V tomto cyklu mnoho starých hráčů a zkušebních investorů považuje, že styl býčího trhu v roce 2024 je velmi odlišný a není tak obtížný jako v roce 2021. Je to obtížné kvůli nedostatku původních narativů, nedostatku nových investorů, vysokému počtu projektů s vysokými FDV a stále se odkládající masové adaptaci...
A jak říká Dickens, „to nejlepší období a to nejhorší období“. Klíč k bohatství je často napsán na tváři hádanky.
Býčí trh sledující Trumpa
Když bitcoin prošel ETF, kryptoměny se staly trhem ovládaným Západem. V tomto cyklu téměř všechny významné výhody a inovace narativu pocházejí ze západního kapitálu, bez ohledu na to, zda jde o SocialFi, DePIN nebo Restaking. V tomto „nejtěžším býčím trhu v historii“ stačí sledovat Trumpa a západní koncepty a aktivovat snadný režim.
Trumpem podporované meme
BTC
Po Trumpově nástupu BTC vede. Vzhledem k tomu, že úspěch v roce 2021 je stále živý, mnoho starých hráčů doufá, že zopakuje minulou alt sezónu, zatímco noví investoři se utápějí v fantazii „investovat do altcoinů a čekat na bohatství“. Nicméně v tomto býčím trhu stačí držet BTC, jehož návratnost již překonala portfolio plné altcoinů.
Od začátku roku BTC vzrostl z 40 tisíc na přibližně 98 tisíc dolarů, což představuje návratnost přes 200 %. V tomto období překonaly BTC pouze meme projekty a některé hlavní tokeny veřejných blockchainů (např. SOL, SUI), většina altcoinů nemá od začátku roku téměř žádný cenový rozdíl.
Před volbami Trump veřejně propagoval BTC. Na konferenci Bitcoin 2024 v Nashvillu se Trump objevil a pronesl téměř hodinový projev, ve kterém prohlásil, že „vyhodí předsedu SEC“ a „nikdy neprodávejte svůj bitcoin“. Také plánuje vytvořit strategické rezervy bitcoinu a zajistit, aby se USA staly světovým centrem kryptoměn a supervelmocí bitcoinu. Po Trumpově zvolení byl jeho příznivý postoj k bitcoinu a jeho pozitivní závazky na globálních kapitálových trzích velmi vzácné. S Trumpovou pomocí BTC překonal dlouholetou překážku na úrovni 70 tisíc dolarů a v krátké době dosáhl 40% nárůstu.
Kromě ETF se národní strategické rezervy a supervelmoc bitcoinu staly největšími narativy BTC.
DOGE
Dogecoin, jakožto otec meme coinů, má velmi hluboký vztah s Muskem a Trumpem. V dubnu 2019 Musk na Twitteru prohlásil, že Dogecoin je jeho oblíbenou kryptoměnou a že je „velmi cool“. Během show (Saturday Night Live) v květnu 2021 se Musk označil za „Dogefather“ a označil Dogecoin za „kryptoměnu lidu“. S časem se Musk stále více a více spojoval s Dogecoinem, až se stal veřejně známým mluvčím Dogecoinu. Dodnes DOGE zažil 4 cykly býků a medvědů, ale stále se pevně drží mezi deseti největšími kryptoměnami podle tržní kapitalizace.
Většina lidí se drží názoru, že „příliš velká tržní kapitalizace není pohyblivá“ a „kupovat nové, nekupovat staré“, a nedává pozornost DOGE. Nicméně, po spuštění DOGE šel na nezávislý trh a ohromil všechny svou „cestou k růstu“. V uplynulém roce vzrostl čtyřikrát, v uplynulém měsíci se zdvojnásobil a míří k 1 dolaru za kus.
PEPE
Jméno Pepe pochází od postavy Pepe the Frog, kterou vytvořil americký kreslíř Matt Furie. Původně se objevil v jeho díle (Chlapčenský klub). Tato postava si získala oblibu pro svůj roztomilý vzhled a komické výrazy a získala určitou pozornost na internetu. Pepe the Frog se poprvé objevil v komiksu v roce 2005 a později se stal široce známým meme v internetové kultuře. Pepe coin byl vydán v dubnu 2023 na Ethereu a po téměř ročním vyhlazovacím procesu začal v únoru tohoto roku strmě růst. Od té doby se tržní kapitalizace pohybuje v řádu desítek miliard dolarů.
Pepe, jako meme, které je populární na Západě, se po šesti měsících ticha dostal na Robinhood a Coinbase. Robinhood, jakožto největší americká burza, měl dosud pouze DOGE a SHIB jako meme coiny, a uvedení PEPE ukazuje, jak je americký trh pro PEPE důležitý. Toto je další velká výhoda pro PEPE na americkém trhu, což přímo způsobilo, že tržní kapitalizace PEPE vzrostla o 50 % a krátce překročila 10 miliard dolarů.
WIF
Na konci prosince 2019 se na Twitteru staly populární obrázky s různými logy a obrázky přidanými na čepice v rámci e-sportovní organizace a celebrit. WIF, což je zkratka pro dogwifhat, se inspiroval postavou meme otce „DOGE“ a zároveň přidal charakteristiku čepice, která se stala virální.
WIF má podobnou cestu jako PEPE, lze říci, že je to PEPEho mladší bratr. 14. listopadu Coinbase uvedl dogwifhat (WIF) a během dne vzrostl o více než 30 %, blízko předchozího maxima. Kromě toho, že už byl uveden na Coinbase, 25. listopadu se také Robinhood připojil k WIF, čímž se WIF stal prvním Solana memecoinem uvedeným na Robinhood.
PNUT
PNUT je jedním z nejvíce propagovaných zvířecích meme, kromě DOGE, v tomto cyklu.
Obrázek veverky PNUT pochází od inženýra Marka, který před sedmi lety adoptoval veverku jménem Peanut. Mark často sdílel videa interakce s Peanut na Instagramu a postupně získal desítky tisíc fanoušků. Nicméně, obyvatelé okolí si stěžovali na ministerstvo ochrany životního prostředí v New Yorku (DEC), že Peanut nese infekční choroby. Což je znepokojující, DEC se bez povolení dostal do Markova domu a Peanut odvedl. Mark pak zahájil petici na sociálních médiích, na které podepsaly desetitisíce fanoušků. Bohužel, Peanut nakonec skončil euthanizován DEC.
Po euthanasii Peanut Dogecoin vydal prohlášení, v němž odsoudil demokraty, a Musk také vydal prohlášení na památku Pnuta a prohlásil, že Trumpovo zvolení zachrání Peanut. Zvířecí obraz, který Peanut představoval, není jen meme internetové celebrity, ale začíná se propojovat s politickým buffem „Trumpa“.
PNUT, kvůli rychlému nárůstu, přitáhl velké množství retailových investorů, a tak začal devítidenní vyhlazovací proces. Dnes se PNUT stabilizoval na malém měřítku a vykazuje známky zpětného odrazu.
V předchozím článku „Dno býčího trhu“ jsem podrobně analyzoval PNUT (proč je $PNUT největší alfou tohoto cyklu? | Seznam pro nákup během býčího trhu), v článku uvedené vysvětlení je také důvodem, proč PNUT trvale zůstává nad 1 miliardou dolarů, zatímco většina memecoinů nemůže překonat tvrdý strop 1 miliardy.
Kromě těchto meme existují také DOGE, které jsou vysoce spojeny s Muskem (nové ministerstvo, které Musk založil po Trumpově nástupu), a Banana (logo na Muskovi raketě). O DOGE si můžete přečíst v předchozích článcích autora: (Jak DOGE v hodnotě 50 miliard dolarů přivedlo Muska do nové americké vlády?)
Trumpem podporované podniky
Lidé často vycházejí z historických zkušeností z minulých býčích trhů a snaží se je replikovat, obvyklá investiční logika je logika „pyramidového poháru“: BTC vede, přebytek peněz se přesune na ETH a další hlavní měny, a poté se opět přelévá do altcoinů s nižší kapitalizací, což vyvolává „sezónu altcoinů“. V tomto cyklu BTC se stal součástí amerického „BTC býčího trhu“, trh se po čase začíná probouzet k faktu, že jaksi není sezóna altcoinů. „BTC neustále roste a peníze se nikdy nepřelily“.
Nicméně, sezóna altcoinů nezmizela, ale změnila svou formu: peníze, které následovaly BTC, se přesunuly k akciím v americkém trhu souvisejícím s BTC.
COIN
COIN je akcie Coinbase, která letos dosáhla 800% extrémního nárůstu. Před volbami akcie Coinbase vzrostly v důsledku příchodu býčího trhu a přestože COIN v polovině roku zaznamenal pokles, akcie Coinbase se 6. listopadu 2024 po výsledcích voleb zvýšily o 31 %, z 193,96 USD na 254,31 USD. Investice do COIN je ekvivalentem investice do „kryptoměn v USA“, jakékoliv pozitivní zprávy o kryptoměnách téměř vždy ovlivní cenu akcií COIN.
Kromě COIN se i jiné akcie spojené s kryptoměnami těší silné poptávce.
MSTR
MicroStrategy je společnost, která se zabývá obchodními inteligentními softwarem, ale v roce 2020 zahájila strategii „vydávání dluhopisů na nákup bitcoinů“. K dnešnímu dni MicroStrategy vlastní 1,2 % celkové nabídky bitcoinů, což z ní činí veřejně obchodovanou společnost s nejvíce bitcoiny na světě. Akcie MicroStrategy vzrostly během jednoho roku o 1000 %, což výrazně překonává návratnost bitcoinu.
Strategie MicroStrategy vydávání dluhopisů na nákup bitcoinů vyvolala u mnoha lidí obavy, že MSTR je dalším LUNA, ale ve skutečnosti je bezpečnost MicroStrategy mnohem lepší než LUNA. A navíc má její poslední splatnost až v roce 2027, takže čas je ještě daleko.
Kromě MicroStrategy, které spoléhá na bitcoin, existuje mnoho „malých akcií“, které začínají napodobovat strategii MicroStrategy. Například společnost Interactive Strength (TRNR) oznámila, že po schválení představenstva zahrne kryptoměny do svých rezervních aktiv a plánuje koupit bitcoiny v hodnotě až 5 milionů dolarů. Po oznámení vzrostla cena akcií společnosti o více než 80 %. Stejně tak společnosti jako LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) a Genius Group (GNS) oznámily plány na bitcoinovou pokladnu a jejich akcie se po oznámení krátce vzrostly.
Západní koncept veřejného blockchainu
Kromě měn silně spojených s Trumpem, nástup tohoto prezidenta bitcoinu byl obrovskou výhodou pro všechny kryptoprojekty zakořeněné na Západě. Nejen, že regulace kryptoměn v USA se uvolní, ale také to usnadní příliv tradičních financí do kryptoměn. Mezi měnami uvedenými na Coinbase se tradiční američtí brokeři mohou nejdříve setkat s ADA, BCH, DOT, XRP a dalšími kromě BTC a ETH. Stejně tak, když se rozproudí peníze, půjdou pouze na místa, kde je dostatek prostoru.
SOL
Solana, jako jedna z vysoce výkonných veřejných blockchainů, které v předchozím cyklu vyzvaly Ethereum, se v tomto cyklu zdá, že „napůl“ nahradila Ethereum v kryptoechologii. V minulém cyklu Solana těžila z FTX, ale po jeho krachu se Solana opakovaně stala terčem FUD. Od září 2023 Solana zažila svůj trendový pohyb. Během jednoho roku se Solana stala skutečným meme blockchainem v Crypto díky svému vysokému výkonu a nízkým nákladům na GAS, úspěšně překonala 200 dolarů a znovu zasáhla předchozí maximum.
XRP
XRP se na začátku tohoto cyklu ocitl v právních sporech a regulačních problémech s SEC. V prosinci 2020 americká Komise pro cenné papíry (SEC) podala žalobu proti Ripple Labs, obviňující je z prodeje XRP bez registrace jako cenné papíry. SEC se domnívá, že XRP splňuje standardy cenných papírů, a proto musí být registrováno a dodržovat federální zákony o cenných papírech. V důsledku žaloby SEC a nejistoty ohledně klasifikace XRP bylo XRP staženo z několika kryptoměnových burz, včetně Coinbase. Dne 7. srpna 2023 soud vydal konečný rozsudek, který nařídil Ripple zaplatit 125,035,100 USD jako civilní pokutu a zakázal společnosti dále porušovat (zákon o cenných papírech).
Generální ředitel Ripple prohlásil v FOX News, že XRP ETF bude uveden v roce 2025
Ale po Trumpově nástupu XRP nejen odstranil stín předchozích regulačních problémů, ale také několik institucí začalo žádat o XRP ETF.
Na začátku října podala společnost Bitwise a Canary Capital SEC žádosti o XRP ETF. Dne 2. listopadu 21 Shares podala SEC žádost o XRP ETF „21 Shares Core XRP TRUST“ a také se připojila k žádosti o schválení XRP ETF. Dne 25. listopadu podala společnost WisdomTree Funds v Delaware žádost o registraci fondu nazvaného „WisdomTree XRP Fund“ a připravila se na podání S-1 registrace k americké komisi pro cenné papíry.
I když SEC dosud neschválil žádný ETF, po Trumpově oficiálním nástupu do úřadu by kryptoměnové ETF mohly být schváleny hromadně.
UNI
Uniswap se stal špičkovou aplikací v kryptosvětě a mnohým lidem se stal „první zastávkou na blockchainu“. Dodnes zůstává největším tvůrcem příjmů Dapp. Všechny DEX zaujímají 50 % obchodního objemu a dodnes zůstává lídrem DEX. Nicméně UNI není v portfoliu většiny lidí, hlavním důvodem je „70 miliard dolarů je příliš velká tržní kapitalizace, žádný efekt zisků“ a „UNI je vzduchový token, nemá skutečné využití“.
Potenciál Uniswapu přesahuje pouhé vedení DEX. V říjnu tohoto roku Uniswap oznámil spuštění Unichain, které bylo navrženo speciálně pro DeFi, (Unichain rychle spustil, jaké projekty mohou být úspěšné?). Zatímco největší výhodou tokenu UNI je stále nevyužita. Uniswap, jako největší DEX v Crypto, je také pod neustálým tlakem SEC, která chce vybrat ochranný poplatek. Dne 10. dubna tohoto roku SEC varovala Uniswap, že plánuje přijmout proti společnosti donucovací opatření. Hlavní sporný bod spočívá v tom, že pokud chce token UNI poskytnout výhody, které by přerozdělovaly poplatky Uniswapu držitelům tokenů, pak by to mohlo být v rozporu se (zákonem o cenných papírech). Pokud Trump nastoupí do úřadu, UNI nebude pod regulatorními omezeními. Jeho „dividendová“ povaha by mohla pozvednout UNI na novou úroveň.
ZÁKLAD
Base je Layer 2, kterou uvedl Coinbase. I když zatím nezavedli token, základní aspekty Base daleko převyšují ostatní L2. Nejen, že obchodní zkušenost je na hlavní síti hladká, ale také se zde objevuje mnoho původních vyprávění, například řada projektů SocialFi. V meme prostoru se Base také nenechává zahanbit a začíná konkurovat Solaně v oblasti „AI meme“. Ať už jde o VIRTUAL podporující hromadné vydávání AI agentů, nebo Pump.fun CLANKER na Base, vlna AI se tiše zvedla na Base. Autor jednou shrnul cíle ekosystému Base AI (jaké jsou spekulativní cíle ekosystému Base, který tiše připravuje stonásobné příležitosti?). Dnes již Clanker překonal tržní hodnotu 100 milionů a zbořil mnohá očekávání o stropu aktiv na Base.
Podobně jako DOT, ADA a další „staré projekty“ s příliš velkou tržní kapitalizací a příliš brzy.
Shrnutí
Při investování a analýze se většina lidí často dostává do psychologické pasti „jedinečnosti“, hledají alfy, kterým věnuje pozornost jen málo lidí.
Od mala nás obklopovalo příliš mnoho takového šumu: učitelé v tradičním vzdělávání často věnují více pozornosti studentům, kteří dokážou řešit problémy novými metodami; v kung-fu románech mají obvykle silní mistři své „unikátní tajné techniky“. V důsledku těchto společenských zvyklostí se lidé obvykle po příchodu na trh ocitají pod vlivem této „jedinečnosti“.
Většina běžných obchodníků se dívá na měny v první stovce tržní kapitalizace, nebo dokonce v první desítce, a obvykle hledají měny s menší tržní kapitalizací v řádu milionů, aby našli „příležitosti k rychlému zbohatnutí“. Místo sledování různých projektů by možná bylo efektivnější se zaměřit na „Trumpa“ jako na nejlepší příležitost.
