Kampaň Tapio testnet byla úspěšná: pozorovali přes 80 000 unikátních účastníků, téměř 3 000 000 dokončených úkolů a přes 1 000 000 transakcí. Kampaň byla rozdělena do dvou fází a zahrnovala decentralizovanou aplikaci Tapio a také integrace s protokoly jako Maverick a Gravita. Vidí, jak jejich komunita roste a rozpoznává výhody Tapio v prostoru LSTfi.
Tato kampaň na testovací síti jim poskytla bezpečné prostředí k testování jejich předpokladů a nápadů a identifikaci neočekávaných aspektů a problémů s aplikací. Bylo to velmi užitečné díky účasti celé komunity.
Jedním z klíčových prvků protokolu Tapio je samotný model tapETH. Během testovací sítě identifikovali několik oblastí, které by bylo možné zlepšit. Podívejme se, proč a jak tým zlepšuje protokol a celkovou nabídku produktů.
Jak fungoval starý/aktuální token tapETH?
Koncept tapETH je jedinečný v tom, že funguje nejen jako „stabilní coin ETH“ (s hodnotou 1:1), ale také akumuluje odměny generované základními tokeny Liquid Staking Token (LST) a také poplatky za swapy/výkupy od obchodování a arbitráž LST a tapETH. Tento koncept z něj umožnil být funkčním tokenem Liquidity Pool (LP) a velmi užitečným nezávislým aktivem, které lze použít v DeFi.
Tým se rozhodl použít tento model ze dvou důvodů:
tapETH propojený s ETH
Propojení s ETH značně zjednodušilo uživatelskou zkušenost z pohledu držitele i obchodníka. Držet a sázet na tapETH je totéž jako držet a sázet na ETH a zároveň dostávat odměny a provize za sázku a uživatel hned viděl, kolik tapETH a podle toho ETH má (díky poměru 1:1).
Možnosti arbitráže pro tapETH byly také mnohem zjevnější, protože byl vždy navázán na ETH a uživatelé mohli bez námahy určit, zda se obchoduje se slevou nebo prémií, a podle toho jednat.
Kompatibilní s UX a DeFi
Vzhledem k tomu, že tento kolík byl vyhodnocen z pohledu UX, nejzřejmějším řešením bylo použít jej jako rebasing token – podobně jako u stETH společnosti Lido, kde se zůstatky tokenů v peněženkách denně aktualizují, aby odrážely zvýšení odměny za sázky obdržené z řetězce majáků.
Dilematem však v tomto případě samozřejmě byla obtížnost integrace aktiva do DeFi – kvůli přidané složitosti spojené nejen s typickou volatilitou hodnoty aktiva, ale také s kolísavostí zůstatku tokenu, kdy odměna mění každý den.
Navázání tapETH na ETH, možnost manuálně získávat odměny a neměnnost počáteční hodnoty tapETH (stejně jako běžného ETH) znamenaly, že jej lze vsadit do aplikací DeFi, jako jsou fondy likvidity nebo výnosové farmy, aniž by došlo ke změně zůstatku tokenů a zachování Poměr 1:1 k ceně aktiva ETH.
Ruční nárokování odměn znamenalo, že uživatel mohl buď sedět na svém tapETH a přijímat odměny, kdykoli to pro něj bylo vhodné (protože odměny byly vypláceny každý blok, nikoli jednou denně), ale také protokoly DeFi mohly nárokovat odměny jménem uživatelů/stakerů tapETH. ve vašem protokolu.
Díky testovací síti si však tým uvědomil, že existují způsoby, jak zlepšit tapETH:
Schválení odměn pro uživatele:
I když oddělení odměn a tokenů poskytlo určité výhody, pokud jde o rovnováhu mezi pegem a tokenem, ukázalo se, že uživatelé považovali tento proces za poměrně časově a plynově náročný. Často se vracet do dApp a optimalizovat požadavky na základě poplatků za plyn nebylo příliš pohodlné.
V kombinaci se skutečností, že většina uživatelů oceňuje kapitálovou efektivitu a že ji využije především v následných aplikacích, byl požadavek na odměnu nešťastným aspektem návrhu produktu, který pro držitele tapETH efektivně nevytvářel nulový čistý zisk.
Nárok na odměnu za protokoly:
To vede k druhé klíčové straně ekosystému Tapio: aplikacím, které integrovaly a podporovaly tapETH v rámci své platformy. V počáteční fázi bylo mnoho našich spouštěcích partnerů a potenciálních integrátorů skutečně schopno použít své „Reward Claim Boilerplate API“ k nárokování odměn jménem svých uživatelů s dobíjením nebo tapETH, čímž získali to nejlepší z obou světů.
Problém byl však v tom, že to bylo možné pouze díky jejich hlubokému propojení s těmito protokoly, které se často také snažily svádět vlastní bitvy a snažily se na trhu používat nové a inovativní produkty a technologie.
Jakmile začali rozvíjet partnerství s většími týmy a protokoly, bylo jasné, že množství času a zdrojů (jak vývojářů, tak jiných) k implementaci tak jedinečného mechanismu, jako jsou odměny tapETH, by vyžadovalo příliš mnoho zdrojů bez významného ověření trhu ve formě TVL/Volume/Držáky.
Strategie napříč řetězci:
Při vývoji tapETH věnovali vývojáři zvláštní pozornost Ethereu, protože právě tam se soustřeďuje naprostá většina likvidity ETH a LST, ale nezapomněli ani na protokoly druhé vrstvy: použití tapETH je velmi důležité a jako druhé -vrstvá řešení rostou a šíří se, jako Base, Optimism a Arbitrum, budou je brát stále více v úvahu.
V plánu a návrhu produktu však panovala nejistota ohledně toho, jak by tým implementoval odměny napříč řetězci pro tapETH. V diskusích s protokoly, jako je Wormhole Foundation, se na tento problém podívali a zasílání zpráv napříč řetězci se stalo jednou z možností. To znamená, že uložení tapETH na jakémkoli řetězci umožní uživatelům bezproblémově požadovat odměny z Ethereum Mainnet. Dalším řešením by bylo omezit počet nároků na odměny pouze na Ethereum Mainnet nebo omezit čas pro získání odměn na alternativních řetězcích na jednou denně nebo jednou za několik dní.
Bez ohledu na to, co tým zvažoval, by každá z těchto možností byla složitá jak z hlediska implementace, tak z pohledu uživatele. Kromě toho je integrace tapETH do dApps v jiných řetězcích ještě složitější. I když tyto výzvy nebyly těmi, které by tým nedokázal překonat a vyřešit, celkově by zkomplikovaly život, a tak byly jejich ambice napříč řetězci odsunuty na nižší prioritu.
Aktualizovaný model tokenu tapETH:
Díky cenné zpětné vazbě od komunity a také protokolům se tým rozhodl, že bude nejlepší přepracovat model tapETH na dvoutokenový model s rebase tapETH a odměnou wtapETH.
tapETH - rebasing token:
Funkčnost požadavků, i když to byl dobrý nápad, byla překážkou pro UX, a aby to napravil, tým přeměňuje základní tapETH (který získáte přidáním likvidity do Tapio) na rebasing token, podobný stETH v Lidu.
Jako rebasing token budou mít uživatelé jednoduchý zážitek při získávání odměn, protože zůstatek tokenů tapETH v peněžence uživatele se bude automaticky aktualizovat, což znamená, že již nebudete muset opakovaně navštěvovat Tapio dApp a že tapETH udržuje 1: 1 poměr s ETH, což dává dostatek příležitostí pro arbitráž.
tapETH se bude přepočítávat denně (i když může být častěji) a zůstatek tokenů se zvýší, aby odrážel odměnu za vsazení základního LST na Tapio, stejně jako provize generované protokolem – a lze jej vyměnit za ETH a/nebo kdykoli čas nebo LST.
Klíčovým bodem však je, že tapETH bude k dispozici pouze na Ethereum Mainnet.
Získávání odměn pomocí starého tapETH:
Přejděte na Tapio Finance dApp.
Přejděte na stránku Nárokovat odměnu.
Pro provedení operace klikněte na tlačítko "Nárokovat".
Zaplaťte poplatek za plyn.
Odměny tapETH budou odeslány do peněženky uživatele.
Získávání odměn pomocí nového tapETH:
Zůstatek tapETH v peněžence uživatele se automaticky zvyšuje bez zásahu uživatele.
wtapETH - token s úrokovou sazbou/odměnou:
Aby se vyřešil problém, že rebasing tokenů je někdy nekompatibilní s protokoly DeFi, zavádějí wtapETH, který používá model „cToken“. wtapETH používá k určení hodnoty směnný kurz (vztažený k ETH), podobně jako wstETH nebo rETH. Získává se zabalením běžného tapETH do Tapio dApp. Po zabalení do wtapETH se token již nepřekládá, ale jednoduše nabývá na hodnotě podle směnného kurzu vypočítaného samotným protokolem.
Tento wtapETH pak může být použit v rámci DeFi bez jakéhokoli dalšího úsilí ze strany týmu Tapio nebo partnerů a může být také integrován kýmkoli, aniž by se musel ponořit do své vývojové dokumentace. Navíc to znamená, že wtapETH lze používat napříč řetězcem, aniž byste museli dělat něco zvláštního ohledně odměn, protože jsou nativně „zabudovány“ do samotného tokenu.
Model úrokových sazeb funguje prostřednictvím směnného kurzu, který neustále určuje a mění sám Tapio; to se odráží i ve funkci „zabalit“ a „rozbalit“: Nejprve se tapETH zabalí, aby získal 1 wtapETH, ale jak se směnný kurz wtapETH (vzhledem k tapETH) zvyšuje, poměr se změní – například pokud směnný kurz je 1,1, pak pro zabalení a příjem 1 wtapETH budete potřebovat 1,1 tapETH, což se samozřejmě promítne do zpětného toku (rozbalení).
V důsledku toho mohou arbitrageři využít špatného stanovení ceny buď nákupem wtapETH se slevou a otočením (což bude pravděpodobně zpoplatněno), aby získali více tapETH, a poté jej buď prodají, nebo jednoduše vymění za ETH/LST; To umožňuje, aby směnný kurz na DEX, stejně jako zbytek DeFi, byl udržován na kurzu určeném Tapio (nebo blízko něj).
To také poskytuje další příležitosti pro arbitráž (a tedy posílení cen) na platformách napříč řetězci, protože více trhů znamená více zdrojů nesprávného stanovení ceny, což povede k nízkému toku wtapETH napříč řetězci. Kromě toho bude tým usilovat o to, aby byl wtapETH nativní pro více řetězců (podobně jako u konceptu $ USDC s CCTP), abyste mohli použít mechanismus mostu „spálit a vydolovat“ na rozdíl od typického mechanismu „zamknout a vydolovat“.
Stávající LST se často potýkají s dilematem, kdy se přemostěná/zabalená verze jejich LST v řetězcích mimo Ethereum obchoduje s výraznou slevou kvůli skutečnosti, že kvůli bezpečnostním rizikům mostu a souvisejícím poplatkům za plyn nemůže snadno implementovat arbitráž. To vše znamená, že použití wtapETH napříč řetězci bude mnohem rychlejší, bezpečnější, bez nutnosti přemostění třetí strany a s mnohem nižšími požadavky na plyn, což znamená, že ceny ve všech podporovaných řetězcích budou mnohem rovnoměrnější (protože arbitráž může nastat např. jednoduše „teleportovat“ wtapETH zpět do hlavního sítě Ethereum).
wtapETH bude k dispozici jak na Ethereum Mainnet, tak na všech ostatních podporovaných řetězcích.
Co bude dál?
Tým usilovně pracuje na vytvoření nového modelu duálního tokenu a při navrhování další iterace Tapio Finance ponechává strategii cross-chain jako hlavní prioritu.
Dokončili již dva audity: Mixbytes a Secbit a také spustili program Immunefi Bug Bounty. Budou pokračovat v práci na zabezpečení a kódové základně pro aktualizaci tokenů, stejně jako na dalších aspektech Tapio Finance, jako je modul řízení.
Tým bude komunitu často a pravidelně aktualizovat, takže sledujte aktualizace jejich oficiálního Twitteru!
Zůstaň aktualní
Tým chce spolupracovat se všemi v ekosystému LST a LSTfi a povzbuzuje každého, kdo se zajímá o dlouhodobou budoucnost Etherea a liquid staking obecně, aby se k nim na této cestě připojil.
