Zvýšení TVL je hlavním cílem mnoha DeFi projektů a je to klíčová otázka.
Hlavně existují čtyři metody:
1、Očekávání vydání tokenů: Přilákání likvidity prostřednictvím bodových aktivit.
Tento způsob je nejpřímější, s nejvyšším poměrem výnosů k nákladům, v počáteční fázi není třeba investovat skutečné peníze, stačí poskytnout uživatelům očekávání pro budoucnost.
To je jako chytit vlka holýma rukama.
V kryptoměnovém prostoru existují dvě hlavní skupiny: obchodníci a uživatelé prvotního trhu. Tyto dvě skupiny odpovídají sekundárnímu a primárnímu trhu.
Obchodování s kryptoměnami zahrnuje uživatele sekundárního trhu, kteří vydělávají na obchodování; zatímco uživatelé prvotního trhu, kteří se účastní projektů v rané fázi, přispívají daty a získávají airdrop podíl při vydání tokenů.
Pro projekty, které dosud nevydaly tokeny, je velmi dobrým marketingovým nástrojem organizovat různé airdrop akce.
Poskytováním bodových odměn raným uživatelům, aby je přilákali k účasti, a nabízením očekávání, že body mohou být vyměněny za tokeny platformy nebo jiné odměny. Tento způsob může přilákat uživatele před tím, než dojde k významným kapitálovým výdajům, a pomoci vybudovat komunitu.
2、Spolupráce s jinými projekty: Dosáhnout interoperability a oběhu aktiv spoluprací s různými projekty.
Tento způsob silně závisí na pozadí a kanálech projektu, v podstatě jde o výměnu zdrojů.
Například, uživatelé mohou na vaší platformě používat tokeny jiných projektů jako zajištění nebo platební prostředek.
Typickým příkladem jsou Merlin a Solv; po vydání tokenu Bitcoin L2 Merlin se snaží udržet likviditu ve svém ekosystému, a proto spolupracují s protokolem Solv pro staking Bitcoinu, což přivedlo likviditu do Solv, který se tak stal největším protokolem pro staking Bitcoinu.
Samozřejmě, že Solv v současnosti podporuje pouze Bitcoin L2 Merlin, což znamená, že likvidita zůstává u Merlina, což je náklad Solv, což nakonec znamená nepřímou oboustrannou výhru.
3、Odměny: Typickým postupem je těžba likvidity, nastavení likviditních poolů a přilákání uživatelů k přidání aktiv do likviditních poolů pomocí odměn z obchodních poplatků.
Jedná se o velmi populární systém odměn, kdy uživatelé poskytují likviditu do určených poolů a získávají odměny. Tento způsob může rychle zvýšit TVL.
Tento způsob vyžaduje navrhnout rozumný systém odměn, aby se předešlo inflaci způsobené příliš vysokými odměnami, a také je třeba věnovat pozornost řízení rizik.
4、Vytváření více nových aktiv: Likvidní staking a likvidní znovu-staking jsou v podstatě vytváření nových aktiv, čímž se přitahují nové kapitálové prostředky.
Vydání nových aktiv není pouze o uvolnění likvidity již stakovaných aktiv, ale klíčové je přilákat nové kapitálové prostředky. Vytvářením nových finančních nástrojů, jako je stETH (certifikát stakovaného ETH), se nejen zvyšuje likvidita již stakovaných aktiv, ale také se vytvářejí nové investiční příležitosti, které přitahují více kapitálu.
Riziko je samozřejmě akumulace rizik, která vzniká z vícevrstvého modelu.
Jakmile dojde k selhání tokenu v jednom článku, všechny související aktiva a aplikace tohoto tokenu budou mít problémy.
Například, pokud dojde k selhání stETH, nebude mít vliv pouze na stabilitu mechanismu Ethereum PoS upstream, ale také na různé znovu-stakingové protokoly downstream, jako je Eigenlayer, které přijímají aktiva stETH.
Shrneme to, náklady, výnosy a rizika čtyř různých metod jsou následující:
Pokud je nutné seřadit čtyři metody podle priority, z pohledu projektových týmů, aby maximalizovaly efektivitu kapitálu, je pořadí následující:
Očekávání vydání tokenů první: nízké náklady, vysoké výnosy;
Spolupráce projektů druhé: náklady nejsou vysoké, stačí vyměnit zdroje;
Odměny třetí: náklady jsou vyšší, je třeba sdílet výnosy platformy skutečnými penězi;
Vytváření nových aktiv čtvrté: nejvyšší náklady, je třeba udržovat likviditu nových aktiv;
Toto pořadí priorit je založeno na předpokladu, že projektové týmy chtějí rychle vybudovat tržní postavení a přilákat uživatele, přičemž efektivně řídí rizika a udržují efektivní využití zdrojů.
V praxi musí projektové týmy přizpůsobit tyto priority podle svých zdrojů, tržních podmínek a specifických obchodních cílů.
Kromě toho tyto metody nejsou vzájemně vylučující, projektové týmy mohou kombinovat tyto strategie podle potřeb v různých fázích a zpětné vazby z trhu.
