Tady je shrnutí vyvíjejících se trendů kryptoměnového trhu v průběhu let, které zdůrazňuje, jak se strategie a příležitosti měnily napříč cykly:
2017 (ICO éra): Veřejné fundraising (prostřednictvím ICO) do značné míry nahradilo tradiční VC a PE investice. Tento býčí trh favorizoval OG platformy a proxy investice. Jednoduchá účast na správných projektech často zaručovala zisky.
2021 (DeFi a IEO éra): Nárůst DeFi vedl k rozmanitějšímu a fragmentovanějšímu trhu. Úspěch závisel na rychlé realizaci. IEO v té době často zahrnovaly vyjednávání s projektovými týmy o přidělení podílů uživatelům, což vedlo k nízkému počátečnímu cenovému ohodnocení a přístupu "kup nové, ne staré".
Posun po IEO: Jak začaly IEO čelit právnímu zkoumání v mnoha zemích, přešly na airdropy nebo tržní cenotvorbu. Projekty s velkými oběhy a nízkými otevíracími cenami se vyvíjely stabilněji (např. BB a Lista). Nicméně, ve srovnání s rokem 2021, byl tempo příliš rychlé a chyběl odpovídající proces tržní konsolidace.
2024 (BTC ETF a institucionální vliv): Tento růst byl poháněn spuštěním BTC ETF. Hlavní hráči, jako jsou projekty královské úrovně a Lumao Studio, spolupracovali na vytvoření impozantního růstu. S silnou podporou VC (ocenění často přesahující miliardy) měly projekty více důvěry a uživatelských základů, které je podporovaly. Ať už prostřednictvím centralizovaných burz (CEX), decentralizovaných burz (DEX) nebo proprietárních řetězců, projekty měly více možností pro uvedení a financování. Nicméně, nedostatek cenové síly ze strany burz znamenal, že základy—jako je oběh tokenů a nejen tržní kapitalizace—se staly kritickými pro vyhodnocení.
Současná tržní dynamika: Vnitřní boje mezi subjekty jako Lumao Studio a L2 projekty odrážejí posun na trhu, což by mohlo znamenat konec éry Lumao. Jak primární, tak sekundární trhy nyní hostí více profesionálních účastníků s pokročilými nástroji pro řízení rizik, což rozšířilo velikost trhu, ale také zvýšilo konkurenci.
Pro retailové investory mohou strategie z předchozích období—například ICO (2017), IEO (2021) a dokonce i spekulativní přístupy z roku 2023—už dnes na trhu být neúčinné.
Zdravější trh?: Současný nedostatek VC investic a snížená proliferace projektů by mohly naznačovat zdravější trh. Nicméně, každý cyklus vidí hrstku projektů, které přežijí v býčích i medvědích trzích, zatímco mnoho zdánlivě slibných projektů mizí. Ať už ve web2 nebo web3, úspěšné startupy jsou vzácné, a ty, které přežijí více cyklů, jsou ještě vzácnější.
Nakonec zůstává kryptoměnový trh vysoce rizikový. Přistupujte k investicím opatrně a vždy důkladně vyhodnocujte základy.