Autor: WOO
Narativ
RWA (Real World Assets) se doslovně překládá jako aktiva reálného světa. Jejich hodnotou je spojení tradičních aktiv a světa Web 3, které umožňuje digitální prezentaci reálných aktiv. Tím lze efektivně využívat nebo manipulovat s reálnými aktivy (např. nemovitostmi, uměním atd.) a zvyšovat likviditu aktiv. A díky spojení RWA a blockchainové technologie mohou RWA překonat geografická omezení, ať už jde o polohu, měnový systém nebo jiné vlivy. Uživatelé mohou jednoduše provádět transakce nebo jinak využívat aktiva. Když se zmíní RWA, často přichází na mysl nemovitosti, akcie atd. A z pohledu základních charakteristik tokenizace RWA patří stabilní mince také mezi produkty RWA. Zdá se, že RWA je nám blíž. To je také další úroveň narativu RWA, tedy „inkluze“, která umožňuje investorům bez dostatečného kapitálu vstoupit na trh s vysokou hodnotou investováním do odpovídajících tokenizovaných produktů RWA.
Jaká bude budoucnost?
V uplynulém roce došlo k celkovému nárůstu TVL RWA. V tomto cyklu jsou RWA, AI, MEME a další velmi populární oblasti. RWA vždy byla jednou z nejvíce sledovaných oblastí.
Zdroj obrázku: https://defillama.com/protocols/RWA
A co se týče budoucnosti, RWA pravděpodobně i nadále udrží trend a spojení RWA s DeFi oblastí může přitáhnout stále více investorů. A ve skutečnosti se nemovitosti, komodity a podobné vysoce hodnotné aktiva potýkají s problémy s vypořádáním v obchodování a příslušné zákony a předpisy v jednotlivých zemích se také liší. Je velmi pravděpodobné, že projekty spojené s těmito vysoce hodnotnými aktivy budou mít potíže s rozvojem kvůli regulaci a implementaci. Proto pokud chtějí projekty v oblasti RWA dosáhnout lepšího rozvoje, musí předtím dosáhnout značného pokroku v oblasti PayFi nebo regulaci přeshraničního vypořádání a prokazování aktiv RWA, a nikoli spoléhat na třetí strany z různých míst k vypořádání nebo prokazování. Dále projekty RWA týkající se stabilních mincí jsou relativně stabilní, přičemž hlavním trhem i nadále dominuje dolar, zatímco euro a další následují. Ale v budoucnu by mohly vzniknout rozdíly mezi zeměmi/regiony, což znamená, že „investoři z určité země/regionu budou používat většinou jednu konkrétní stabilní minci“. A v takovém případě mohou stabilní mince, které získaly místní regulační licenci, předběhnout trh. Posledním velkým trendem, který by se mohl v budoucnu objevit, je, že stabilní mince by mohly být vázány na aktiva jako dluhopisy, cenné papíry, akcie nebo fondy, což by mohlo přinést více produktů a projektů. Důvodem je, že zmíněné otázky vypořádání a regulace mají lepší výhody než nemovitosti a jiná aktiva. Ale projekty tohoto typu v blízké budoucnosti mohou dosáhnout významných ekonomických přínosů pouze s účastí institucí, které mají určitou moc ve tradičním finančním sektoru (např. BlackRock). Poté by projekty s účastí institucí/organizací, které mají vliv ve web 3, mohly vyprodukovat RWA projekty s charakteristikami komunitní kultury.
Projekt
Níže je uveden přehled nedávno financovaných projektů, určený pouze pro diskusi z objektivního pohledu.
OpenTrade
OpenTrade byla založena na konci roku 2022 a sídlí v Londýně, Spojené království. Mezi její investory patří a16z CSX, Circle, Draper Dragon, CMCC Global, Ryze Labs, Polygon a Kronos Ventures. Celkový objem financování dosahuje 8,7 milionu dolarů.
V současnosti nabízíme čtyři produkty:
Americké státní pokladniční poukázky Vaults: pravidelné; výnosy s pevnou lhůtou a pevnou sazbou USDC, zajištěné americkými státními pokladničními poukázkami;
USDC Vault: okamžité; výnosy s proměnlivou sazbou USDC, zajištěné krátkodobými americkými státními pokladničními poukázkami, fondy peněžního trhu a dalšími hotovostními ekvivalenty;
EURC Vault: okamžité; výnosy s proměnlivou sazbou EURC, zajištěné eurem a krátkodobými eurovými dluhopisy, fondy peněžního trhu a dalšími hotovostními ekvivalenty;
Sazba + Vault: pravidelné; zajištěno investičními korporátními dluhopisy, komerčními papíry, dluhopisy z rozvojových trhů atd.
Používání tokenu Vault jako měřítka v operacích a účetnictví.
USUAL - vládní dluhopisy
Dosud bylo shromážděno 8,5 milionu dolarů, což je projekt Launchpool společnosti Binance.
Celkově se jedná o tři tokeny:
USD0: Toto je stabilní mince, která je 1:1 podložena aktivy reálného světa (RWA), je bez povolení a zcela v souladu, agregující různé tokeny amerických státních pokladničních poukázek.
USD0++: je vylepšená státní pokladniční poukázka, která zajišťuje jistinu pomocí USD0 jako zajištění, a USUAL jako motivaci.
USUAL je jejich governance token.
Tokenová ekonomika: celkový objem 4 miliardy, počáteční cirkulace činí 12,37%.
Zdroj obrázku: https://docs.usual.money/usual-products/usual-governance-token/usual-tokenomics/distribution-model
Rozdělení tokenů je následující:
Huma Finance
Dosud bylo shromážděno 46,3 milionu dolarů a spoluzakladatel je čínského původu. Celkově se jedná o projekt půjčování PayFi. Nedávné kolo financování zahrnovalo 10 milionů dolarů v kapitálových investicích a 28 milionů dolarů v investicích do hmotných aktiv platformy Huma. Hlavním investorem je Distributed Global, přičemž se podíleli Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar Development Foundation a další. Dne 17. dubna 2024 došlo k fúzi s Arf s cílem zaměřit se na tokenizaci reálných světových aktiv v rámci PayFi.
Sledování přispěvatelů protokolu pomocí Huma Points. V současnosti nabízíme financování přeshraničních plateb a kreditní karty podporované digitálními aktivy. K tomu využíváme různé fondy, jako je Arf - fond pro financování přeshraničních plateb (na bázi okamžitého vypořádání USDC, zjednodušení přeshraničních plateb); Rain fond pro pohledávky (pomoc DAO a dalším subjektům spravovat výdaje pomocí mzdových karet); Jia pionýrský fond (poskytování decentralizovaného financování malým podnikům s odměnami pro dlužníky, kteří splácí půjčky vlastnictvím. Tedy „kredit pro malé podniky“) a další fondy pro pomoc při financování přeshraničních plateb.
