Autor: Štvanec

Recenzent: 0xmiddle

Zdroj: Obsahová rada - Investiční výzkum

Úvod

Dnes, více než tři roky od výbuchu DeFi Summer, a více než půl roku od schválení standardizovaného ETF, změnila se situace?

Při pohledu zpět, chytré kontrakty na Ethereu zvýšily programovatelnost blockchainu a rozšířily blockchain z jediné funkce účetnictví na infrastrukturu podporující různé aplikace. V mnoha oblastech je bezpochyby nejrealističtějším aplikačním scénářem decentralizovaná migrace tradičních financí.

Podívejme se na údaje o TVL DeFi z DeFiLlama, aktuálně TVL aplikací DeFi již překročil 80 miliard dolarů. V posledních letech se objevilo mnoho veřejných blockchainů, a dokonce i L2 Etherea odčerpává prostor L1 Etherea, ale na současné platformě Etherea stále stabilně zůstává více než polovina celkového množství aktiv DeFi.

Zdroj obrázku: defillama.com/chains

Původním ambicím DeFi bylo pokusit se zrušit tradiční obchodní modely půjčování, placení, pojištění v tradičním finančním systému, aby uživatelé mohli provádět tyto operace bez závislosti na bankách a jiných tradičních finančních institucích. Avšak TVL DeFi v současnosti zůstává po dlouhou dobu stagnující, aniž by došlo k průlomu v měřítku.

Mnoho názorů se domnívá, že DeFi je omezeno výkonem a náklady na síť Ethereum, takže není schopno realizovat velké aplikace a složité finanční scénáře. Avšak DeFi ekosystémy na L2 a vysokovýkonných nových veřejných blockchainových platformách nepřinesly průlom v měřítku DeFi, spíše přinesly problémy s oddělením likvidity a klesající interoperabilitou. Ethereum stále drží nejkompletnější DeFi ekosystém a nejplnější interoperabilitu, a zůstává preferovanou platformou pro nasazení projektů DeFi.

Dnes se objevuje nový trend: nový typ DeFi paradigmatu založeného na AO - AgentFi. Tato inovace překonává omezení tradičního DeFi.

AO na základě úložné vrstvy Arweave vytvořil výpočetní vrstvu podporující paralelní běžící procesy, čímž vyřešil problém škálovatelnosti a dosáhl téměř nekonečné škálovatelnosti. Kombinace AO + Arweave je implementací SCP (Storage-based Consensus Paradigm, paradigmatu konsenzu založeného na úložišti).

Na AO existují chytré kontrakty ve formě procesů. Jelikož se zbavily omezení výkonu, může každý provozovat své procesy k zastupování svých finančních aktivit, přičemž konsenzus zajišťuje úložná vrstva Arweave. To je základem AgentFi.

Stane se tento nový typ DeFi, tedy AgentFi, náhradou tradičního DeFi a novým dominantním formátem DeFi? Budeme to podrobněji rozebírat.

Omezení tradičního DeFi

V tradiční architektuře blockchainu je blokový prostor navržen jako vzácný zdroj, jak uživatelé, tak aplikace se musí ucházet o tento zdroj. Když je síť přetížená, lidé musí platit více, aby si zajistili blokový prostor, což je základní příčina omezení výkonu. Výkon Etherea již jasně ukazuje, že je kolem 30 TPS, což je nedostatečné, a v obdobích špičky se poplatky za Gas často zvyšují o desítky procent, lidé si na to již zvykli. Ve skutečnosti i L2 a většina vysokovýkonných veřejných blockchainů mají také strop výkonu, ačkoliv její strop může být vyšší, je velmi obtížné pojmout objem tradičních finančních operací.

Aby se šetřilo výkonem a náklady na Gas a zlepšila se uživatelská zkušenost, byl tradiční DeFi navržen tak, aby používal jediný chytrý kontrakt k správě obchodních aktiv a provádění finančních operací. Jelikož jsou peníze a obchodní logika spravovány jedním jednotným kontraktem, je obtížné dosáhnout skutečné diverzity a personalizace obchodních operací. Tento design, ač zjednodušuje manažerské procesy a zajišťuje konzistenci, také zbavuje uživatele autonomie v obchodní logice a finančních operacích, což je obtížné uspokojit stále více rozmanité požadavky uživatelů.

Pro vývojáře je při psaní kontraktů nutné zohlednit poplatky za volání Gas, a je třeba se snažit vyhnout psaní složitého kódu kontraktu. Na Ethereu je limit Gas pro převod jednoho ETH 21000 gwei, pro převod ERC20 tokenů 65000 gwei, a pro složitější scénáře, jako jsou Swap, transakce NFT nebo půjčky, to bude minimálně 300 000 gwei. Pokud se podnikání stane ještě složitějším, spotřeba Gas se stane pro uživatele ještě těžší. To významně omezuje prostor pro kreativitu vývojářů a také omezuje bohatost a inovaci DeFi.

Aby se tyto problémy vyřešily radikálně, trh potřebuje silnější infrastrukturu a podpůrný finanční systém.

AO tak vznikla, AgentFi je novým prozkoumáním příští generace DeFi v ekosystému AO.

AO: téměř nekonečně rozšiřitelná infrastruktura

AO je zkratka pro Actor Oriented, což znamená decentralizovaný výpočetní protokol orientovaný na role.

Ve skutečnosti je AO blíže konceptu světového počítače než Ethereum. Autor chápe AO jako supervýpočetní vrstvu, jejímž hlavním cílem je realizovat důvěryhodné a vzájemně spolupracující výpočetní služby bez omezení měřítka.

Podívejme se na pracovní diagram superparalelního počítače postaveného na AO:

Zdroj obrázku: Bíla kniha AO

  • Generování zpráv: Uživatelé nebo procesy iniciují požadavky vytvářením zpráv. Tyto zprávy musí splňovat normy stanovené protokolem AO, aby mohly být správně přenášeny a zpracovávány v síti.

  • Přenášení zpráv prostřednictvím komunikační jednotky (MU): Komunikační jednotka (MU) odpovídá za příjem zpráv generovaných uživateli, funguje jako směrovač, který přenáší zprávy na vhodné SU uzly v síti. Během tohoto procesu MU podepisuje zprávy, aby zajistil integritu dat.

  • Zpracování v plánovací jednotce (SU): Když zpráva dorazí na SU uzel, SU přidělí zprávě nonce, aby zajistil její pořadí v rámci téhož procesu, a nahraje zprávu a nonce na konsensuální vrstvu Arweave k trvalému uložení.

  • Výpočetní jednotka (CU) provádí výpočty: Když výpočetní jednotka (CU) obdrží zprávu, podle zprávy provede odpovídající výpočetní úkol. Po výpočtu CU vygeneruje podpis s výsledkem výpočtu a vrátí ho SU. Tento podpis dokládá správnost a ověřitelnost výsledku výpočtu.

Takže, odkud pochází konsenzus?

Na AO je ukládání rovno konsenzu. Během běhu procesů dochází k přenosu zpráv, které jsou zapisovány do Arweave, čímž vzniká 'holografický stav'. To znamená, že stav běhu procesu může být ověřen. Jinými slovy, neměnné úložiště Arweave zaručuje ověřitelnost. To může být trochu protiintuitivní, ale pokud dostatečně rozumíte SCP paradigmatu, okamžitě to pochopíte. Pokud to stále nemůžete pochopit, lze to přirovnat k nápisu.

Kromě ověřitelnosti musíme také vyřešit otázku, kdo bude ověřovat. S ověřitelností může každý poskytovat ověřovací služby. Na AO si aplikace mohou vybrat ověřovací služby, podle povahy svého podnikání flexibilně rozhodnout o své bezpečnosti. Kombinací ekonomických her optimistického výzvy lze zajistit spolehlivost ověření.

Na počítači postaveném na AO jsou aplikace sestaveny z libovolného počtu komunikačních procesů.

Na AO není povoleno sdílení paměti mezi procesy, ale umožňuje jim komunikovat prostřednictvím standardů pro přenos zpráv.

Protože přenos zpráv je asynchronní, AO realizuje mechanismus škálovatelnosti podobný tradičním distribuovaným systémům Web2 zaměřením na přenos zpráv.

To znamená, že teoreticky AO nemá žádná omezení výkonu.

Pro vývojáře je možné zvolit veřejné uzly, ale také je možné běžet své služby na vlastních uzlech. V tomto případě, pokud narazí na výkonnostní problémy, mohou jednoduše rozšířit své uzly, jako by běželi služby Web2.

Kromě toho tento pracovní model přináší další výhody - výpočetní uzly mohou poskytovat výpočetní podporu pro AI scénáře. O tom budeme mít příležitost podrobněji diskutovat.

Jaké jsou rozdíly AgentFi?

Na rozdíl od tradičního DeFi, které spravuje prostředky prostřednictvím jednotných chytrých kontraktů a provozuje finanční operace, je koncept AgentFi, že každý může provozovat procesy na AO počítači a spravovat své prostředky, zastupovat své finanční chování. Jaká forma to bude? Vezmeme si jako příklad vedoucí DEX Permaswap na AO a uděláme vysvětlení.

V tradičním DeFi, pokud si Alice přeje vyměnit Token A za Token B, nejprve potřebuje na DEX likviditní pool, který spravuje prostředky prostřednictvím chytrého kontraktu, aby poskytl funkce pro výměnu A/B tokenů. Směnný kurz transakce určuje křivka trhu přijatá tímto chytrým kontraktem (například x*y=k), v Permaswapu je to takto, každý LP spravuje své tržní prostředky prostřednictvím svých agentních procesů a přizpůsobuje křivku a strategii trhu. Samozřejmě, LP může také zvolit 'extrémní strategii trhu' - jednoduše přidat limitní objednávku.

Ve skutečnosti jsme zjistili, že Permaswap může integrovat jak AMM, tak objednávkový knihu. Pro uživatele, když TA zahájí transakci, může se k ní připojit buď AMM, nebo nějaká limitní objednávka, nebo dokonce obojí.

Celkově má AgentFi tři charakteristiky:

1. Samoobsluha: Uživatelé spravují své prostředky prostřednictvím agentních procesů, provádějí své obchodní strategie, místo aby je svěřili jednotnému kontraktu.

2. Personalizace: Uživatelé mohou prostřednictvím vlastních agentních procesů flexibilně nastavit parametry svých finančních operací. To znamená, že to je jako kdyby si uživatel otevřel burzu, mohl by přizpůsobit obchodní strategie a poplatky, a pokud by to rozšířil na úvěrové operace, mohlo by to být chápáno jako kdyby si uživatel otevřel vlastní banku a mohl by přizpůsobit úrokové sazby. Dále, uživatelé mohou zcela využívat samoobslužné procesy k provozování vlastních programů finančních strategií, které mohou být dokonce integrovány s AI.

3. Peer-to-peer: Shoda mezi nabídkou a poptávkou už není tradičním modelem DeFi, ale vrací se k peer-to-peer modelu.

Na Ethereu existuje rozdíl mezi účty kontraktů (CA) a externími účty (EOA), různé funkce různých finančních scénářů jsou implementovány prostřednictvím odlišného kódu kontraktu, a finanční aktivity vyžadují aktivní účast lidí. Na AO je koncept zaměřený na agenty, různé agenti mohou realizovat různé funkce, finanční aktivity mohou být zastupovány agentem. Autor se domnívá, že koncept AgentFi je spíše jako stavebnice, která může skládat bohatší decentralizovaný finanční ekosystém.

Jak umožnit velkému množství samoobslužných procesů vzájemně komunikovat a mít kombinovatelnost? To je to, o čem se mluví v FusionFi Protocolu, což je standard pro vývoj a komunikační normy agentů na AO. Téměř všechny finanční operace lze abstrahovat na oběh a zpracování dokladů, FusionFi Protocol definuje sadu standardů pro formát dokladů. S takovým standardem mohou složité a rozmanité finanční formy dosáhnout integrace. Vývojáři mohou na základě standardu FusionFi realizovat různé finanční operace, jako jsou burzy, půjčky, futures, nebo dokonce stabilní coiny. V budoucnu může FusionFi Protocol odkazovat na modely standardizačních návrhů v odvětví, jako jsou BIP, EIP a NIP, aby více lidí mohlo participovat na stanovení standardů protokolů a podpořit udržitelnost ekosystému.

Podrobnosti o FusionFi Protocolu, autor o tom napíše samostatně.

Shrnutí

Problémy s výkonem a náklady na Ethereum omezují současný rozvoj DeFi. I když L2 a nové veřejné blockchainy dosáhly určitých úspěchů v rozšiřování, stále existuje skrytý strop, který brání rozvoji finančních operací.

Aby se strop zcela překonal, vznikla síť AO - superparalelní počítač, která se liší od tradičních blockchainových paradigmat. Díky nekonečné škálovatelnosti AO se AgentFi stává možným. Uživatelé mohou provozovat své procesy, spravovat své peníze a přizpůsobit finanční operace.

Finanční model orientovaný na agenty má širší aplikační scénáře než tradiční DeFi.

Zdroj dat:

1. Výklad TPS Etherea

https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262

2. Statistika spotřeby Gas při transakcích na Ethereu

https://etherscan.io/gastracker

Reference:

1. Technické podrobnosti o ao superparalelních počítačích

2. Protokol AO: decentralizovaný, bez povolení superpočítač

https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108

3. Inteligentní finance: od AgentFi k FusionFi

https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a

#ETH