Narativ
RWA (Real World Assets), což se překládá jako aktiva reálného světa. Jeho hodnota spočívá v propojení tradičních aktiv a světa web3, aby bylo možné dosáhnout digitalizace reálných aktiv, což umožňuje efektivní využití nebo správu reálných aktiv (například nemovitostí, uměleckých děl atd.), a zvyšuje likviditu aktiv. Kombinací RWA a technologie blockchain mohou RWA překonat geografická omezení, bez ohledu na to, jaké jsou geografické polohy, měnové systémy nebo jiné vlivy, mohou uživatelé snadno provádět transakce nebo jinak využívat aktiva. Když se zmíní RWA, často se myslí na nemovitosti, akcie atd., a z základních charakteristik tokenizace RWA lze říci, že stabilní mince také patří do kategorie produktů RWA. Vypadá to, že RWA je nám blíž. To je také další úroveň narativu RWA, tedy „inkluzivita“, což umožňuje investorům, kteří nemají dostatek kapitálu pro vstup na vysoce hodnotné trhy, investovat do odpovídajících vysoce hodnotných tokenizovaných produktů RWA, tímto způsobem investují do vysoce hodnotného trhu.
Jak bude budoucnost?
V uplynulém roce celkový TVL RWA vykazoval kolísavý vzestupný trend. V tomto cyklu byly RWA, AI, MEME atd. poměrně populární oblasti. RWA byla vždy jednou z oblastí s vysokým zájmem.
Obrázek zdroj: https://defillama.com/protocols/RWA
A v budoucnu pravděpodobně RWA pokračují v trendu, kombinace RWA a DeFi by mohla přitáhnout stále více investorů. Ve skutečnosti, podobná vysoce hodnotná aktiva jako nemovitosti, komodity atd. čelí v transakcích problémům s vyrovnáním, a navíc se liší právní předpisy v různých zemích, což může značně omezit rozvoj projektů souvisejících s těmito vysoce hodnotnými aktivy v důsledku provádění a regulace. Proto, pokud chtějí projekty v oblasti RWA dosáhnout lepšího rozvoje, musí předtím udělat značný pokrok v oblasti PayFi nebo mezi-regulačního vyrovnání a prokazování RWA aktiv, nikoli se spoléhat na třetí strany na různých místech pro pomoc s vyrovnáním nebo prokázáním. Dále, projekty RWA související se stabilními mincemi jsou relativně stabilní, většinou bude dominantní trh v dolarech, s eurem a dalšími měnami následujícími. Ale v budoucnu by takové projekty mohly čelit diferenciaci na národní/regionální úrovni, tedy „investoři v určité zemi/regionu si v zásadě vybírají určitou stabilní minci“. A v takovém případě mohou stabilní mince s místními regulačními licencemi vyrazit na trh jako první. Poslední trend, který by měl být také významným trendem v budoucnosti, je, že stabilní mince by mohly být navázány na dluhopisy, cenné papíry, akcie nebo fondy, což by mohlo vést k více produktům a projektům v budoucnosti. Důvodem je, že jak bylo zmíněno dříve, vyrovnání a regulace mají výhodu oproti aktivům jako nemovitosti. Ale tyto projekty, v brzké budoucnosti, pravděpodobně pouze projekty, do kterých se zapojí instituce (např. BlackRock) s určitým hlasem v tradičním finančním světě, mohou přinést značné ekonomické výnosy. Poté by se mohly objevit projekty RWA, které budou mít více charakteristik komunitní kultury, s účastí institucí/organizací, které mají větší vliv v oblasti web3.
Projekt
Níže je přehled nedávno financovaných projektů, pouze z objektivního hlediska pro diskusi.
OpenTrade
OpenTrade byla založena na konci roku 2022, sídlí v Londýně. Mezi její investory patří a16z CSX, Circle, Draper Dragon, CMCC Global, Ryze Labs, Polygon a Kronos Ventures. Celkové financování dosáhlo 8,7 milionu dolarů.
V současnosti nabízíme čtyři produkty:
1. Vaulty amerických státních dluhopisů: termínované; fixní období, fixní úroková sazba USDC zajištěná americkými státními dluhopisy;
2. USDC Vault: běžný účet; výnosy s proměnlivou sazbou USDC. Zajištěno krátkodobými americkými státními dluhopisy, fondy peněžního trhu a jinými ekvivalenty hotovosti;
3. EURC Vault: běžný účet; výnosy s proměnlivou sazbou EURC, zajištěné eurem a krátkodobými eurovými dluhopisy, fondy peněžního trhu a jinými ekvivalenty hotovosti;
4. Poplatky + Vault: termínované; zajištěné investičními dluhopisy, komerčními papíry, dluhopisy rozvíjejících se trhů atd.
Použití Vault tokenů jako měřítka v operacích jako účetnictví.
USUAL - státní dluhopisy
V současnosti se získalo celkem 8,5 milionu dolarů, je to projekt Launchpool společnosti Binance.
Celkově se jedná o tři typy tokenů:
USD0: je to stabilní mince, která je plně regulovaná a nepotřebuje povolení, podporovaná aktivy reálného světa (RWA) 1:1, agregující různé americké státní dluhopisy.
USD0 ++: je vylepšený státní dluhopis, zajištěný USD0 jako zástava, s USUAL jako motivací.
USUAL je jeho governanční token.
Tokenomika: celkové množství 4 miliardy, počáteční cirkulace 12,37%.
Zdroj: https://docs.usual.money/usual-products/usual-governance-token/usual-tokenomics/distribution-model
Distribuce tokenů je následující:
Huma Finance
V současnosti se celkové financování vyšplhalo na 46,3 milionu dolarů, spoluzakladatel je čínského původu. Celkově se jedná o projekt PayFi půjčování. Poslední kolo financování zahrnovalo 10 milionů dolarů v equity investicích a 28 milionů dolarů v investicích do reálných aktiv platformy Huma. Distribuovaný Global vedl kolo, účastnili se Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar Development Foundation a další. Dne 17. dubna 2024 došlo ke sloučení s Arf, zaměřením na tokenizaci aktiv reálného světa v oblasti PayFi.
Používá Huma Points k sledování přispěvatelů protokolu. V současnosti nabízí financování přeshraničního platebního styku a kreditní karty podporované digitálními aktivy. Tyto služby jsou poskytovány prostřednictvím různých fondů, jako je Arf - fond pro financování přeshraničních plateb (na základě okamžitého vyrovnání USDC, zjednodušení přeshraničních plateb); Rain fond pro pohledávky (pomoc DAO a jiným subjektům spravovat výdaje prostřednictvím karet na mzdy); Jia fond pro malé podniky (poskytuje decentralizované financování malým podnikům, které odměňují dlužníky splácející vlastnictvím).
