Bitcoin nedávno dosáhl 99 800 dolarů, a když se blížil k historické hodnotě 100 000 dolarů, postupně se vrátil zpět, dokonce klesl pod 91 000 dolarů. Důvodem nebylo nic zvláštního, investoři začali realizovat zisky, a když velké pozice odešly, cena přirozeně klesla. Bitcoin se nyní vrací na 97 000 dolarů a týdenní růst je téměř na nule.
Většina analytiků se domnívá, že bitcoin ještě nedosáhl oblasti přehřátého trhu, stále má potenciál vzrůst na 100 000 až 140 000 dolarů. Mnoho obchodních indikátorů také ukazuje na posílení býčího trendu, a blockchainová data ukazují, že aktivity retailových investorů v kryptoměnách jsou slabé, v poslední době prodali 41 000 BTC, ale instituce i nadále nakupují 130 000 BTC, přičemž jediným krátkodobým rizikem je, že MicroStrategy byla shortována, což vedlo k poklesu akcií o 30 %. Z dlouhodobého hlediska má bitcoin stále prostor pro růst, ale krátkodobě bude potřebovat nějaký čas na odpočinek.
Je pozoruhodné, že Ethereum zahájilo protiútok, cena již dosáhla 3 700 dolarů a týdenní nárůst činí 11,2 %, což daleko překonává bitcoin. To naznačuje, že kapitál začíná unikat z bitcoinu do etherea, protože obchodníci začínají považovat růst bitcoinu za omezený, zatímco Ethereum slibuje lepší výnos. Tento signál potvrzuje druhou fázi býčího trhu, kdy kapitál uniká do jiných kryptoměn.
Jakmile ethereum dosáhne vrcholu, očekáváme, že kapitál se dále přesune do středně velkých konkurenčních mincí, jako jsou SOL a ADA. To je obvykle typický jev, kdy kapitál uniká v etapách, ale podmínkou je, že poptávka zůstává silná. Zatím to vypadá, že tržní síla je stále dostatečná, ale držitelé hlavních kryptoměn by si měli dávat pozor na realizaci zisků, protože mnozí dosáhli za pouhých šest měsíců až 40% výnosu, a kapitál se přesune k konkurenceschopnějším mincím s větším potenciálem růstu.
Další nedávné tržní regulační trendy také prospívají růstu konkurenčních mincí. Minulý týden začaly fondové společnosti podávat žádosti o ETF pro konkurenční mince, včetně ETF indexu kryptoměn, které zahrnují XRP, ADA, SOL, a tyto by mohly být považovány obchodníky za další obchodní příležitosti. Podívejme se nyní podrobněji na politické základy, nástup nového předsedy SEC a následné regulační směry jsou stále hlavními body zájmu v průmyslu.
Zdroje: MICA RESEARCH A. 26. listopadu Investoři začali realizovat zisky, bitcoin klesl pod 93 000 dolarů
Investoři začali v kryptoměnovém trhu realizovat zisk, což vedlo k tomu, že cena bitcoinu nedokázala úspěšně překonat hranici 100 000 dolarů. Aktuální cena bitcoinu klesla od včerejška na 93 000 dolarů. Na druhé straně bylo v posledních 24 hodinách kvůli nucenému uzavření dlouhých pozic v kryptoměnovém trhu celkové likvidace dlouhých pozic 337,6 milionu dolarů, což vedlo k silnějšímu prodejnímu tlaku, převážně z burz nabízejících vysoce pákové obchodování.
Analýza ukazuje, že kromě likvidace pákových pozic se stali dlouhodobí investoři také hlavním zdrojem prodejního tlaku. Podle údajů Glassnode investoři, kteří drží Bitcoin 6 až 12 měsíců, prodávají velké množství bitcoinu, protože cena vzrostla příliš rychle, a jejich průměrné náklady činí pouze 71 % tržní ceny (přibližně 57 900 dolarů). Tito investoři využili růst bitcoinu z 74 000 dolarů na 99 000 dolarů a úspěšně realizovali zisk.
V současnosti došlo k obratu v silách na trhu, od krátkodobého býčího trendu se nálada změnila na medvědí, a s rostoucím počtem likvidací se v trhu zvýšil počet krátkých pozic. Úrokové sazby za půjčování vzrostly z 0,019 na maximálně 0,04, což naznačuje velmi aktivní obchodování. Stále pozorujeme, kdy tato vlna korekce skončí, ale můžeme očekávat, že po přehřátí trh bude potřebovat nějaký čas na odpočinek.
B. 28. listopadu Marathon Digital: Bitcoin se musí vrátit k "americké výrobě"
V reakci na Trumpovo volební heslo "Bitcoin se vrací k americké výrobě" se Bitcoin stal středem pozornosti jako klíčová součást národní ekonomiky a geopolitické strategie po Trumpově vítězství a závazku vybudovat strategické rezervy bitcoinu. Společnost pro těžbu kryptoměn Marathon Holdings vyzvala USA, aby aktivně podporovaly vedení v oblasti bitcoinu a považovaly těžbu bitcoinu za otázku národní bezpečnosti.
Společnost v tweetu na platformě X uvedla, že bitcoin má omezenou nabídku, decentralizaci a vlastnosti mezinárodního převodu, což z něj činí moderní digitální zlato. Nicméně pouhé držení bitcoinu nestačí, USA musí vést v oblasti těžební infrastruktury, zejména v kontrole výpočetní síly, což znamená, že ovládání výpočetní síly bitcoinu může prioritně získat blokový prostor a zabránit cenzuře nebo manipulaci s transakcemi ze strany nepřátelských států.
Pokud USA nezískají dostatečný podíl na výpočetní síle a blokovém prostoru, mohou čelit externím tlakům ve světě, kde se bitcoin postupně stává nástrojem financí a geopolitiky. Dále, s urychlením trendu de-dollarizace, pokud nebude podniknuta žádná akce, může USA čelit ekonomickým a geopolitickým rizikům. Proto se doporučuje, aby USA vytvořily strategické rezervy bitcoinu, rozšířily domácí těžbu pro kontrolu většího množství výpočetní síly, snížily závislost na zahraničních čipech pro těžbu a podporovaly využívání obnovitelných zdrojů energie k těžbě. Vzhledem k tomu, že Marathon Digital produkuje vlastní těžební stroje, tento krok by významně prospěl jejímu podnikání.
C. 29. listopadu Bitwise podává žádost o kryptoměnové ETF založené na 10 typech kryptoměn
S blížícím se nástupem Trumpa a nového předsedy SEC se američtí kryptoměnoví operátoři snaží uvést na trh více diverzifikovaných produktů. Společnost Bitwise podala SEC žádost o novou kryptoměnovou ETF, která zahrnuje deset největších kryptoměn. Rozdělení je následující: bitcoin (BTC) 75,1 %, ethereum (ETH) 16,5 %, Solana (SOL) 4,3 %, XRP 1,5 %, Cardano (ADA) 0,7 %, Avalanche (AVAX) 0,6 %, Chainlink (LINK), bitcoin cash (BCH) po 0,4 %, Polkadot (DOT) a Uniswap (UNI) po 0,3 %.
Tento fond konceptuálně odráží ceny aktiv na základě váženého poměru a drží pouze digitální aktiva a hotovost v portfoliu. Čistá hodnota aktiv je vypočítána na základě cenových údajů poskytovaných CF Benchmarks, zatímco úschovu digitálních aktiv zajišťuje Coinbase Custody a hotovost spravuje Bank of New York Mellon. SEC potvrdila přijetí žádosti, ale zatím nerozhodla o časovém schválení.
Tento ETF se snaží umožnit obchodování středně velkým kryptoměnám prostřednictvím "indexu". Pokud bude schválen, znamená to, že operátoři mohou téměř zahrnout XRP a SOL, tedy produkty, které nejsou bitcoinem a ethereem, do ETF a obchodovat je na americkém trhu. Regulace by v podstatě znamenala velké uvolnění, ačkoli trh je optimistický ohledně uvolnění regulací po Trumpově zvolení a odstoupení předsedy SEC Gary Genslera, analytici však tvrdí, že ETF obsahující kryptoměnové tokeny stále čelí významným regulačním výzvám.
Uvolnění regulací kryptoměn a téma strategických rezerv bitcoinu se začínají projevovat.
Aby byla udržena expanze celého kryptoměnového trhu, investoři očekávají další pozitivní zprávy z "uvolnění regulací SEC pro konkurenceschopné mince", což by umožnilo obchodování kryptoměn kromě bitcoinu a etherea na americkém trhu. Pokud k tomu dojde, celý kryptoměnový trh už nebude omezen burzami, ale mohl by získat příliv financí jako bitcoin a ethereum, což by mohlo znamenat skokový nárůst celkového tržního kapitálu. Tato očekávání se zvýšila s odchodem předsedy SEC Gary Genslera.
Výše uvedené ukazuje, že společnost Bitwise již podala žádost SEC o "index ETF pro deset největších kryptoměn", což konceptuálně odpovídá S&P 500 ETF, zahrnující desítku největších kryptoměn do portfolia a snažící se tímto způsobem otevřít cestu pro SOL a ADA, aby se dostaly na trh ETF, což je ekvivalent jejich vlastního spotového ETF. Nicméně tato myšlenka, jak již bylo zmíněno, zůstává poměrně výzvou a je taktikou fondové společnosti testovat hranice regulačních orgánů.
Domníváme se, že je příliš brzy očekávat uvolnění regulací, fondové společnosti jsou nevyhnutelně poněkud přehnaně optimistické, ale podání žádosti o ETF nepřináší velké náklady, stále stojí za pokus. Od doby, co Trump nastoupil do funkce 20. ledna, až po uvedení celého týmu do funkce a zahájení regulace, to bude trvat alespoň půl roku. Komunitní nálada je však téměř taková, že po Trumpově nástupu bude okamžitě otevřena inovace v kryptoměnách, což přidává na určitosti, ale prostor pro další myšlenky zůstává obrovský.
Kromě toho, že fondové společnosti využívají Trumpa k překonání regulací, američtí provozovatelé dolů a návrháři čipů pro těžební stroje také využívají této Trumpovy vlny, aby získali pozornost trhu. Především Marathon Digital reaguje na Trumpovo dřívější heslo "Bitcoin se vrací k americké výrobě" a doufá, že americká vláda vytvoří strategické rezervy bitcoinu a ovládne těžební výkon. Vzhledem k tomu, že tato společnost také navrhuje vlastní čipy pro těžební stroje, je toto prohlášení bezpochyby lobbováním vlády k zavedení politiky prospěšné pro americké provozovatele dolů. Trh je tímto tvrzením velmi nakloněn, akcie MARA vzrostly během týdne o 15 %, další těžař Riot vzrostl o 10 %.
Tyto dvě trendy ukazují, že kryptoprůmysl se postupně plní očekávání investorů. Jak daleko mohou být tyto očekávání naplněna, je obtížné posoudit, protože to závisí na skutečném názoru nové americké vlády na kryptoměnový průmysl. Z našeho pohledu se regulace nemusí příliš uvolnit, ale může dojít k poklesu donucovacích akcí. Spotový ETF zůstane u dvou hlavních kryptoměn, bitcoinu a etherea, Ripple (XRP) může mít nějaké příležitosti k uvedení na trh, ale nebude to významné.
Pokud jde o strategické rezervy bitcoinu, to bude pravděpodobně obtížnější. Akvizice bitcoinu americkými podniky by mohla být ideálnějším řešením. Například společnosti jako MicroStrategy a Tesla by mohly mít určité množství bitcoinu. Budoucí politika Trumpovy vlády bude malá vláda, která oživí ekonomiku prostřednictvím snižování daní. Bude obtížné investovat do bitcoinových dolů nebo nakupovat bitcoiny. Nicméně regulace kryptoměn může být uvolněna, například NFT a DeFi obchodování mohou ožít, což položí základ pro další růst konkurenceschopných mincí.
Minulý týden jsme se podívali na otázku, zda má Bitcoin stále šanci napadnout hranici 100 000 dolarů. Jaká rizika trh skrývá?
Prohlášení: Článek vyjadřuje pouze osobní názory autora a neodráží názory a postoj Blockchain Insider. Všechny obsahy a názory jsou pouze pro informaci a nepředstavují investiční poradenství. Investoři by měli činit svá vlastní rozhodnutí a obchodovat, autor a Blockchain Insider nenesou žádnou odpovědnost za přímé nebo nepřímé ztráty vzniklé v důsledku investičních obchodů.
Obsah MICA Research byl také publikován na Substack. Pokud nechcete zmeškat první informace, klikněte sem a přihlaste se k odběru. Týdenní zprávy a každodenní tržní objevování vám budou zaslány e-mailem.
"[MICA RESEARCH] Bitcoinova rally se zastavila, kapitál se přesunul k konkurenceschopným mincím" byl tento článek poprvé zveřejněn na (Blockchain Insider).
