Nástroj CME FedWatch ukazuje 67% pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů na zasedání Federálního rezervního systému 18. prosince.
To vše přichází, když americký akciový trh pokračuje ve svém silném výkonu, přičemž S&P 500 ($SPX) minulý týden dosáhl rekordních hodnot. Zisky v listopadu, které vzrostly o 3,42 %, představovaly jedno z nejsilnějších rallye v posledních letech. Nicméně zveřejnění ekonomických dat tento týden zůstává klíčové pro tržní sentiment.
Klíčová ekonomická data, která je třeba sledovat tento týden
Investoři budou pečlivě sledovat nadcházející zprávy o trhu práce, výrobě a spotřebitelských výdajích. Pondělí začíná indexem ISM Manufacturing PMI, který signalizuje kontrakci již měsíce. Lepší než očekávané údaje by mohly podpořit cyklické akcie, zatímco další kontrakce by mohla vyvolat obavy o zpomalování růstu.
Úterý přinese zprávu JOLTS o volných pracovních místech. Pokles volných míst může posílit očekávání snížení sazeb, což by mohlo zvýšit optimismus na trhu. Naopak silnější data by mohla takové naděje zmírnit. Změna zaměstnanosti ADP, která bude zveřejněna ve středu, nabídne náhled na podmínky na trhu práce před pátečními Non-Farm Payrolls. Trhy by mohly pozitivně reagovat na jakoukoli slabost v těchto číslech, protože by to mohlo posílit očekávání uvolnění ze strany Fedu.
Zdroj: CME Group
Ve čtvrtek se pozornost zaměří na počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Jakékoli zvýšení žádostí by mohlo podpořit narativ o ochlazování ekonomiky, zatímco nižší žádosti mohou zmírnit optimismus ohledně možného snížení úrokových sazeb. Vrcholem týdne budou Non-Farm Payrolls v pátek. Po slabších než očekávaných výsledcích v říjnu se investoři budou soustředit na pokračující oslabení trhu práce. Růst mezd a míra nezaměstnanosti budou rovněž pečlivě analyzovány.
Zasedání Fedu a výhled úrokových sazeb
Jak se Federální rezervní systém připravuje na své prosincové zasedání, široce se očekává snížení sazby o 0,25 %. To by znamenalo třetí snížení sazeb Fedu v tomto roce. I když je snížení převážně očekáváno, pozornost se přesouvá na výhled Fedu na rok 2025. V září projekce naznačovaly čtyři snížení sazeb pro rok 2025, ale sentiment na trhu nyní ukazuje pouze na dvě.
Aktualizovaná prognóza Fedu 18. prosince by mohla poskytnout další jasnost ohledně tempa budoucích úprav sazeb. V současnosti je úroková sazba federálních fondů na úrovni 4,5 % - 4,75 %, což mnozí analytici považují za restriktivní. Debata se soustředí na to, jaké další uvolnění je vhodné, zejména když inflace zůstává odolná.
Bitcoin a kryptoměnové trhy se šplhají
Zatímco tradiční trhy se zaměřují na politiku Fedu, digitální aktiva zůstávají býčí. Bitcoin se blíží milníku 100 000 USD, když vzrostl o 128 % od začátku roku. Celková tržní kapitalizace kryptoměn se blíží 3,5 bilionu USD, což podtrhuje silný zájem investorů. Ekonomická data tohoto týdne a rozhodnutí Fedu v prosinci pravděpodobně nastaví tón jak pro tradiční, tak pro digitální trhy před rokem 2024.
Příspěvek CME předpovídá 67% šanci na snížení sazeb Fedu v prosinci se poprvé objevil na Coinfea.
