Minulý týden bylo v USA sváteční období Dne díkůvzdání, objem obchodování byl nízký a trh celkově zůstal v konsolidačním režimu. Americké akciové trhy se chystají opět vytvořit historii, rok 2024 se stane jedním z nejlepších let v historii a v posledních 6 letech dosáhlo 5 let dvouciferného zisku.
Rok 2024 má potenciál stát se jedním z nejlepších let v historii
Šíře trhu stále vykazuje podporu, rozdíl mezi počtem nových maxim a minim v akciích za 52 týdnů vypadá stále zdravě, vzestupný trend zůstává neporušený, index volatility (VIX) je v klesajícím trendu. Zároveň, po oznámení Trumpa o jmenování Scotta Bessenta ministrem financí, se trh s americkými dluhopisy uklidnil, desetiletý výnos klesl téměř o 35 bazických bodů oproti říjnovému vrcholu.
Technické ukazatele SPX zůstávají stále dobré
Zdroj: Cam Hui
Zdroj: Cam Hui
Kromě takzvaného "pro-kryptoměnového" postoje je Bessent také zastáncem fiskálních jestřábů a nezávislé centrální banky. Jeho navrhovaný plán 3-3-3 (snížit fiskální deficit na 3 % HDP, zvýšit reálný růst HDP na 3 %, denně zvýšit produkci energie o 3 miliony barelů) přinesl úlevu na americkém trhu s pevnými výnosy. Od jeho nominace zůstává prémie výnosové křivky stabilní na současné úrovni. I když stále existují pochybnosti o jeho základních názorech, novináři při zkoumání jeho raných projevů zjistili, že vzhledem k pokračujícímu akumulování centrálními bankami byl "dlouhodobě býčí" na zlato. Může to mít spillover efekt na Bitcoin, zejména v kontextu nedávné diskuse o strategickém rezervním portfoliu? Alespoň se dá říci, že následující čtyři roky budou bezpochyby velmi zajímavé.
Od doby, kdy Bessent byla potvrzena jako ministr, se trh s pevnými výnosy stabilizoval
Zdroj: Fred, Cam Hui Bessent je považován za "dlouhodobě býčí" na zlato… co BTC?
Obchodníci se vrátí do rušného týdne, aby přivítali poslední zveřejnění údajů o nezaměstnanosti tohoto roku. I když obavy z obnovení inflace právě začaly vyvstávat, trh stále očekává přibližně 65% pravděpodobnost snížení sazeb. Nicméně vzhledem k silné ekonomické situaci byly dlouhodobé očekávání snížení sazeb pro období 2025-2027 výrazně sníženy. Pokud jde o údaje o zaměstnanosti, trh očekává, že celkové údaje o zaměstnanosti se zvýší na přibližně +160 000, zatímco míra nezaměstnanosti zůstane na úrovni přibližně 4,3 %. Vzhledem k nedávným slabým údajům PMI a vysokofrekvenčním údajům o zaměstnanosti mohou konečné výsledky také zaostávat za očekáváním, ale pokud se neobjeví extrémně překvapivé výsledky, rizikové sentimenty pravděpodobně zůstanou pozitivní.
Trh s úrokovými sazbami výrazně snížil očekávání snížení sazeb pro rok 2025 a dále.
Zdroj: Citi
Wall Street očekává, že tento měsíc se údaje o nezaměstnanosti znovu zvýší.
Zdroj: Citi, Vrátí se inflace v roce 2025?
Optimismus na trhu s kryptoměnami stále přetrvává, avšak tento týden se zaměřuje na Ripple. Vzhledem k očekávání, že vláda zruší dlouhodobou žalobu, XRP vzrostlo o neuvěřitelných 73 %, což pomohlo XRP předstihnout USDT a stát se třetí největší kryptoměnou podle tržní kapitalizace. V očekávání této situace velrybí adresy aktivně nakupovaly (a nyní prodávají) XRP v posledním měsíci.
Ripple předstihl USDT a stal se třetím největším tokenem podle tržní kapitalizace
Zdroj: Messari
Velcí držitelé byli v poslední době velmi aktivní na XRP
Zdroj: Messari
Současný růst je převážně soustředěn na mainstreamové mince (s výjimkou ETH), BTC vede, zatímco altcoiny se stále snaží vrátit na lednové maximum. I když úspěch nedávných L2 a transformativních blockchainů (např. Hyperliquid) stále dominuje pozornosti kryptoměnového trhu, vidíme, že Ethereum vykazuje pokrok prostřednictvím přílivu ETH ETF, minulý pátek došlo k přílivu přes 330 milionů dolarů. Uvidíme do konce roku více sekundárních mainstreamových mincí, které budou mít možnost se zotavit?
BTC stále dominuje růstu od začátku roku
Úspěch projektů L2 s nízkými poplatky a transformativních blockchainů DeFi (např. Hyperliquid) dominoval nedávné naraci kryptoměn.
Zdroj: Coingecko, Bloomberg
Příliv financí do ETH ETF konečně začal růst… je to signál?
Zdroj: Farside Investors
Každopádně zůstávají základní ukazatele kryptoměn optimistické, tržní kapitalizace stablecoinů konečně překonala vrchol období Terra-Luna. Stablecoiny jsou obvykle první zastávkou většiny fiatových uživatelů při vstupu na trh kryptoměn, a vyšší tržní kapitalizace (cena je fixní, takže je zcela poháněna množstvím) naznačuje vyšší zapojení hlavního proudu.
S rostoucím přílivem nových investic by se mohl v novém roce objevit rychlejší růst? Doufejme!
Zvýšení tržní kapitalizace stablecoinů obvykle znamená vyšší zapojení hlavního proudu, autor představuje
Zakládající partner Augustine Fan, SOFA.org
Augustine Fan je profesionál s více než dvacetiletými vynikajícími zkušenostmi, aktivní na Wall Street, v rodinných kancelářích a soukromém kapitálu, nyní se věnuje oblasti kryptoměn. Momentálně zastává vedoucí pozici v SOFA.org a je také partnerem a CFO (finančním ředitelem) společnosti SignalPlus, která je předním poskytovatelem softwarové technologie v oblasti kryptoměnových opcí.
Před vstupem do oblasti kryptoměn pracoval Augustine deset let ve společnosti Goldman Sachs jako americký obchodník s úrokovými sazbami a makroekonomický expert, sloužil v kancelářích v New Yorku, Londýně, Tokiu a Hongkongu. Po odchodu z Wall Street se připojil k rodinné kanceláři v Hongkongu, která se zaměřila na lodní dopravu, a pomáhal spravovat jedno z nejaktivnějších sekundárních makro obchodních portfolií v Asii. Poté se stal investičním ředitelem (CIO) další rodinné kanceláře v Hongkongu, která se zaměřila na soukromý kapitál, úvěry, nemovitosti, veřejně obchodované společnosti a investice na rozvíjejících se trzích.
Augustine je CFA charterovaný finanční analytik, Leslie Wong Fellow a s vyznamenáním absolvoval Univerzitu Britské Kolumbie (UBC) v Kanadě, kde získal bakalářský titul v oboru obchod.
Tento článek Final Stretch: Ripple se vyšplhal na třetí místo podle tržní kapitalizace, znamená úžasný vzestup XRP nový obraz kryptoměnového trhu? Původně se objevil na Chain News ABMedia.
