Autor: Luke, Mars Finance
Pozadí a vize
THENA byla založena skupinou zkušených vývojářů DeFi, kteří se snaží překonat překážky současného trhu DeFi a vybudovat inkluzivnější, uživatelsky přívětivější a efektivnější decentralizovanou finanční platformu. Vize týmu je učinit z THENA „super aplikaci“ v oblasti DeFi, která prostřednictvím modulárních řešení likvidity splní potřeby různých aktiv, včetně stablecoinů, likvidních staking tokenů, tokenizace reálných aktiv, Memecoins a AI tokenů. Současně se THENA snaží zjednodušit on-chain obchodování tak, aby si nováčci i zkušení uživatelé mohli užít úroveň uživatelského zážitku CEX.
Co je THENA?
THENA je obchodní centrum a likviditní vrstva postavená na BNB Chain a opBNB, zaměřená na poskytování pohodlného zážitku uživatelům DeFi podobného centralizovaným burzám (CEX), zároveň si zachovává vysokou míru decentralizace. Jako modulární „super aplikace“ ekosystém, THENA nabízí celou řadu produktů a služeb zahrnujících spotové obchodování, perpetuální smlouvy, sociální obchodování a brzy spuštěnou platformu pro start projektů.
Ekosystém THENA zahrnuje:
THENA: decentralizovaná burza pro spotové obchodování (Spot DEX), uživatelé mohou provádět výměny tokenů, získávat aktiva a vydělávat pasivní výnosy.
ALPHA: decentralizovaná burza pro perpetuální smlouvy (Perpetuals DEX), podporující pákové obchodování s více než 270 kryptoměnovými páry, s maximální pákou až 60x.
ARENA: platforma pro sociální obchodování, která pomocí mechanismu soutěže poskytuje uživatelům gamifikovaný zážitek a zároveň nabízí nástroje růstu pro partnery.
WARP: platforma pro start projektů, která je brzy spuštěna (Launchpad).
Hlavní funkce
Abstrakce peněženky a fiatové vstupy/výstupy: zjednodušení procesu připojení uživatelů na blockchain a podpora bezproblémové integrace tradičních bank s DeFi.
Mezikloubové mosty: podpora přesunu aktiv mezi blockchains, zvyšující flexibilitu uživatelů.
Získávání aktiv a služby výnosů: uživatelé mohou vydělávat výnosy prostřednictvím stakingu jedné měny (např. BTC, ETH, BNB, USDT) nebo provádět okamžité obchodování na spotovém trhu.
Obchodní a derivátové služby: podpora obchodování s kryptoměnovými deriváty a poskytování vysoce pákových možností.
Správa likvidity a incentiv: použití ve(3,3) motivačního modelu a modulárního AMM systému, který poskytuje řešení likvidity pro partnery, aby splnili specifické potřeby.
Díky silnému technickému základu a uživatelsky přívětivému designu není THENA jen platformou DeFi, ale také mostem spojujícím decentralizované finance s tradičními financemi, poskytující inovativní a pohodlné služby pro budoucí uživatelskou základnu.
Inovativní technologie a řešení
Vylepšený model ve(3,3)
Hlavní inovace THENA spočívá v zavedení modelu ve(3,3). Tento mechanismus čerpá inspiraci z designu Solidly a provádí důležité optimalizace:
Uzamknout a účastnit se správy: uživatelé mohou uzamknout tokeny $THE jako veTHE, čímž získají více hlasovacích práv, čím déle tokeny uzamknou. Držitelé veTHE nejenže získávají podíl na poplatcích z obchodování, ale také mohou ovlivnit alokaci incentiv pro likviditní pooly prostřednictvím hlasování.
Úplatkový mechanismus: jiné protokoly nebo zainteresované strany mohou platit úplatky držitelům veTHE výměnou za hlasovací podporu, čímž mohou držitelé veTHE získat další výnosy v rámci správy.
Tento design vytváří pozitivní zpětnou vazbu mezi uživateli a platformou: uživatelé, kteří uzamykají veTHE, získávají trvalé výnosy a zároveň dále zvyšují likviditu a dynamiku správy platformy.
Dvojitý AMM model
THENA využívá kombinaci vAMM a sAMM pro řešení potřeb likvidity různých typů aktiv:
vAMM (virtuální automatický market maker): vhodný pro obchodování s obecnými kryptoměnami, optimalizuje efektivitu kapitálu a cenové mechanismy.
sAMM (stabilní automatický market maker): navržen speciálně pro obchodování podobných aktiv (např. stablecoiny), poskytující velmi nízkou skluzovou zkušenost.
Tato kombinace nejen zvyšuje efektivitu obchodování uživatelů, ale také snižuje prah pro poskytování likvidity.
Hluboká integrace s BNB Chain
THENA má hluboké nasazení na BNB Chain, což přineslo významné zlepšení rychlosti obchodování a efektivní snížení skluzu. V kombinaci s ekologickými výhodami BNB Chain může THENA přilákat více nových uživatelů a posunout DeFi ekosystém směrem k vyšší kapitálové efektivitě.
Tokenová ekonomika a motivační mechanismy
Ekonomický systém THENA je navržen kolem tří hlavních tokenů: $THE, veTHE a theNFT. Tyto tři tokeny mají různé účely, vzájemně se propojují a společně budují stabilní DeFi ekosystém.
1. $THE: nativní token platformy
$THE je základní token platformy THENA, jako „vstupenka“ do světa THENA. Může:
Podpora poskytovatelů likvidity: přitahováním více uživatelů k účasti na poskytování likvidity tím, že jim udělují odměny, poskytují lepší prostředí pro obchodování.
Účast na správě: uživatelé mohou uzamknout $THE jako veTHE a získat tím právo na správu platformy a podíl na výnosech.
Rozdělení $THE je následující:
Airdrop pro mintéry theNFT: 9% počáteční dodávky je přiděleno mintérům theNFT, uživatelé mohou okamžitě získat při spuštění platformy THENA. Z toho 40% je vyplaceno ve formě veTHE uzamčeného na 2 roky, 60% je vyplaceno ve formě $THE.
Fond pro financování ekosystému: 25% počáteční dodávky je určeno na podporu různých projektů zaměřených na urychlení vývoje THENA. Vybrané projekty získají podporu od jádrového týmu v oblastech vývoje smart kontraktů, marketingu, obchodního rozvoje a dalších.
Rozdělení týmu: 18% počáteční dodávky je přiděleno členům týmu, aby je motivovalo k dlouhodobému úsilí o úspěch THENA. Z toho 60% je vyplaceno ve formě veTHE uzamčeného na 2 roky, 40% je vyplaceno ve formě $THE, s 2letým vestingem a 1letou cliff dobou.
Počáteční poskytovatelé likvidity: 4% počáteční dodávky je spárováno s $BUSD a/nebo $BNB, aby platforma měla dostatečnou likviditu při spuštění.
Emisní mechanismus: počáteční týdenní emisní objem je 2 600 000 $THE, poté se každý týden snižuje o 1%. Z toho 67,5% je přiděleno poskytovatelům likvidity, 2,5% je přiděleno peněžence vývojářů (sníženo z původních 4%), maximálně 30% je určeno pro týdenní základní odměny veTHE (Rebase). Pod tímto emisním plánem je teoretická maximální dodávka $THE 310 milionů kusů.
Díky výše uvedenému rozdělení plánuje THENA motivovat dlouhodobou účast raných podporovatelů, ekologických partnerů a členů týmu a zajistit tak udržitelný rozvoj platformy.
2. veTHE: token pro správu a dlouhodobé výnosy
veTHE je „pokročilá verze“ $THE, která se získává uzamčením $THE (maximálně na 2 roky). Jeho funkce zahrnují:
Práva na hlasování: uživatelé mohou hlasovat s veTHE a rozhodnout, které likviditní pooly získají více incentiv (to také ovlivňuje alokaci zdrojů platformy).
Podíl na poplatcích: uživatelé, kteří drží veTHE, mohou získat část obchodních poplatků platformy, přímo sdílejí růstové výnosy platformy.
Příjem z úplatků: projekty protokolu mohou přilákat držitele veTHE k podpoře svých likviditních poolů prostřednictvím placení „úplatků“, čímž mohou držitelé veTHE získat další odměny.
veTHE je uzamčená verze $THE, přičemž hlavním rozdílem je, že: $THE je flexibilnější, lze ho obchodovat nebo používat kdykoli; veTHE je vhodnější pro dlouhodobé investory, protože uzamyká $THE, ale poskytuje další výnosy.
3. theNFT: token zakladatelů
theNFT je jedinečný aktivum THENA, zaměřené především na rané podporovatele. Jeho funkce zahrnují:
Práva na výnosy: držitelé mohou získat podíl z obchodních poplatků platformy prostřednictvím stakingu theNFT.
Vzácnost aktiv: theNFT má omezený počet, každý theNFT představuje část „vlastnictví“ platformy THENA.
theNFT se přímo neúčastní správy, ale je to další způsob, jak získávat pasivní příjem prostřednictvím platformy THENA, aby platforma přilákala dlouhodobé podporovatele a investory.
Shrnutí
THENA úspěšně řeší nedostatek likvidity a nízkou efektivitu incentiv v DeFi ekosystému díky modelu ve(3,3), dvojitému AMM designu a hluboké integraci s BNB Chain. Díky spravedlivému a transparentnímu rozdělení poplatků a mnohorozměrným modelům výnosů THENA nejen poskytuje uživatelům silné ekonomické výnosy, ale také buduje stabilní dlouhodobé vztahy mezi uživateli a platformou.
Do budoucna má THENA potenciál stát se standardem DeFi likviditního ekosystému, vést decentralizované burzy k efektivnějšímu a spravedlivějšímu novému období. Těšíme se na trvalou inovaci THENA, která přinese nové možnosti pro celý průmysl.
