cíle: spolupráce s BlackRock na vydání decentralizované stabilní měny deUSD založené na tokenizovaných amerických dluhopisech, trh s cenami RWA stabilních měn Curve, soukromý úvěr s obnovujícím se růstem Goldfish atd.
Samozřejmě, že Alpha cíle nejsou omezeny jen na tyto, hledání by mělo být zaměřeno na 'disruptivní inovace' nebo 'exponenciální růst'.
