Proč se nepokoušet o shortování?

Pohled z pohledu market makerů a likvidity na tento problém.

1. Z pohledu market makerů na tržní rytmus

Od dubna do září 2024 bylo hlavním úkolem většiny market makerů a projektů "shromáždit prostředky", tedy prostřednictvím různých způsobů přitáhnout tržní prostředky do svých rukou. V této fázi byly typické altcoiny a VC tokeny.

V současnosti je tato fáze shromažďování prakticky dokončena, a cílem v následujících obdobích je "distribuovat prostředky". Hlavním cílem distribuce je prostřednictvím zvyšování cen a tržní popularity přimět uživatele ke koupi těchto prostředků, a přenést je z market makerů/projektů na trh.

Tato tržní logika znamená, že na počátku fáze distribuce obvykle ceny rostou, a ukvapené shortování čelí obrovskému zpětnému tlaku.

2. Analýza současného tržního prostředí z pohledu likvidity

Likvidita je klíčovým hnacím motorem pro růst trhu, a několik nedávných makro faktorů zlepšuje očekávání likvidity:

a. Důvěra na trhu po výsledku voleb: Po vítězství Trumpa ve volbách se postoj trhu k kryptoměnám výrazně změnil na pozitivní. Atributy BTC byly dále posíleny, a příběh přátelský k kryptoměnám by mohl dominovat v následujících čtyřech letech.

b. Úleva od regulačního tlaku: Regulační tlak v tomto roce postupně slábne, a trh má jasnější představu o budoucích regulačních vyhlídkách, což poskytuje prostor pro oživení rizikových aktiv.

c. Zlepšení očekávání čisté likvidity od Federální rezervy: V současnosti je čistá likvidita Federální rezervy na nízké úrovni, avšak obnova likvidity v roce 2024 je téměř jistá. To představuje potenciální výhodu pro akcie v USA, kryptotrh a další aktiva.

Na základě těchto faktorů se pokusit shortovat trh v rostoucím trendu je jako jít proti proudu, což představuje obrovské riziko.

————————————————————————

Pokud je nezbytné shortovat, jak by to mělo být provedeno?

1. Mít jasný obchodní plán, vyhnout se slepému obchodování

Před otevřením shortu je nutné jasně definovat následující body:

Logika pozice: Je tento short určen k zajištění rizika nebo se snažíte zachytit vrchol?

Nastavení stop-lossu: Jasně definovat bod stop-loss, abyste se vyhnuli velkým ztrátám způsobeným rychlým odrazem trhu.

Cíl pro zisk: Mít jasnou představu o očekávané cílové ceně, a nebuďte chamtiví.

2. Preferovat zajištění, nikoli čisté shortování

V rostoucím cyklu by mělo být shortování více zaměřeno na zajištění fyzických aktiv.