V tomto cyklu mnoho starých hráčů a starých investorů považuje, že styl býčího trhu v roce 2024 se výrazně liší a není tak obtížný jako v roce 2021. Obtížné je, že neexistuje žádný původní narativ, obtížné je, že neexistují noví investoři, obtížné je, že velké projekty s vysokým FDV přicházejí na trh, obtížné je, že dlouho očekávaná masová adaptace stále nepřišla...
Ale jak řekl Dickens: „Toto je nejlepší doba, a také nejhorší doba“. Tajemství bohatství je často napsáno na obalu tajemství.
Býčí trh sledující Trumpa
V okamžiku, kdy Bitcoin prošel ETF, se kryptoměny zdály být trhem dominovaným Západem. V tomto cyklu téměř všechny významné pozitivní zprávy a inovace v narativu pocházejí ze západního kapitálu, ať už jde o SocialFi, DePIN nebo Restaking. V tomto „historicky nejtěžším býčím trhu“ stačí sledovat Trumpa a západní koncepty, abyste přešli do snadného režimu.
Trumpem podporované meme
BTC
Po nástupu Trumpa byl BTC na prvním místě. Vzhledem k tomu, že úspěch roku 2021 je stále živě v paměti, mnoho starých hráčů stále doufá, že zopakuje alt sezónu z předchozího cyklu, zatímco noví hráči se vyžívají v iluzích „vsadit na altcoiny a snít o bohatství“. Nicméně v tomto býčím trhu je důležité mít BTC, jehož výnosy již dávno překonaly portfolio s plnými altcoiny.
Od začátku roku BTC vzrostl z 40 000 na nynějších přibližně 98 000, což představuje výnos 200 % +. V téže době, pouze meme sektor a některé hlavní veřejné blockchainové tokeny (například SOL, SUI) překonaly BTC, většina altcoinů dnes nemá žádný rozdíl v ceně oproti začátku roku.
Před volbami Trump neustále veřejně propagoval BTC. Na konferenci Bitcoin 2024, která se konala v Nashville, se Trump objevil a pronesl téměř hodinový projev, ve kterém prohlásil, že „odvolá předsedu SEC“ a „nikdy neprodá svůj Bitcoin“. Zároveň plánuje vybudovat národní strategické rezervy Bitcoinu a zajistit, aby se USA staly světovým centrem kryptoměn a supervelmocí Bitcoinu. Po Trumpově zvolení jsou jeho pozitivní politiky a závazky vůči Bitcoinu v globálních kapitálových trzích velmi vzácné. S podporou Trumpových výzev BTC překonal dlouholetý tlak na úrovni 70 000 dolarů a v krátkém časovém horizontu dosáhl 40% růstu.
Kromě ETF se národní strategické rezervy a supervelmoc Bitcoinu staly největšími narativy BTC.
DOGE
Dogecoin, jako zakladatel meme coinů, má silné vazby na Muska a Trumpa. V dubnu 2019 Musk na Twitteru uvedl, že Dogecoin je jeho nejoblíbenější kryptoměna a považuje ho za „super“. V květnu 2021 během programu „Saturday Night Live“ se Musk nazval „Dogefather“ a označil Dogecoin za „kryptoměnu lidu“. S postupem času se Musk stále více spojoval s Dogecoinem, a dokonce se stal obrazem Dogecoinu v povědomí veřejnosti. Dosud DOGE zažil 4 cykly býků a medvědů, ale stále si drží místo v první desítce kryptoměn podle tržní kapitalizace.
Většina lidí se drží názoru „tržní kapitalizace je příliš velká, aby se s ní dalo pohnout“ a „kupovat nové, nekupovat staré“ a nevěnují pozornost DOGE. Nicméně, DOGE po svém spuštění okamžitě zahájil nezávislý trh a svým „cestou k růstu“ ohromil všechny. V minulém roce vzrostl čtyřikrát a v posledním měsíci se zdvojnásobil, mířící k 1 dolaru za kus.
PEPE
Jméno Pepe pochází od postavy Pepe the Frog, kterou vytvořil americký karikaturista Matt Furie, poprvé se objevila v jeho díle (Klub chlapců). Tato postava si získala oblibu díky svému roztomilému vzhledu a komickým výrazům a získala určitou pozornost na internetu. Pepe the Frog se poprvé objevila v komiksu v roce 2005 a později se stala široce známým meme v internetové kultuře. Pepe coin byl vydán v dubnu 2023 na Ethereum a po téměř roce vyčištění trhu začal v únoru tohoto roku prudce růst. Od té doby se jeho tržní kapitalizace pohybuje kolem desítek miliard dolarů.
Pepe, jako populární meme v západním světě, se po šesti měsících ticha objevil na Robinhood a Coinbase. Robinhood, jako největší burza na americkém trhu, měla dosud pouze DOGE a SHIB, a zařazení PEPE ukazuje na důležitost PEPE na americkém trhu. Tento další pozitivní signál pro rozvoj PEPE na americkém trhu vedl k dramatickému nárůstu tržní kapitalizace na 6 miliard dolarů a krátkodobému překročení 10 miliard dolarů.
WIF
V prosinci 2019 se mezi organizacemi v oblasti e-sportů a celebritami staly populární obrázky s různými logy a obrazy přidanými na pletené čepice jako profilové obrázky na Twitteru. WIF, zkratka pro dogwifhat, je inspirována ikonou meme „DOGE“ a zároveň obsahuje rysy pletené čepice, které mají virální efekt.
WIF má podobnou cestu jako PEPE a dá se říci, že je PEPEiným mladším bratrem. Dne 14. listopadu Coinbase zařadila dogwifhat (WIF), která v den zařazení vzrostla o více než 30 %, blízko předchozímu maximu. Kromě toho, že je již na Coinbase, byla 25. listopadu Robinhood také uvedena na WIF, což z něj učinilo první Solana meme coin, který byl zařazen na Robinhood.
PNUT
PNUT je v tomto cyklu kromě DOGE jedním z nejvíce zmiňovaných zvířecích meme od Muska.
Obraz veverky PNUT pochází od inženýra Marka, který si před 7 lety adoptoval veverku jménem „Peanut“. Mark často sdílel interakční videa s Peanut na Instagramu a postupně získal desítky tisíc fanoušků. Nicméně někdo z okolí si stěžoval na DEC v New Yorku, že Peanut nese infekční choroby. Co je znepokojující, je, že DEC bez povolení vnikl do domu Marka Longa a vzal Peanut. Mark Longo poté spustil petici na sociálních médiích, na kterou se podepsalo desítky tisíc fanoušků. Bohužel Peanut byl nakonec podroben eutanazii DEC.
Po eutanazii Peanut vydal Dogecoin prohlášení odsuzující demokraty, přičemž Musk také vyjádřil soustrast k Pnut a prohlásil, že nástup Trumpa zachrání Peanut. Zvířecí obraz představovaný Peanut není jen populárním meme, ale začíná se vrstvit s politickým buffem ve stylu „Trump“.
Po rychlém vzestupu PNUT bylo mnoho retailových investorů „přilepených“ k jeho růstu, což vedlo k dlouhému devítidennímu vyčištění trhu. PNUT dnes stabilizoval na menší úrovni a vykazuje známky zpětného návratu.
Autor se v předchozím článku „Podzim v býčím trhu“ detailně zabýval PNUT (proč je $PNUT největším alfa v tomto cyklu? | Seznam pro nákup na býčím trhu), ve kterém uvedl vysvětlení, proč PNUT dokáže zůstávat stabilně nad 1 miliardou dolarů, zatímco většina memecoinů nedokáže překonat 1 miliardový strop.
Kromě těchto meme existují také DOGE (po nástupu Trumpa pro nově vytvořenou vládní agenturu Muska) a Banana (logo na Muskovo raketě). O DOGE lze číst ve starších článcích autora: (Jak 50 miliard Dogecoinu umožnilo Muskovi vstoupit do nové americké vlády?)
Firmy profitující z Trumpa
Lidé často vycházejí z historických zkušeností býčích trhů a obvykle investiční logika je „logika pyramidového poháru“: BTC vede, přebytečné prostředky směřují k ETH a jiným hlavním kryptoměnám, a poté se opět přetékají do altcoinů s nižšími tržními kapacitami, což přináší „sezónu altcoinů“. V tomto cyklu, pod názvem „BTC býčí trh“ v USA, si trh pozdě všiml, že jaksi sezóna altcoinů není. „BTC stále vede a peníze nikdy nepřetečou“.
Ale sezóna altcoinů nezmizela, pouze se změnila na jinou formu existence: Peníze, které přetékaly po vedení BTC, byly přesunuty na akcie spojené s BTC.
COIN
COIN je akcie Coinbase, která v letošním roce dosáhla 800 % vysokého růstu. Před volbami cena akcií Coinbase neustále rostla díky příchodu býčího trhu v kryptoměnách, i když COIN během roku zaznamenal pokles, cena akcií Coinbase 6. listopadu 2024 vzrostla o 31 % po výsledcích voleb, z 193,96 dolaru na 254,31 dolaru. Investice do COIN je jako investice do β „amerických kryptoměn“, jakákoliv pozitivní zpráva ohledně kryptoměn bude téměř okamžitě absorbována cenou akcií COIN.
Kromě COIN jsou i další akcie z amerického trhu v oblasti kryptoměn silně podporované.
MSTR
MicroStrategy je sama o sobě společností, která se zabývá softwarem pro obchodní inteligenci, ale v roce 2020 zahájila strategii „emise dluhopisů na nákup kryptoměn“. V současnosti má MicroStrategy na svém účtu 1,2 % celkové dostupné nabídky Bitcoinů, což z ní činí největší veřejně obchodovanou společnost držící Bitcoin. Akcie MicroStrategy za poslední rok vzrostly o 1000 %, což daleko překonává návratnost Bitcoinu.
Strategie společnosti MicroStrategy vydávat dluhopisy na nákup kryptoměn vyvolala obavy, že MSTR se stane dalším LUNA, ale ve skutečnosti je bezpečnost MicroStrategy mnohem lepší než LUNA. A její poslední splatnost je v roce 2027, což je ještě daleko.
Kromě společnosti MicroStrategy, která je závislá na Bitcoinu, začínají i další „malé akciové“ společnosti napodobovat strategii MicroStrategy. Například společnost Interactive Strength (TRNR) ve čtvrtek oznámila, že po schválení své správní rady plánuje zakoupit Bitcoin v hodnotě až 5 milionů dolarů jako rezervu. Po zveřejnění zprávy vzrostly akcie této společnosti o více než 80 %. Podobně společnosti jako LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) a Genius Group (GNS) také zaznamenaly krátkodobý nárůst cen akcií po oznámení plánů na vytvoření bitcoinových rezerv.
Západní koncept veřejného blockchainu
Kromě kryptoměn silně spojených s Trumpem je nástup tohoto prezidenta Bitcoinu obrovským pozitivem pro všechny kryptoprojekty zakořeněné na Západě. Nejen, že bude regulace kryptoměn v USA uvolněna, ale také usnadní přísun tradičního kapitálu do kryptoměn. Mezi kryptoměnami dostupnými na Coinbase mohou tradiční makléři v USA jako první přistupovat k ADA, BCH, DOT, XRP a dalším, kromě BTC a ETH. Stejně tak, když se objeví velké přílivy, voda půjde vždy k těm největším nádobám.
SOL
Solana, jako jedna z vysoce výkonných veřejných blockchainů, která v minulém cyklu vyzvala Ethereum, se v tomto cyklu zdá, že „napůl“ nahradila Ethereum v kryptoechologii. V předchozím cyklu měla Solana „šťastnou“ podporu od FTX, avšak po zhroucení FTX se Solana stala terčem FUD, přičemž její minimum bylo pouze 11 dolarů. Od září 2023 zažila Solana svůj trendový trh. Během jednoho roku se Solana díky svým vysokým výkonům a nízkým poplatkům stala skutečně meme blockchainem v celém Crypto, což vytvořilo unikátní hru zaměřenou na meme a úspěšně překonala 200 dolarů a znovu se dostala k předchozím maximům.
XRP
XRP na začátku tohoto cyklu uvízl v právních sporech se SEC a v bahně tržní regulace. V prosinci 2020 žalovala americká Komise pro cenné papíry (SEC) Ripple Labs a obvinila je z prodeje XRP bez registrace. SEC se domnívá, že XRP splňuje standardy cenných papírů, a proto je třeba zaregistrovat a dodržovat federální zákon o cenných papírech. V důsledku žaloby SEC a nejasnosti v regulaci kolem klasifikace XRP několik kryptoměnových burz, včetně Coinbase, stáhlo XRP ze svých nabídek. 7. srpna 2023 soud vydal konečný rozsudek, který nařídil Ripple zaplatit 125,0351 milionu dolarů jako civilní pokutu a zakázal společnosti porušovat (zákon o cenných papírech).
CEO Ripple v FOX News prohlásil, že XRP ETF bude uvedeno v roce 2025
Ale po nástupu Trumpa XRP nejenže odstranila stín dřívějších regulačních problémů, ale několik institucí také začalo žádat o XRP ETF.
Na začátku října podaly společnosti Bitwise a Canary Capital SEC žádosti o XRP ETF. 2. listopadu podala společnost 21Shares žádost o XRP ETF „21Shares Core XRP TRUST“ k americkému SEC a také se připojila k žádosti o schválení XRP ETF. 25. listopadu podala WisdomTree Funds v Delaware žádost o registraci fondu s názvem „WisdomTree XRP Fund“ a připravila se na podání registrace S-1 k americké Komisi pro cenné papíry.
I když SEC dosud neschválila žádné ETF, po oficiálním nástupu Trumpa by mohly kryptoměnové ETF být schváleny ve velkém množství.
UNI
Uniswap, jako klíčová aplikace Crypto, se stala „první zastávkou na blockchainu“ pro mnoho lidí. A dodnes zůstává nejvýnosnějším Dappem. Všechny DEX zabírá 50 % objemu obchodů a dodnes si drží pozici lídra DEX. Nicméně UNI není v portfoliu většiny lidí, což má za následek „tržní kapitalizace 7 miliard je příliš velká, nemá to ziskový efekt“ a „UNI je vzdušná měna, nemá žádný praktický účinek“.
Potenciál Uniswapu nespočívá pouze v jeho postavení lídra DEX. V říjnu tohoto roku Uniswap oznámil spuštění Unichain určeného pro DeFi (Jaké projekty se mohou dostat na Unichain?). Ačkoli největší výhoda tokenu UNI stále nebyla uvolněna. Uniswap jako největší DEX v Crypto je také neustále pod tlakem SEC, která plánuje vzít na něj právní akce. Hlavním sporným bodem je, že pokud chce token UNI poskytnout užitek a rozdělit poplatky z Uniswapu mezi držitele tokenu, pak by UNI mohl být v rozporu se (zákonem o cenných papírech). Pokud Trump nastoupí, UNI nebude podléhat regulačním omezením. Jeho „dividenda“ by mohla posunout UNI na novou úroveň.
BASE
Base je Layer2 s podporou Coinbase. I když zatím nebylo vydáno žádné tokeny, základní charakteristiky Base daleko přesahují jiné L2. Nejen, že obchodní zkušenosti jsou mnohem plynulejší než na hlavní síti, ale také mnoho původních narativů se objevuje na Base, například celá řada projektů SocialFi. V sektoru meme se Base také nenechává zahanbit a začíná soutěžit o „AI meme“ s Solanou. Ať už jde o VIRTUAL podporující hromadné vydávání AI agentů, nebo Pump.fun CLANKER na Base, vlna AI už pomalu přichází na Base. Autor již shrnul objekty ekosystému Base AI (Jaké jsou propagované objekty ekosystému Base, které potichu vytvářejí stonásobné příležitosti?). Mezi nimi Clanker dnes překonal 100 milionů tržní kapitalizace a zbořil mnohé představy o stropu aktiv na Base.
Stejně tak DOT, ADA a další „staré projekty“, které mají příliš velkou tržní kapitalizaci a příliš brzy vznikly.
Shrnutí
Při výzkumu a analýze často lidé sklouznou do psychologické pastí „jsem jediný na světě“, hledají pouze alfy, o které se zajímají pouze někteří lidé.
Od dětství jsme kolem sebe slyšeli příliš mnoho takového hluku: V tradičním vzdělávání učitelé často věnují více pozornosti studentům, kteří dokážou vyřešit úlohy novými metodami; v románech o bojových uměních často mají silní mniši vlastní „tajnou metodu“. Pod vlivem takových sociálních zvyklostí se na trhu často dostáváme do „vězení vědomí“, kde se cítíme jako „jediní na světě“.
Většina běžných obchodníků se na tyto kryptoměny s tržní kapitalizací před 100, nebo dokonce před 10, dívá s opovržením a obvykle hledají kryptoměny s nižší tržní kapitalizací v řádu desítek milionů dolarů, aby nalezli „možnost zbohatnout“. Místo toho, abychom vynakládali tolik energie na sledování alfa v různých sektorech, může být studium „Trumpa“ jako alfa nejefektivnějším způsobem.
