Makro analýza: Včera došlo k výraznému poklesu mezinárodních cen zlata a ropy, futures na WTI a Brent ropu zaznamenaly dramatický pokles, akcie ropného sektoru také vykazovaly slabý výkon. Hlavním důvodem je, že Izrael a Libanon dosáhly dohody o podmínkách příměří, což pravděpodobně ukončí více než roční konflikt mezi oběma stranami. Tato zpráva zmírnila obavy trhu z přerušení dodávek ropy a také uklidnila místní konflikty, což vedlo k oslabení averze k riziku a poklesu cen zlata a ropy. Možná se mnozí ptají, jak to, že BTC také klesl? Rozdělme to a podívejme se podrobněji:
1. Důvody poklesu ceny ropy jsou dva: jednak příměří mezi Izraelem a Libanonem zmírnilo obavy z přerušení dodávek; jednak je nabídka ropy nadměrná, globální ekonomický růst zpomaluje a transformace spotřeby energie vede k oslabení poptávky, přičemž země jako USA zvyšují produkci, čímž kompenzují účinky snížení výroby OPEC+.
Pokud jde o dlouhodobý výhled cen ropy, různé instituce mají různé názory. Prosincové zasedání OPEC+ může odložit zvýšení dodávek, což poskytne podporu cenám ropy; Goldman Sachs uvádí, že v krátkodobém horizontu je možné zvýšení cen ropy, střednědobé riziko cen je na sestupné straně; JPMorgan předpovídá, že v roce 2025 dojde k nadbytku globální nabídky ropy a ceny ropy Brent a WTI klesnou.
2. Mezinárodní cena zlata se také výrazně snížila. Izrael a Libanon se dohodly na podmínkách příměří, což zmírnilo geopolitické napětí, ochladilo tržní averzi k riziku a vedlo k poklesu ceny zlata. Mnoho médií informovalo o souvisejících podrobnostech, jako je příměří, které zahrnuje přechodné období, stažení izraelské armády, rozmístění libanonských sil a zřízení monitorovací komise. Kromě toho konflikt mezi Izraelem a Libanonem stále pokračuje, izraelská armáda provedla letecké údery na velitelská stanoviště libanonského Hizballáhu, který také zaútočil na Izrael.
Pokud jde o vliv na trh se zlatem, cena zlata čelí krátkodobému tlaku, ale střednědobě zůstává atraktivní. V krátkodobém horizontu zprávy o příměří mezi Izraelem a Libanonem snížily averzi k riziku, což vedlo k realizaci zisků některých investorů, což je hlavním důvodem pro výrazný pokles ceny zlata v krátkodobém horizontu. Zároveň silný dolar, výkyvy v americké ekonomice a faktory, jako je nominace Trumpa pro ministra financí, také vyvíjejí určitý tlak na cenu zlata.
Z pohledu střednědobého a dlouhodobého horizontu stále existují některé podpůrné faktory. Globální ekonomická nejistota zůstává vysoká a blížící se konec roku může zvýšit poptávku po zlatě. Logika podpory cen zlata, jako je recyklace, de-dolarizace a další, se zatím nezměnila. Očekávání snížení úrokových sazeb ze strany Fedu se zvýšila, což snížilo náklady na držení zlata. Kromě toho globální geopolitické riziko zcela nezmizelo, a pokud se situace znovu vyhrotí, poptávka po zlatě jako bezpečném aktivu může rychle vzrůst. Například analytici Goldman Sachs předpovídají, že na základě normalizace poptávky ze strany jednotlivých investorů a institucí vzroste cena zlata v prosinci příštího roku na 3000 dolarů; UBS také předpokládá, že do konce roku 2026 cena zlata dále vzroste. Pro investory může být vhodnou strategií kombinované investice, jako je rozložení investic do fyzického zlata, zlato ETF, akcie zlata, futures na zlato a dalších aktiv, aby se dosáhlo diverzifikace portfolia a snížení rizika spojeného s držbou jednotlivého aktiva.
3. Kryptoměnový trh je ovlivněn různými faktory a trh vykazuje značné výkyvy. Pokrok v příměří mezi Izraelem a Libanonem do určité míry ovlivnil tržní náladu, což vedlo k změně preference investorů vůči rizikovým aktivům, a část kapitálu mohla odtéct z kryptoměnového trhu. Kromě toho výrazný pokles ceny Bitcoinu také vyvolal obavy na trhu, což vedlo k tomu, že více než 170 000 lidí vyšlo z pozic. Z pohledu střednědobého a dlouhodobého horizontu zůstává vývoj na kryptoměnovém trhu značně nejistý. Politika po nástupu Trumpa, jako je podpora kryptoprůmyslu nebo obchodní protekcionismus, může mít na trh různé dopady. Na jedné straně může podpora kryptoprůmyslu podpořit jeho rozvoj; na druhé straně protekcionistická politika může zvýšit inflační tlaky, ovlivnit měnovou politiku Fedu a tím působit na tržní likviditu. Jednoduše řečeno, pokud americký dolar posílí, může to potlačit cenu BTC. Musíme také sledovat změny na trhu a vyhnout se nadměrnému následování trendu, abychom se vyhnuli potenciálním tržním výkyvům.
Základní údaje BTC + data + technická analýza:
Kromě makro faktorů ovlivňujících příměří mezi Izraelem a Libanonem má kryptoměnový trh také vnitřní logiku, která ovlivnila pokles ceny BTC. Podle údajů CoinAnk došlo k čistému odlivu 438 milionů dolarů u spotového ETF Bitcoinu, což je rekordní úroveň; MicroStrategy opět klesla o 4,4 %, což také vytvořilo vazbu; před zveřejněním zápisu z jednání Fedu a dat PCE se mnozí držitelé rozhodli uzavřít pozice a realizovat zisky, aby se vyhnuli potenciálním velkým výkyvům.
Údaje také potvrzují, že cena Bitcoinu se blíží 100 000 dolarům a dosahuje historického maxima, přičemž dlouhodobí držitelé 14 milionů BTC jsou ve všech ziskových pásmech, což urychlilo prodej. Od doby, kdy cena Bitcoinu překročila historické maximum, došlo k prodeji více než 200 000 BTC, což není malá změna. Dlouhodobí držitelé, když cena Bitcoinu roste a tržní poptávka je dostatečná k absorpci prodeje, začínají realizovat zisky, a v tomto procesu hraje ETF velmi klíčovou roli, protože absorbuje více než 90 % prodejního tlaku dlouhodobých držitelů. Ale vzhledem k tomu, že dosud nerealizované zisky vzrostly na extrémní úroveň, očekává se, že více dlouhodobých držitelů urychlí tempo prodeje. Z krátkodobého hlediska již tato velikost prodeje překročila objem peněžních toků do ETF, což vedlo k poklesu ceny BTC.
BTC včera klesl z přibližně 99 000 dolarů až na minimum kolem 92 326 dolarů, což odpovídá našemu včerejšímu předpovědi "čtyřhodinová úroveň vrcholového rozporu, přičemž se očekává vytvoření denního mrtvého kříže, což vede k větší korekci", večer budeme pokračovat v pozorování výkonu amerických akcií, zlata a indexu dolaru, což může také pokračovat v vytváření vazby.
Podle trendu CoinAnk, analýza ukazuje, že pokles pod 95 000 dolarů se přeměnil na čtyřhodinový medvědí trend, přičemž důležité úrovně likvidity se nacházejí těsně pod 91 000 dolarů, což je blízko našeho včerejšího analýzy první úrovně podpory. Důležitá podpora na dolní straně se nachází v blízkosti 87 000 a 85 000 dolarů. Horní odpor se nachází v oblasti nedávného vrcholu 98 870 - 99 588 dolarů a historického maxima.
文：laolibtc
Údaje CoinAnk
