Autor: Štvaný král

Recenzent: 0xmiddle

Zdroj: Obsahová asociace - Investiční výzkum

Úvod

Dnes už uplynulo více než 3 roky od výbuchu DeFi Summer a více než půl roku od schválení regulačních standardních ETF. Změnila se situace?

Pohledem zpět, chytré kontrakty na Ethereu zvýšily programovatelnost blockchainu, čímž rozšířily funkce blockchainu z pouhé účetní funkce na infrastrukturu podporující různé aplikace. Mezi mnoha oblastmi je bezpochyby nejreálnějším scénářem decentralizace tradičního financování.

Podívejme se na data TVL DeFi z DeFiLlama, aktuálně TVL aplikací DeFi překročil 80 miliard dolarů. V posledních letech se objevilo mnoho veřejných řetězců, dokonce i L2 Etherea odčerpávají prostor L1 Etherea, ale v současnosti Ethereum na jednom platformě stále stabilně zajišťuje více než polovinu celkových aktiv DeFi.

图片

Obrázek zdroj: defillama.com/chains

Původní ambice DeFi bylo pokusit se rozvrátit tradiční finanční modely půjčování, plateb, pojištění atd., aby uživatelé mohli provádět tyto operace bez závislosti na tradičních finančních institucích, jako jsou banky. Ale dnes je TVL DeFi ve skutečnosti dlouhou dobu stagnující a nepodařilo se mu překročit měřítko.

Většina názorů se domnívá, že DeFi je omezena výkonností a náklady na síť Ethereum, a proto nemůže dosáhnout velkého rozsahu nebo realizovat složité finanční scénáře. Nicméně, ekosystém DeFi na L2 a nových vysoce výkonných veřejných řetězcích nepřinesl průlom v měřítku DeFi, naopak přinesl problémy s rozdělením likvidity a snížením interoperability. Ethereum si stále uchovává nejkompletnější ekosystém DeFi a nejvyšší úroveň interoperability, a zůstává preferovanou platformou pro nasazení projektů DeFi.

Dnes vzniká nový trend: nový typ DeFi paradigmatu založeného na AO - AgentFi. Tato inovace překonává omezení tradičního DeFi.

AO, založené na úložné vrstvě Arweave, vybudovalo výpočetní vrstvu podporující paralelní běh procesů, čímž vyřešilo problém škálovatelnosti a dosáhlo téměř neomezené škálovatelnosti. Kombinace AO a Arweave je realizací založenou na SCP (Storage-based Consensus Paradigm).

Na AO existují chytré kontrakty ve formě procesů. Díky odstranění výkonových omezení může každý spustit svůj vlastní proces, aby zastupoval své finanční činnosti, konsensus zajišťuje vrstva úložiště Arweave. To je základem AgentFi.

Tato nová forma DeFi, tedy AgentFi, nahradí tradiční DeFi a stane se novým hlavním proudem DeFi?

Omezení tradičního DeFi

V tradiční architektuře blockchainu je blokový prostor navržen jako vzácný zdroj, který musí uživatelé a aplikace získat prostřednictvím konkurence. Když dojde k přetížení sítě, lidé musí platit vyšší náklady, aby si zajistili blokový prostor, což je základní příčinou výkonových omezení. Výkon Etherea již jasně vykazuje omezení, s TPS kolem 30 je velmi nedostatečné, v době špičky se poplatky za gas často mnohonásobně zvyšují, lidé si na to již zvykli. Ve skutečnosti i L2 a většina vysoce výkonných veřejných řetězců mají svá vlastní výkonová strop, která mohou být vyšší, ale pojmout objem tradičních finančních operací je velmi obtížné.

Aby se ušetřil výkon a snížily se náklady na gas pro uživatele a zlepšila se uživatelská zkušenost, tradiční DeFi byl navržen tak, aby používal jediný chytrý kontrakt k správě podnikatelských aktiv a provozování finančních operací. Vzhledem k tomu, že finance a podnikatelská logika jsou spravovány jedním jednotným kontraktem, je obtížné dosáhnout skutečné diverzifikace a personalizovaných obchodních operací. Takový design sice zjednodušuje proces správy a zajišťuje konzistenci, ale také zbavuje uživatele autonomie v podnikatelské logice a finančních operacích, což nedokáže uspokojit stále více diverzifikované potřeby uživatelů.

Pro vývojáře je nutné při psaní kontraktů brát v úvahu náklady na gas, a vyvarovat se psaní složitých kódů kontraktů. Na Ethereu je limit gasu pro převod ETH 21000 gwei a pro převod ERC20 tokenu 65000 gwei, mírně složitější scénáře, jako jsou Swap, NFT transakce, půjčování, vyžadují alespoň 300 000 gwei. Pokud je podnikání ještě složitější, spotřeba gasu bude uživatelům ještě těžší. To výrazně omezuje prostor pro kreativitu vývojářů a omezuje bohatství a inovace DeFi.

Aby se zásadně vyřešily výše uvedené problémy, trh potřebuje silnější infrastrukturu a doprovodný finanční systém.

AO se tak zrodilo, AgentFi je v AO ekosystému novým průzkumem další generace DeFi.

AO: Infrastruktura s téměř neomezenou škálovatelností

AO je zkratka pro Actor Oriented, což znamená decentralizovaný výpočetní protokol založený na orientaci na role.

Ve skutečnosti, ve srovnání s Ethereem, je AO blíž konceptu světového počítače. Autor chápe AO jako supervýpočetní vrstvu, jejímž hlavním cílem je poskytovat výpočetní služby bez omezení rozsahu, důvěry a vzájemné spolupráce.

Podívejme se na pracovní postup superparalelního počítače založeného na AO:

图片

Obrázek zdroj: AO white paper

  • Generování zpráv: Uživatelé nebo procesy zahájí žádost vytvářením zpráv. Tyto zprávy musí splňovat normy stanovené protokolem AO, aby mohly být správně přenášeny a zpracovány v síti.

  • Převod v komunikační jednotce (MU): Komunikační jednotka (MU) je zodpovědná za příjem uživatelských zpráv, což odpovídá roli směrovače, který přenáší zprávy na vhodné SU uzly v síti. Během tohoto procesu MU podepisuje zprávy, aby zajistila integritu dat.

  • Zpracování v plánovací jednotce (SU): Když zpráva dorazí na uzel SU, SU přidělí zprávě nonce, aby zajistil její pořadí v rámci téhož procesu, a nahraje zprávu a nonce do konsensuální vrstvy Arweave pro trvalé uložení.

  • Výpočetní jednotka (CU) provádí výpočet: Po obdržení zprávy provede výpočetní jednotka (CU) odpovídající výpočetní úkol. Po výpočtu CU vygeneruje podpis s výsledkem a vrátí jej SU. Tento podpis zajišťuje správnost a ověřitelnost výpočetního výsledku.

Odkud tedy pochází konsensus?

Na AO je ukládání ekvivalentem konsensu. Během běhu procesu vznikají zprávy, které jsou zapisovány do Arweave, čímž vzniká „holografický stav“. To znamená, že stav běhu procesu lze ověřit. Jinými slovy, neměnné úložiště Arweave zaručuje ověřitelnost. To je poněkud protiintuitivní, ale pokud plně porozumíte paradigmatu SCP (Storage-based Consensus Paradigm), okamžitě to pochopíte. Pokud to stále nemůžete pochopit, můžete to přirovnat k vyrytí.

Kromě ověřitelnosti musíme také vyřešit otázku, kdo bude ověřovat. S ověřitelností může kdokoli poskytovat ověřovací služby. Na AO si aplikace mohou vybrat ověřovací služby podle své povahy podnikání a flexibilně rozhodnout o své bezpečnosti. V kombinaci s ekonomickou hrou optimistického výzvy může být spolehlivost ověřování zajištěna.

Na počítači postaveném na AO jsou aplikace budovány pomocí libovolného počtu komunikačních procesů.

Na AO není povoleno sdílení paměti mezi procesy, ale umožňuje jim komunikovat prostřednictvím standardu místního předávání zpráv.

Jelikož je přenos zpráv asynchronní, zaměřením na přenos zpráv AO realizovalo mechanismus škálování podobný tradičnímu prostředí distribuovaných systémů Web2.

To znamená, že teoreticky AO vlastně nemá žádná výkonová omezení.

Pro vývojáře je možné vybrat si veřejné uzly, ale také zcela využít vlastní uzly pro provozování svých služeb. V tomto případě, pokud narazí na výkonové omezení, mohou jednoduše rozšířit své vlastní uzly, stejně jako když provozují služby Web2.

Kromě toho tento pracovní model přináší další výhody - výpočetní uzly mohou poskytovat výpočetní výkon pro scénáře AI. O tom budeme mít příležitost diskutovat později.

Jaké jsou rozdíly s AgentFi?

Na rozdíl od tradičního DeFi, které spravuje prostředky a provozuje finanční operace na základě jednotného chytrého kontraktu, je koncept AgentFi takový, že každý může na počítači AO spouštět procesy a spravovat své vlastní prostředky, zastupovat své finanční činnosti. Jak to vypadá, vysvětlíme na příkladu předního DEX Permaswap na AO.

V tradičním DeFi, pokud by Alice chtěla vyměnit Token A za Token B, potřebuje nejprve na DEX likviditní pool spravovaný chytrým kontraktem, který poskytuje funkci výměny A/B tokenů. Směnný kurz transakce je určen tímto chytrým kontraktem, který používá křivku market making (např. x*y=k). V Permaswapu je to takto, každý LP spravuje své vlastní likviditní fondy prostřednictvím svého zástupného procesu a přizpůsobuje si křivku a strategii market making. Samozřejmě, LP může také zvolit „extrémní strategii market making“ - jednoduše umístit limitní objednávku.

Ve skutečnosti jsme zjistili, že Permaswap může kombinovat dvě obchodní formy: AMM a objednávkovou knihu. Pro uživatele, když TA zahájí obchod, může to, co mu pomůže dokončit obchod, být buď AMM, nebo nějaká limitní objednávka, nebo dokonce obojí.

Celkově má AgentFi tři charakteristiky:

1. Sebeobsluha: Uživatelé spravují své vlastní prostředky prostřednictvím procesů, které sami ovládají, a realizují své vlastní obchodní strategie, nikoliv svěřují jednomu jednotnému kontraktu.

2. Personalizace: Uživatelé mohou flexibilně nastavit parametry svých finančních operací prostřednictvím vlastních zástupných procesů. To znamená, že uživatelé si mohou otevřít burzu, přizpůsobit si obchodní strategie a poplatky. Pokud se to rozšíří na půjčování, lze to chápat tak, že si uživatel otevře banku a přizpůsobí si úrokové sazby. Ještě dále, uživatelé mohou používat sebeobslužné procesy k provozování vlastních programů finančních strategií, dokonce i programů s AI.

3. Peer-to-peer: Shoda mezi nabídkou a poptávkou není již tradičním modelem poolu, ale vrací se k peer-to-peer modelu.

Na Ethereu existuje rozlišení mezi účtem se smlouvou (CA) a externím účtem (EOA), různé funkce ve finančních scénářích jsou realizovány různými kódy smluv, finanční činnosti vyžadují aktivní účast člověka. Na AO je to jiná koncepce zaměřená na Agenta, různí Agenti mohou realizovat různé funkce, finanční činnosti mohou být zastoupeny Agenty. Autor se domnívá, že koncept AgentFi je více jako stavebnice, která může vytvořit bohatší decentralizovaný finanční ekosystém.

Jak mohou procesy s velkým množstvím sebeobslužných procesů vzájemně komunikovat a mít schopnost kombinace? To je otázka, kterou řeší protokol FusionFi, což je vývojový standard a komunikační norma pro Agenty na AO. Všechny finanční operace lze abstraktně považovat za oběh a zpracování poukazů, protokol FusionFi definuje standard formátu poukazů. S tímto standardem mohou být složité a rozmanité finanční formy integrovány. Vývojáři mohou na základě standardu FusionFi realizovat různé finanční operace, jako jsou burzy, půjčování, futures a dokonce stablecoiny. V budoucnu může protokol FusionFi čerpat inspiraci z BIP, EIP a NIP jakožto standardizačních návrhů pro zapojení více lidí do vytváření standardů protokolu a podporu udržitelného rozvoje ekosystému.

O podrobnostech protokolu FusionFi napíšu samostatný článek.

Shrnutí

Problémy s výkonem a náklady Etherea omezují současný pokrok DeFi. I když L2 a nové veřejné řetězce dosáhly určitého úspěchu v rozšíření, stále existují skryté stropy, které omezují rozvoj finanční činnosti.

Aby se definitivně překonala strop, vznikla síť odlišná od tradičního blockchain paradigmu - AO superparalelní počítač. Díky neomezené výkonnosti AO se AgentFi stal možným. Uživatelé mohou spouštět své vlastní procesy, spravovat prostředky a přizpůsobovat finanční operace.

Finanční model zaměřený na Agenta má širší aplikační scénáře než tradiční DeFi.

Zdroj dat:

1. Výklad TPS Etherea

https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262

2. Statistika spotřeby gasu transakcí na Ethereu

https://etherscan.io/gastracker

Odkazy:

1. Technické podrobnosti o superparalelním počítači ao

2. Protokol AO: Decentralizovaný, bez povolení, superpočítač

https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108

3. Chytré finance: Od AgentFi k FusionFi

https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a