Některé ceny aktiv mají stále prostor pro růst 2-5x a více, než dosáhnou vrcholu.
Autor: Chris Burniske, partner Placeholder
Přeloženo: 1912212.eth, Foresight News
Pokud vás přítel kontaktuje a ptá se na Bitcoin, Ethereum a další kryptoměny, z pohledu aktuální situace (BTC je skoro na 100 tisících dolarech), není snadné je vést. Zvlášť když jsou nezkušení nováčci v investování. Zde jsou některé lekce, které jsem se naučil za více než deset let pozorování.
Zajistit, že akce, které podniknou, jsou jejich vlastní odpovědností. Možná máte více zkušeností, ale to neznamená, že máte vždy pravdu. Nikdo nerozumí všemu, co se na tomto trhu děje. Pokud někdo tvrdí, že tomu rozumí, určitě lže.
Můžete se je pokusit naučit, v jaké fázi trhu se právě nacházíme. Z mého pohledu jsme v tomto býčím cyklu již 2 roky. (Na níže uvedeném grafu je dno v listopadu 2022.)
Od dna před 2 lety vzrostl BTC více než 6x, ETH více než 4x, SOL více než 30x.
Bolestivá pravda je, že s růstem ceny tokenů se zvyšuje pozornost lidí, která se následně přetváří v kupní sílu. Čím více cena vzroste, tím více si lidé začnou všímat, jaký je prostor pro následný výnos, nicméně obecně, čím později vstoupíme do „cyklu pozornosti“, tím více je naše pozice nevýhodná.
Takže nejlepší čas na vstup je často, když se o to téměř nikdo nezajímá, ale to bylo před 2 lety. Co když se nemohou dočkat, až si koupí tokeny, i když teď není nejlepší čas na vstup?
Udržujte to jednoduché: z mého osobního pohledu, pokud jsou nováčci, doporučil bych mít určitý poměr BTC, ETH a SOL (50/25/25%), ostatní rizika by měli nést sami. Minimálně, pokud se jim nepodaří „vstoupit / vystoupit na vrcholu“, stále si mohou udržet určitou hodnotu prostředků. Pokud se rozhodnou pro malé altcoiny, povzbudil bych je, aby se učili a drželi to pod 10% celkového alokovaného kapitálu, aby snížili riziko.
Z pohledu aktuální vstupní ceny, pokud se zdvojnásobí, povzbudí je to, aby si vybrali svůj kapitál, což také zajistí zisk. Poté, pokud se jejich kapitál už zdvojnásobil, mohou realizovat veškeré prostředky, nebo pokud chtějí být trochu riskantnější, mohou realizovat již vydělané 2x prostředky a udržet zbytek 1x kapitálu (nákladů), ale snažit se jim vysvětlit, jaké šílené propady se mohou objevit v medvědím trhu. (Pokud jsou oddanými podporovateli Bitcoinu a možná nikdy nechtějí prodávat, nevadí, ale musí být připraveni čelit potížím v určitém okamžiku.)
Prodeje v medvědím trhu jsou způsobeny panikou a strachem z prodeje, ale v býčím trhu se odchod stává relativně obtížným, někdy, pokud mají pocit, že prodali příliš brzy, mohou tě nenávidět, ale později ti poděkují.
Musí si být také vědomi, že pokud se rozhodnou realizovat zisk a pak je znovu neodolatelně přitáhne trh, reinvestují tyto zisky, pokud trh stále roste, stane se z toho FOMO - obvykle tento myšlenkový proces vede k nepříznivým důsledkům.
Protože pokud trh náhle spadne, mohou zjistit, že daň z realizovaných zisků, kterou musí zaplatit, je větší než zbývající aktiva, která mají (to se často stává).
Každý prodej kryptoměny je zdanitelný událost, i když je to výměna kryptoměny za kryptoměnu. Jakmile začnu skutečně realizovat hotovost, plánuji ji uložit na účet s garantovaným úrokem v tradičních financích (TradFi) na 12 až 18 měsíců - účty s vysokým výnosem v kryptoměnových stablecoinech se nepočítají do kategorie uchovávání hotovosti, protože tyto účty stále nesou riziko kryptoměnového trhu a páka akumulovaná na býčím trhu vás může přivést na mizinu. Nejprve vyrovnám své daňové závazky, a teprve poté začnu znovu hledat nové investiční příležitosti, což obvykle nastává, když lidé ztrácejí rozum kvůli panice, nebo v ideálnějším případě, když se tržní žár vytrácí a lidé upadají do apatie (to se často stává více než 12 měsíců po vrcholu trhu).
I když by burzovně obchodované fondy (ETF) a potenciální nákupy suverénních států mohly znamenat, že Bitcoin (BTC) v budoucnu nebude mít příliš dramatické medvědí trhy, lidé vždy najdou různé důvody, proč by cena mohla vzrůst na šílené úrovně, nebo tvrdí, že nedojde k medvědímu trhu.
„Super cykly“ jsou bez výjimky kolektivní iluze.
Vidím důvody, proč se cyklus opakuje (vrchol v Q4 2025) a také důvody, proč se cyklus prodlužuje a přerušuje čtyřletý vzor. I když bychom po inauguraci nového prezidenta USA mohli zažít konsolidaci, nevěřím na zkracování cyklů. To je jen PTSD po traumatu medvědího trhu.
Ačkoli to tak říkáte, strukturálně cokoliv, co roste 100násobně, je v určitém okamžiku náchylné k alespoň 80-90% retracementu - hlavně kvůli příliš mnoha ziskům.
Pokud SOL v tomto cyklu vzroste na 800 dolarů, pak v budoucnu (například v roce 2027) může klesnout na 80-160 dolarů. Takže pokud někdo koupí za 240 dolarů a pevně drží, pak v příštím medvědím trhu ztratí peníze. Lidé mají potíže si to uvědomit v euforii býčího trhu, ale když jste to zažili, chápete to, a teď je můžete učit :)
Z pohledu aktuální ceny (SOL již vzrostl více než 30x z minima), nikdo se tím nemůže zbohatnout nebo získat šílené výnosy, ale uvidí, že někdo vydělal velké peníze, takže je těžké odolat pokušení - pokud jim řeknete, aby nekupovali, ale počkali, protože „konečný kolaps“ přivede cenu pod současnou úroveň, budou trpět, protože v závislosti na aktivech je stále prostor pro růst 2-5x a více, než dosáhne vrcholu, takže je vše velmi nestabilní.
Poslední bod, který chci dále objasnit, je, že mnoho nezkušených investorů přemýšlí více v dolarech ($) než v X (násobcích) nebo procentech (%). Například, pokud řeknete, že SOL by mohl vzrůst na 1000 dolarů, pomyslí si: wow! Pak by hodnota každého SOL vzrostla o 760 dolarů! Nicméně, vzestup z 8 dolarů na 240 dolarů znamená pouze zvýšení hodnoty o 232 dolarů na každý SOL.
Ale neuvědomují si, že vzestup z 8 dolarů na 240 dolarů je 30násobný nárůst, zatímco vzestup odsud na 1000 dolarů je pouze 4násobný nárůst. Pro investory je skutečně důležité to správně pochopit.
