Přehled trhu

Index dolaru by tento týden mohl zaznamenat nejhorší výkon za poslední týden od srpna, investoři se obávají, že Trumpova celní politika nakonec zatáhne americkou ekonomiku dolů, navíc je ovlivněna sezónní slabostí a příliš přeplněným obchodováním na posílení dolaru. K datu vydání zprávy se index dolaru pohyboval kolem 105,92, měl by za tento měsíc zaznamenat druhý měsíc růstu v řadě.

Spotové zlato tento týden celkově zaznamenalo pokles. V pondělí zprávy o blízkém dosažení dohody o příměří mezi Izraelem a Hezbollah zmírnily náladu na trhu, zatímco obchodníci realizovali zisky, což vedlo k dvojímu dopadu, kdy spotové zlato v ten den kleslo o téměř 100 USD z denního maxima. V následujících dnech cena zlata mírně vzrostla. K datu vydání zprávy se cena zlata pohybovala kolem 2660 USD/unci; tento měsíc zaznamená první pokles za posledních pět měsíců.

Pokud jde o měny mimo dolar, díky stagnaci dolaru mají měny mimo dolar šanci na dýchání. Tento týden euro, libra, australský dolar, kanadský dolar a další měny vůči dolaru vzrostly. Japonský jen vzrostl ještě více. V pátek během asijské seance se dolar vůči jenu dostal pod tlak vlivem očekávání zvýšení úrokových sazeb japonskou centrální bankou v prosinci a poklesu výnosů amerických dluhopisů, což vedlo k dalšímu poklesu, a jednou propadl pod 150. Jen také těžil z nákupů jako bezpečného přístavu vyvolaných obavami z cel, tento týden vzrostl o téměř 3 %.

Mezinárodní ceny ropy měly tento týden poměrně volatilní vývoj. Zprávy o příměří mezi Izraelem a libanonskou Hezbollah zmírnily obavy trhu ohledně přerušení dodávek ropy, ačkoliv online schůze OPEC+ k otázkám výroby byla odložena na 5. prosince, což může opět oddálit zvyšování výroby, ceny WTI a Brent ropy by měly být tento týden stále na poklesu.

Dále, index Dow a S&P 500 tento týden opět překonaly historické maximum; výnosy amerických dvouletých a desetiletých státních dluhopisů se po dvou měsících opět obrátily; co se týče kryptoměn, Bitcoin se pod 100 000 USD výrazněji kolísal a tento týden se jednou vrátil o 8000 USD z maxima.

Sdílení názorů investičních bank

Strategové Barclays jsou optimističtí ohledně amerických akcií, které by měly příští rok vzrůst, očekávají, že podpora konstruktivního rozložení a robustní makroekonomiky přivede index S&P 500 na konci příštího roku na 6600 bodů. JPMorgan se vzdala pesimistické prognózy pro index S&P 500 a očekává nárůst o 8 % do roku 2025.

Morgan Stanley očekává, že dolar dosáhne vrcholu do konce roku a v roce 2025 vstoupí do „medvědího trhu“, a vzhledem k tomu, že japonská centrální banka plánuje zvyšovat úrokové sazby, zatímco australská centrální banka bude zvyšovat pomaleji, má japonský jen a australský dolar největší potenciál pro růst příští rok.

Strategové Bank of America varují investory, aby nepodceňovali rizika obchodní války během Trumpova mandátu a očekávají, že měny rozvíjejících se trhů v první polovině roku 2025 klesnou o 5 %.

Citigroup uvedla, že zlato je ideální pro strategii „nákupu při poklesu“, očekává krátkodobý pokles a dlouhodobý růst, jakákoli cena pod 2700 USD je výhodný nákup, potvrzuje předpověď, že cena zlata dosáhne 3000 USD do roku 2025. JPMorgan také udržuje dlouhodobě býčí výhled na zlato a očekává, že cena zlata vzroste na 3000 USD/unci příští rok.

Týdenní přehled událostí

1. Izraelská Hezbollah dohodu o příměří zrušila následující den po jejím vstupu v platnost.

Izrael a libanonská Hezbollah dosáhli pod americkým zprostředkováním dohody o 60denním příměří, izraelská armáda se postupně stáhne z Libanonu; dohoda vstoupila v platnost ve středu ve 4:00 místního času, cílem je dosáhnout trvalého příměří. Biden také uvedl, že v následujících dnech bude podporovat příměří v Gaze s několika zeměmi. AFP také uvedla, že Hamas prohlásil, že je připraven dosáhnout příměří v Gaze po příměří mezi Izraelem a Hezbollah.

Ale ve čtvrtek, druhý den po vstupu příměří v platnost, se obě strany vzájemně obvinily z porušování dohody o příměří. Izraelská armáda uvedla, že v několika oblastech jižního Libanonu byly zjištěny příjezdy podezřelých, což porušuje dohodu o příměří s Hezbollah. Libanonská armáda uvedla, že Izrael opakovaně porušoval dohodu o příměří a narušoval vzdušný prostor.

Izraelský premiér Netanyahu údajně nařídil izraelské armádě, aby v případě potřeby zahájila „intenzivní boj“ při jakémkoli porušení příměří.

2. Trump oznámil zavedení cel na Mexiko a Kanadu

Trump tento týden uvedl, že jako jedno z prvních administrativních nařízení podepíše všechny potřebné dokumenty k uvalení 25% cel na všechny produkty vstupující do USA z Mexika a Kanady.

Premiéři provincií Kanady požádali premiéra Trudeaua, aby se před Trumpovým nástupem do úřadu sešli na mimořádné schůzi, aby prodiskutovali kanadsko-americké vztahy. Vysoce postavený úředník uvedl, že se již zkoumá možnost uvalení odvetných cel na některé americké produkty. Mexický prezident Obrador také uvedl, že pokud Trumpova hrozba cel bude splněna, Mexiko zareaguje.

Dále Trump také prohlásil, že na čínské zboží uvalí dodatečné clo ve výši 10 %. Mluvčí čínské ambasády v USA Liu Pengyu reagoval, že „pokud jde o otázku cel na čínské zboží, Čína se domnívá, že podstata čínsko-americké obchodní spolupráce je vzájemně výhodná a obchodní válka a celní válka nebudou mít vítěze.“

Trump uvedl, že nová cla na Mexiko a Kanadu mají za cíl přimět obě země posílit bezpečnost na hranicích a bojovat proti vývozu fentanylu do USA, zatímco Čína by měla také přijmout dostatečně silná opatření k zastavení nelegálních drog vstupujících z Mexika do USA.

3. Fed má opatrný postoj k snižování sazeb

Zápis z listopadového zasedání měnové politiky Fedu ukazuje, že s ohledem na stabilní ekonomiku a mírný pokles inflace se většina rozhodovatelů shoduje na opatrném přístupu k budoucímu snižování sazeb. Fed uvedl, že kvůli nejistotě ohledně úrovně neutrální úrokové sazby je hodnocení míry restrikce měnové politiky komplikované, a proto je „postupné snižování míry restrikce vhodné“.

Dále, zápis z jednání ukázal, že úředníci Fedu zvažují „technickou úpravu“ sazby pro nástroje zpětného odkupu, aby odpovídala dolnímu limitu základní úrokové sazby. Zápis naznačuje, že pracovníci Fedu se domnívají, že pokud by byla sazba zpětného odkupu snížena o 5 bazických bodů, aby se udržela v souladu s dolním limitem sazby federálních fondů, mohlo by to vyvolat určité tlak na pokles dalších tržních sazeb.

Tento týden USA zveřejnily údaje, které ukazují, že druhé odhady HDP za třetí čtvrtletí ukazují, že ekonomika si udržuje robustní růst 2,8 %, výdaje na spotřebu dosáhly nejvyššího nárůstu v tomto roce; zatímco jádrový index cen PCE, který Fed sleduje, v říjnu meziročně zrychlil, což dále podporuje opatrný postoj centrální banky k snižování sazeb; počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA minulý týden mírně klesl na 213 tisíc, zatímco počet pokračujících žádostí o podporu vzrostl na nejvyšší úroveň za poslední tři roky.

Předseda minnesotské pobočky Fedu Kashkari, který je označován jako „jestřáb“, uvedl, že snížení úrokových sazeb v prosinci je rozumné zvažovat, neutrální úroková sazba by mohla být vyšší a restrikce politiky nebudou tak přísné. Předseda chicagské pobočky Fedu Goolsbee uvedl, že stále prosazuje pokračující snižování úrokových sazeb, pokud nebudou známky přehřívání ekonomiky, v budoucnu, jak se úrokové sazby přiblíží neutrální úrovni, je zcela rozumné zpomalit tempo snižování sazeb.

4. Putin: Může použít nové hypersonické střely k útoku na rozhodovací centrum Ukrajiny.

Rusko dne 28. listopadu zahájilo rozsáhlé vzdušné útoky na energetickou infrastrukturu Ukrajiny, Ukrajina vydala celostátní varování před vzdušným útokem, útok vedl k výpadkům elektřiny pro minimálně 1 milion lidí ve třech západních regionech Ukrajiny.

Putin uvedl, že Rusko použilo 100 raket k útoku na vojenská zařízení Ukrajiny v reakci na použití amerického taktického raketového systému (ATACMS) Ukrajinou proti ruskému území. Putin tento týden také varoval, že Rusko možná použije nové hypersonické rakety „Hazelnut“ k útoku na „rozhodovací centrum“ v Kyjevě na Ukrajině v reakci na to, že Ukrajina vypálila západní dálkové rakety na ruské území.

Minulý týden po zavedení dalších sankcí proti třetí největší ruské bance klesla hodnota ruského rublu, centrální banka tento týden přijala naléhavá opatření a uvedla, že přestane nakupovat cizí měnu, aby ulevila tlaku na finanční trhy. Putin také ujistil veřejnost, že není důvod k panice ohledně hodnoty rublu, situace je pod kontrolou.

5. Krize rozpočtu ve Francii vyvolala turbulence na finančních trzích.

Rozpočet ve Francii vstupuje do nové fáze. Premiér Barnier se snaží získat 60 miliard eur prostřednictvím zvýšení daní a snížení výdajů, aby kontroloval rostoucí veřejný deficit Francie, ale tento rozpočet byl parlamentem odmítnut. Po důležitých ústupcích ze strany předsednické strany navrhla Národní unie další požadavky. Opoziční poslanci pohrozili vyslovením nedůvěry premiérovi, což znamená, že současná vláda v nadcházejících týdnech čelí riziku pádu.

Finanční trhy reagovaly prudce. Francouzský akciový trh tento týden klesl na nejnižší úroveň za více než tři měsíce a francouzský dluhopisový trh byl také zasažen. Ve čtvrtek poprvé v historii se výnos francouzských benchmarkových dluhopisů vyrovnal Řecku, což znamená, že druhá největší ekonomika EU se nachází na stejné úrovni jako země, která byla kdysi v oku eurokrize.

6. OPEC+ odložil virtuální schůzi na 5. prosince

Ve čtvrtek byly zprávy, že OPEC+ odložil virtuální schůzi na 5. prosince. Zástupci OPEC+ dříve uvedli, že klíčové členské země OPEC+ již začaly diskutovat o odkladu návrhu na obnovení produkce ropy plánovaného na leden, pravděpodobně o několik měsíců.

V úterý podle prohlášení kanceláře iráckého premiéra diskutovali saúdský ministr energetiky, ruský vicepremiér a irácký premiér o otázkách udržení stability na trhu s ropou. Osm zemí OPEC+ podle plánu od ledna začne postupně zvyšovat produkci o 2,2 milionu barelů měsíčně, ačkoliv tento plán měl být realizován v říjnu, byl opakovaně odložen kvůli poklesu cen ropy.

7. Americká komise pro cenné papíry schválila první burzu, která může obchodovat 5X23 hodin.

Startup 24 Exchange, podporovaný fondem Point72 Ventures, tento týden oznámil, že získal schválení od Americké komise pro cenné papíry k provozování 24X National Exchange, což je první burza v USA, která umožňuje denní obchodování 23 hodin od pondělí do pátku.

24X bude spuštěno ve dvou fázích, první fáze bude otevřena ve druhé polovině roku 2025, obchodní hodiny budou od 4:00 do 19:00 východního času. Po upgradu veřejného datového přenosu pro ceny amerických akcií, aby mohly fungovat nepřetržitě, bude 24X povoleno rozšířit noční obchodování, s časem od 20:00 v neděli do 19:00 v pátek, mezi 19:00 a 20:00 bude hodina přerušena kvůli pravidelnému upgradu softwaru a testování funkcí.

8. Guangzhou: Úprava politiky fondů na bydlení

Dne 26. listopadu oznámil Guangzhou Management Center pro fondy na bydlení úpravy politiky fondů na bydlení, které vstoupí v platnost okamžitě po vydání a budou platné po dobu 5 let.

Konkrétně se maximální výše úvěru pro jednotlivce mění na 800 000 RMB, maximální výše úvěru pro dvě a více osob, které společně žádají o úvěr na stejné bydlení, se mění na 1,6 milionu RMB. Minimální podíl vlastního vkladu pro žádost o hypotéku na první a druhé bydlení je 20 %. Pro nákup sociálního bydlení je minimální podíl vlastního vkladu pro hypotéku 15 %.

Dále, rodiny s dvěma a více dětmi (alespoň jedno dítě je nezletilé) mohou získat hypotéku na první a druhé bydlení s maximální částkou úvěru zvýšenou o 40 %.

9. Fúze a akvizice znovu přinášejí významné výhody!

Finanční úřad městské rady Shenzhenu veřejně vyzval k připomínkám k politice fúzí a akvizic, navrhl vytvoření databáze projektů fúzí a akvizic a propojení s Hongkongem za účelem zajištění zdrojů fúzí a akvizic jak uvnitř, tak vně země, s cílem do konce roku 2027 zlepšit kvalitu veřejně obchodovaných společností v Shenzhenu a překonat celkovou tržní hodnotu 15 bilionů RMB; podpořit aktivní trh fúzí a akvizic a překonat celkový počet fúzí a akvizic nad 100 a celkovou hodnotu obchodů přes 30 miliard RMB.

Peking Bureau pro cenné papíry a Finanční úřad městské rady Peking společně uspořádali sympozium o fúzích a akvizicích v oblasti Pekingu, vytvořili platformu pro propojení mezi veřejně obchodovanými a neobchodovanými společnostmi a fúzními fondy a aktivovali dynamiku trhu fúzí a akvizic v hlavním městě.

10. Sedm ministerstev společně vydalo (Akční plán pro podporu vysoce kvalitního rozvoje digitálních financí)

Sedm ministerstev společně vydalo (Akční plán pro podporu vysoce kvalitního rozvoje digitálních financí), jehož cílem je urychlit digitální transformaci finančních institucí, posílit základy rozvoje digitálních financí, zlepšit systém řízení digitálních financí a podpořit finanční instituce ve využívání digitálních technologií k zlepšení kvality služeb „pěti velkých příběhů“ a podpořit vysoce kvalitní rozvoj digitální ekonomiky v naší zemi.

11. Ústřední výbor a Státní rada: Podpora rozvoje nových modelů logistiky spojených s platformovou ekonomikou, nízkoletovou ekonomikou a autonomními vozidly

Generální sekretariát Ústředního výboru Komunistické strany Číny a Státní rada vydali (Akční plán na efektivní snížení nákladů na logistiku pro celou společnost), který podporuje realizaci významných technologických průlomů v oblasti logistiky, podporuje široké použití technologií velkých dat, páté generace mobilní komunikace (5G) a navigačního systému Beidou, podporuje vývoj a aplikaci důležitých logistických zařízení, systémovou integraci inovací inteligentní logistiky a rozvoj „umělé inteligence + moderní logistiky“; podporuje rozvoj nových modelů logistiky spojených s platformovou ekonomikou, nízkoletovou ekonomikou a autonomními vozidly, zlepšuje a optimalizuje standardy řízení a podporuje komerční inovace podniků.

12. Politiky „jedno vízum více vstupů“ a „jedna cesta týdně“ usnadní cestování na Macao a Hongkong.

Dne 29. listopadu, po schválení Státní radou, rozhodl Úřad pro vstup a výstup lidové republiky Čína o zavedení politiky „jedno vízum více vstupů“ pro cestování do Hongkongu v městě Shenzhen v provincii Guangdong a politiky „jedna cesta týdně“ pro cestování do Macaa v městě Zhuhai, a o zavedení politiky „jedno vízum více vstupů“ v oblasti prohlubování spolupráce Guangdong-Macao.

Od 1. prosince 2024 mohou obyvatelé Shenzhenu a držitelé povolení k pobytu žádat o víza „jedno vízum více vstupů“ pro cestování do Hongkongu, s neomezeným počtem návštěv během jednoho roku, každá návštěva v Hongkongu nesmí přesáhnout 7 dní.

13. Buffett odhalil nejnovější dědické uspořádání

Berkshire Hathaway vydala prohlášení, že Buffett převedl svých 1600 akcií třídy A společnosti Berkshire na 2,4 milionu akcií třídy B a daroval je čtyřem rodinným nadacím. Po tomto daru se počet akcií třídy A, které Buffett drží, sníží na 206363 (přibližně 147,4 miliardy USD).

Dále Buffett ve svém prohlášení uvedl, že po jeho smrti budou jeho děti plně odpovědné za postupné rozdělení všech akcií Berkshire, způsob rozdělení „nesmí zradit zvláštní důvěru akcionářů Berkshire v Charlieho Mungera a mě“.

Článek přeposlán z: Jin Shi Data