Názor od: Marcos Viriato, spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Parfin
Nedávno bylo oznámeno, že guvernér Bank of England Andrew Bailey oznámil, že se naléhavě pracuje na vytvoření digitální měny centrální banky (CBDC) pro Spojené království jako formy digitálních peněz přístupných široké veřejnosti. Oznámení je zpráva o pokroku v plánu, který UK zvažuje od začátku roku 2023. Baileyho oznámení o urychlení aktivit však naznačuje něco: Existuje tlak na rychlejší postup a vést pohyb směrem k digitální měně.
To, co vyvolalo Baileyho komentáře, se podobá obavám sdíleným s regulátory po celém světě: že fintech firmy dnes, intenzivně řízené inovacemi a často méně regulované na globálních trzích, pokročily v digitálních řešeních rychleji než centrální banky. Tradiční finanční instituce prostě nemohou držet krok. Tato rychlá akcelerace řešení soukromého sektoru ohrožuje stabilitu, bezpečnost a soukromí globálních finančních trhů, pokud nebude kontrolována.
Jak se svět digitálních peněz stále vyvíjí, centrální banky a finanční instituce čelí imperativu modernizovat svou technologii a přijmout inovace, které byly vytvořeny v ekosystému Web3, aplikovat je v bezpečném, kontrolovaném a transparentním regulačním rámci, aby splnily standardy moderní fintech inovace. Zpomalování není jen promarněná příležitost — zavádí zranitelnosti, které by mohly využít sofistikovaná řešení soukromého sektoru. Tradiční instituce nemusí být schopny udržet potřebné tempo inovací, zejména když se postaví proti decentralizovaným systémům, které mohou poskytovat vyšší míru kontroly a transparentnosti, s miliony uživatelů přispívajícími k bezpečnosti a rozvoji této nové infrastruktury.
Výzva pro centrální banky pokračovat v definování bezpečných, odpovědných finančních rámců není snadno řešitelná. Konkurenceschopná výhoda, kterou mají Baileyho "méně regulované technologické firmy", spočívá v tom, že dosáhly podstatnější inovace tím, že se vyhnuly přísným a restriktivním regulacím. Fintechy vznikají z nejnovějších technologií, s adaptivními systémy integrujícími pokroky Web3 a decentralizovanou infrastrukturu, zatímco centrální banky a finanční instituce pracují s legacy systémy a hluboce zakořeněnými praktikami.
Nedávno: Chainlink, Microsoft, Banco Inter spolupracují na pilotním projektu CBDC v Brazílii
Zastavení a pomalé tempo inovací ze strany tradičních finančních institucí není pouze technické — je to institucionální. Rámce, které řídí náš ekonomický systém — jak regulační, tak operační — nejsou navrženy tak, aby stíhaly dynamický vývoj digitální měny. Regulační předpisy byly formovány po desetiletí, s cílem zmírnit riziko, chránit spotřebitele a předcházet finančním krizím. Ačkoliv jsou tyto ochranné prvky klíčové, neúmyslně vytvářejí překážky inovacím.
Očekávání společnosti se však rychle mění, jak se lidé stávají pohodlnějšími s digitálními, na vyžádání dostupnými službami, transparentností a vlastnictvím svých aktiv. Jak roste poptávka po bezpečném digitálním bankovnictví, centrální banky a finanční instituce čelí nevyhnutelnému rozcestníku. Buď se mohou přizpůsobit, aby sloužily modernímu finančnímu spotřebiteli, nebo zůstat pozadu za jinými zeměmi a institucemi, které se v tomto směru pohybují rychleji. Bohužel, tradiční rámce jsou občas tak omezovány regulační opatrností, že se stávají překážkou spíše než ochranným opatřením.
Někteří by mohli říci, že je to přehodnocení perspektivy — obavy, že inovátory, kteří narušují dnešní finanční systém, pouze prohloubí propast mezi tradičními financemi (TradFi) a výzvami. Zjistit, proč k narušení dochází a kdo vede inovaci, by mohlo pomoci informovat regulační vývoj a řídit inovace pro centrální banky.
Řešení pro takové banky jsou jednoduchá, ale vyžadují velkou důvěru. Hovoříme o nových politikách, partnerstvích a talentových pipelinech, které jsou zakotveny na tradiční institucionální úrovni a které mohou efektivně navigovat radikálně odlišným světem blockchainových financí. Spojení sil s výzvami, které se snažíte dohnat, však přináší svá rizika. Nalezení vhodných partnerů ve fintech společnostech, které nabízejí bezpečnost, služby krypto aktiv a interoperabilitu blockchainu, je dlouhý proces vyžadující komplexní zkoušky.
Možná je třeba přehodnotit model správy digitální měny, aby umožnil inovace řízené bezpečností, které jsou compliant, ale flexibilní a schopné reagovat na globální požadavky na rychlost a transparentnost. V návaznosti na své konkurenty leží příležitost pro centrální banky v redefinování toho, co znamená zabezpečit digitální měnu s otevřeností k přijetí mezinárodní spolupráce k zajištění jednotného standardu soukromí, bezpečnosti a přístupnosti.
Centrální banky čelí paradoxu: Zatímco chrání spotřebitele před rizikem, musí také postupovat vpřed. Kromě šance, že technologičtí vyzyvatelé je předběhnou, leží bohatství příležitostí. Není tajemstvím, že CBDC odemykají větší finanční inkluzi. Existují klíčové úvahy o tom, jak mohou tyto digitální měny lépe kontrolovat inflaci, přenos úrokových sazeb a koordinaci fiskální politiky. Taková možnost se zdá být dostatečným argumentem k tomu, aby byly proaktivnější v pokroku CBDC na celém světě, což způsobuje, že váhání se zdá být tím nákladnějším.
Marcos Viriato je spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Parfin, fintech společnosti, která poskytuje úschovu digitálních aktiv a blockchainová řešení tradičním finančním institucím. Před založením společnosti Parfin měl Marcos významnou kariéru ve finančním sektoru.
Tento článek je určen pouze pro obecné informační účely a neměl by být chápán jako právní nebo investiční poradenství. Názory, myšlenky a názory vyjádřené zde jsou pouze názory autora a nutně neodrážejí nebo nepředstavují názory a názory Cointelegraph.