Autor: Nový svět Ray
Tato cyklická situace vedla mnoho starých hráčů a starých investorů k názoru, že styl býčího trhu v roce 2024 se výrazně liší, než v roce 21, což je mnohem složitější. Složitost spočívá v absenci původních narativů, absenci nových investorů, absenci projektů s vysokou FDV, které by sklidily, a skutečnost, že dlouho očekávaná masová adaptace stále nepřišla...
Jak řekl Dickens, „je to nejlepší doba, ale také nejhorší doba“. Tajemství bohatství je často napsáno na jeho povrchu.
Býčí trh sledovaný Trumpem
V okamžiku, kdy Bitcoin prošel ETF, se kryptoměny staly trhem ovládaným západem. Téměř všechny významné zprávy a inovační narativy v tomto kole pocházejí od západního kapitálu, ať už jde o SocialFi, DePIN nebo Restaking. V této „nejtěžší býčí sezóně“ stačí sledovat Trumpa a západní koncepty, abyste se dostali do snadného režimu.
Trumpem podporované meme
BTC
Po nástupu Trumpa se BTC dostal do popředí. Po úspěchu z roku 21 si mnoho starých hráčů stále přeje zopakovat minulou sezónu altcoinů, zatímco noví hráči sní o „investici do altcoinů a snění o bohatství“. Nicméně v této býčí sezóně stačí držet BTC, jehož návratnost již překonává portfolia „plná altcoinů“.
Je to nejhorší doba, ale také nejlepší doba
Od začátku roku BTC vzrostl z 40k na nynějších přibližně 98k, což znamená návratnost přes 200%. V tomto období překonali BTC pouze meme trhy a některé hlavní veřejné blockchainy (např. SOL, SUI), většina altcoinů se dosud nezměnila od počátku roku.
Před volbami Trump veřejně propagoval BTC. Na Bitcoin 2024 konferenci v Nashvillu se Trump objevil a pronesl téměř hodinový projev, v němž prohlásil, že „vyhodí předsedu SEC“ a „nikdy neprodá své Bitcoiny“. Zároveň plánuje vytvořit státní strategické rezervy v Bitcoinu a zajistit, aby se USA staly světovým centrem kryptoměn a supervelmocí Bitcoinu. Po zvolení Trumpa přichází řada pozitivních politik k Bitcoinu, což je na globálním kapitálovém trhu velmi vzácné. Díky Trumpovým podpoře BTC překonal dlouhodobě potlačovanou hranici 70k a krátkodobě dosáhl nárůstu o 40%.
Kromě ETF se státní strategické rezervy a supervelmoci Bitcoin staly největšími narracemi BTC.
DOGE
Dogecoin, jako zakladatel meme coinů, má velmi blízký vztah k Muskovi a Trumpovi. V dubnu 2019 Musk na Twitteru uvedl, že Dogecoin je jeho nejoblíbenější kryptoměna a že považuje Dogecoin za „skvělý“. V květnu 2021 v pořadu „Saturday Night Live“ se Musk označil za „Dogefather“ a prohlásil, že Dogecoin je „kryptoměna lidu“. Jak čas plynul, Musk se postupně s Dogecoinem propojil a stal se jeho obrazem v povědomí veřejnosti. Dodnes DOGE prošel čtyřmi cykly býčího a medvědího trhu, ale stále si udržuje své místo v první desítce kryptoměn podle tržní hodnoty.
Mnoho lidí se drží názoru, že „tržní hodnota je příliš velká na to, aby se s ní dalo pohnout“ a „kup nové, nekupuj staré“ a nevěnují pozornost DOGE. Nicméně, po spuštění DOGE se okamžitě vydal na nezávislou cestu, která ohromila všechny svým „cestováním k růstu“. V uplynulém roce se zhodnotil čtyřikrát, za poslední měsíc se zdvojnásobil a míří přímo na 1 dolar za minci.
PEPE
Jméno Pepe pochází od amerického komiksového umělce Matta Furieho, který vytvořil postavu Pepe the Frog, poprvé se objevila v jeho díle (Chlapcův klub). Tato postava si získala popularitu díky svému roztomilému vzhledu a komickým výrazům a získala určitou pozornost na internetu. Pepe the Frog se poprvé objevil v komiksu v roce 2005 a později se stal široce známým meme v internetové kultuře. Pepe coin byl vydán v dubnu 2023 na Ethereum a po téměř ročním vymazání začal v únoru tohoto roku prudce růst. Od té doby se jeho tržní hodnota pohybuje kolem desítek miliard dolarů.
Pepe jako populární meme v západě se po šesti měsících ticha dostal na Robinhood a Coinbase. Robinhood, jako největší burza v USA, dosud nabízela pouze DOGE a SHIB, a uvedení PEPE ukazuje na důležitost PEPE na americkém trhu. Tato nová zpráva o vývoji PEPE na americkém trhu přímo vedla k 50% nárůstu tržní hodnoty PEPE, která krátkodobě překročila 10 miliard dolarů.
WIF
V závěru prosince 2019 se na Twitteru mezi organizacemi elektronického sportu a celebritami staly populární obrázky různých log a obrázků na pletených čepicích jako profilových obrázcích. WIF, což je zkratka pro dogwifhat, byl inspirován meme zakladatele „DOGE“ a také přidal rysy pletených čepic, které mají virální potenciál.
WIF a PEPE mají podobnou cestu a lze říci, že WIF je „student“ PEPE. Dne 14. listopadu byla na Coinbase uvedena dogwifhat (WIF) s nárůstem přes 30%, blízko historických maxim. Kromě toho, že WIF byl již uveden na Coinbase, 25. listopadu také Robinhood uvedl WIF, což z něj učinilo první Solana memecoin, který byl uveden na Robinhood.
PNUT
PNUT je v tomto cyklu vedle DOGE nejvíce zmiňovaným zvířecím meme Musk.
Obrázek veverky PNUT vychází z veverky „Peanut“, kterou si před sedmi lety adoptoval inženýr jménem Mark. Mark často sdílel interakční videa s Peanut na Instagramu a postupně získal desítky tisíc fanoušků. Nicméně, někteří místní obyvatelé si stěžovali na ministerstvo ochrany životního prostředí státu New York (DEC), že Peanut nese infekční choroby. Je zajímavé, že DEC bez povolení vtrhl do domu Marka Longa a Peanut zatkl. Poté Mark Longo spustil petici na sociálních médiích, na které se podpisy shromáždily od desítek tisíc fanoušků. Bohužel Peanut byl nakonec podroben eutanazii DEC.
Po eutanazii Peanutu vydal Dogecoin prohlášení, kterým odsoudil demokraty, a Musk také zveřejnil prohlášení na památku Pnut a prohlásil, že nástup Trumpa zachrání Peanut. Zvířecí obraz, který Peanut představoval, není pouze meme internetové celebrity, ale začíná se nabalovat s politickým buffem „Trumpa“.
PNUT po předchozím rychlém nárůstu přitáhl velké množství retailových investorů, takže začal devítidenní vymazání. Dnes se PNUT stabilizoval na nízké úrovni a vykazuje známky odrazu.
Autor v předchozím článku série „Býčí trh a nákup na dně“ podrobně analyzoval PNUT (proč je $PNUT největší alfa tohoto kola? | Seznam na dno býčího trhu), v článku uvedený výklad je přesně důvodem, proč může PNUT zůstat stabilně nad 1 miliardou dolarů, zatímco většina memecoinů nemůže překročit tvrdý strop 1 miliardy.
Kromě těchto meme existuje také DOGE, který je silně spojen s Musk (nově vzniklým vládním oddělením po nástupu Trumpa) a Banana (logo na Muskově raketě).
Trumpem podporované firmy
Lidé často vycházejí z historických zkušeností z minulých býčích trhů a obvykle investiční logika je logika „pyramidového poháru“: BTC vede, peníze se přesouvají k ETH a dalším hlavním mincím, poté se znovu přesouvají k altcoinům s nižší tržní hodnotou, což vede k „sezóně altcoinů“. V tomto kole BTC se zařadil mezi americké „BTC býčí trhy“, trh si teprve nyní uvědomuje, že jaksi není altcoinová sezóna. „BTC stále vede, peníze se nikdy nepřesunuly“.
Nicméně, sezóna altcoinů nezmizela, ale změnila svou formu existence: po vedení BTC se prostředky přesunuly k akciím spojeným s BTC na americkém trhu.
COIN
COIN je akcie Coinbase, která letos dosáhla 800% nárůstu. Před volbami cena akcií Coinbase kvůli příchodu býčího trhu kryptoměn stále rostla, i když v polovině roku došlo k poklesu. Cena akcií Coinbase 6. listopadu 2024 vzrostla o 31% v důsledku volebních výsledků, z 193,96 dolaru na 254,31 dolaru. Investice do COIN je jako investice do „amerického kryptoměnového“ β, jakýkoli pozitivní vývoj v oblasti kryptoměn se téměř okamžitě projeví v ceně akcií COIN.
Kromě COIN je také silný pocit podpory pro jiné akcie spojené s kryptoměnami.
MSTR
Microstrategy je sama o sobě firmou zabývající se softwarem pro obchodní inteligenci, ale v roce 2020 zahájila strategii „vydávání dluhopisů a nákupu mincí“. Do současnosti má Microstrategy na svém účtu již 1,2% z celkové cirkulující zásoby Bitcoinu, což ji činí nejvíce držící veřejně obchodovanou společností v Bitcoinu na světě. Cena akcií Microstrategy vzrostla za rok o 1000 %, což daleko překonává výnosy Bitcoinu.
Strategie Microstrategy vydávat dluhopisy a kupovat mince vedla mnoho lidí k obavám, že MSTR je dalším LUNA, ale ve skutečnosti je bezpečnost Microstrategy mnohem lepší než LUNA. A jejich nejnovější splatnost je v roce 2027, takže je to zatím daleko.
Kromě společností jako Microstrategy, které se spoléhaly na Bitcoin, začíná mnoho „malých“ firem napodobovat strategii Microstrategy. Například fitness firma Interactive Strength (TRNR) oznámila, že po schválení správní radou plánuje koupit Bitcoiny v hodnotě až 5 milionů dolarů jako rezervní aktivum. Po zveřejnění zprávy cena akcií firmy vzrostla o více než 80 %. Podobně se také po oznámení plánu na Bitcoinové rezervy v listopadu zvýšily akcie malých firem, jako jsou LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) a Genius Group (GNS).
Západní koncept veřejného blockchainu
Kromě mincí silně spojených s Trumpem, byl nástup tohoto prezidenta pro všechny kryptoměnové projekty, které se usadily na západě, velkým pozitivem. Nejen, že budou regulační požadavky na kryptoměny v USA uvolněny, ale také to usnadní příliv tradičních financí do kryptoměn. Mezi mincemi uvedenými na Coinbase jsou tradiční makléři v USA schopni se nejprve dostat k BTC a ETH, ale také k ADA, BCH, DOT, XRP a dalším. Stejně tak, když se na trh nalije velké množství peněz, peníze půjdou pouze tam, kde je velká mísa.
SOL
Solana, jako jedna z vysoce výkonných veřejných blockchainů, které v minulém cyklu soutěžily s Ethereum, se zdá, že v tomto cyklu „napůl“ nahradila Ethereum v krypto ekosystému. V minulém cyklu se Solana těšila z podpory FTX, ale po jejím kolapsu se Solana stala terčem FUD. Od září 2023 Solana zažila svůj trendový trh. Během jednoho roku se Solana stala skutečným meme blockchainem s vysokým výkonem a nízkými náklady na GAS a vytvořila unikátní hru založenou na meme, kterou úspěšně překonala 200 dolarů a opět zaútočila na svá historická maxima.
XRP
XRP na začátku tohoto cyklu uvízl v právních sporech se SEC a regulačních problémech na trhu. V prosinci 2020 podala americká Komise pro cenné papíry (SEC) žalobu na Ripple Labs, obviňující ji z nelegálního prodeje XRP. SEC považuje XRP za cenný papír, a proto musí být registrován a dodržovat federální zákony o cenných papírech. V důsledku žaloby SEC a regulační nejistoty kolem klasifikace XRP několik kryptoměnových burz, včetně Coinbase, XRP stáhlo z nabídky. Dne 7. srpna 2023 soud vydal konečný rozsudek, který nařídil Ripple zaplatit 125,035,100 dolarů jako civilní pokutu a zakázal společnosti další porušování (zákona o cenných papírech).
CEO Ripple prohlásil na FOX News, že XRP ETF bude spuštěno v roce 2025
Ale po nástupu Trumpa se XRP nejen zbavil stínů předchozích regulačních problémů, ale také několik institucí začalo žádat o XRP ETF.
Na začátku října podaly Bitwise a Canary Capital žádosti o XRP ETF SEC. Dne 2. listopadu 21Shares podal žádost o XRP ETF „21Shares Core XRP TRUST“ u americké SEC a připojil se k žádosti o schválení XRP ETF. Dne 25. listopadu podal WisdomTree Funds v Delaware žádost o registraci fondu nazvaného „WisdomTree XRP Fund“ a připravuje se na podání S-1 registrace u americké komise pro cenné papíry.
I když SEC dosud neschválila žádnou ETF, po oficiálním nástupu Trumpa by mohly být schváleny v hromadě.
UNI
Uniswap, jako vlajková loď aplikací Crypto, se stal „první zastávkou na blockchainu“ pro mnohé. Dodnes je stále nejvýnosnějším DApp. Všechny DEX v současnosti tvoří 50% objemu obchodů a stále si udržuje vedoucí pozici v DEX. Nicméně UNI není v portfoliích většiny lidí, což je způsobeno zejména „70 miliard tržní hodnoty je příliš velká, neexistuje efekt zisku“ a „UNI je vzdušná mince, nemá žádný skutečný účel“.
Potenciál Uniswapu přesahuje vedoucí DEX. V říjnu letošního roku Uniswap oznámil spuštění Unichain, který je navržen speciálně pro DeFi, a zatím se ani největší výhody tokenu UNI neprojevily. Uniswap, jako největší DEX v Crypto, si SEC také brousí zuby, aby vybrala poplatky za ochranu. Dne 10. dubna SEC varovala Uniswap a plánovala proti této společnosti podniknout právní kroky. Klíčovým sporným bodem je, že pokud chce token UNI poskytnout výhody a rozdělit poplatky Uniswapu mezi držitele tokenů, dojde ke konfliktu se zákonem o cenných papírech. Pokud Trump nastoupí do úřadu, UNI se vyhne regulačním omezením. Jeho povaha „dividendy“ by mohla UNI vynést na novou úroveň.
BASE
Base je Layer2 spuštěný s podporou Coinbase. I když zatím nebyly vydány žádné tokeny, základní parametry Base daleko převyšují ostatní L2. Nejenže je obchodní zkušenost mnohem plynulejší než na hlavní síti, ale mnoho původních projektů se objevilo na Base, jako například řada projektů v oblasti SocialFi. Na poli meme se Base také nevzdává a začíná přebírat „AI meme“ od Solany. Ať už je to VIRTUAL podporující hromadné vydávání AI agentů, nebo Pump.fun CLANKER na Base, vlna AI se tiše rozjíždí na Base. Dnes již Clanker překonal tržní hodnotu 100 milionů dolarů, čímž zlomil mnoho tradičních představ o stropu aktiv na Base.
Podobně i DOT, ADA a další „staré projekty“, které mají příliš velkou tržní hodnotu a jsou příliš rané.
Shrnutí
Při výzkumu a analýzách se většina lidí často dostává do psychologické pasti „vězení ve vlastním světě“, hledají alfa, která zajímá pouze malou skupinu lidí.
Z našich okolních zvuků je příliš mnoho takového šumu: V tradičním vzdělávání učitelé často věnují více pozornosti studentům, kteří umějí řešit úlohy novými metodami; v románech o bojových uměních mají často mistři vysokého umění své „tajné metody“. Pod vlivem takových společenských zvyklostí se často dostáváme na trh a cítíme se ovlivněni touto „vězením se ve vlastním světě“.
Většina běžných obchodníků přehlíží tyto mince s tržní hodnotou v první stovce, ba dokonce i v první desítce, obvykle hledají malé mince s tržní hodnotou v řádu desítek milionů, aby našli „příležitosti k zbohatnutí“. Místo toho, aby věnovali tolik energie sledování různých alfa, možná by stálo za to soustředit se na „Trumpa“ jako na alfa, což je nejhorší doba.
