Původní název: (Cena 100000 dolarů opakovaně prudce vzrostla a poklesla, kam půjde trh dál? | WTR 11.25)
Původní zdroj: Výzkumný institut WTR
Týdenní přehled
Tento týden, od 11. listopadu do 18. listopadu, dosáhl pomerančový cukr maxima kolem 99588 dolarů a minima blízko 80215 dolarů, s volatilitou kolem 24,15 %. Sledujte rozložení tokenů, na úrovni kolem 90000 došlo k velkému objemu obchodů, což vytvoří určitou podporu nebo tlak.
• Analýza: 1. 69000-73000 přibližně 561000 tokenů; 2. 87000-91000 přibližně 468500 tokenů; • V krátkodobém horizontu je pravděpodobnost, že se nepropadne pod 87000~91000, 70%; • Z toho je pravděpodobnost, že v krátkodobém horizontu se neprolomí nad 100000~105000, 60%.
Důležité zprávy
Ekonomické zprávy
1. Nejnovější zpráva amerického nezávislého výzkumného ústavu Výboru pro odpovědnost za federální rozpočet ukazuje, že celkový objem amerického státního dluhu překročil 36 bilionů dolarů a dosáhl rekordního maxima.
2. Od konce července letošního roku dosáhl celkový objem amerického státního dluhu 35 bilionů dolarů a nyní vzrostl na 36 bilionů dolarů, přičemž to trvalo pouze tři měsíce.
3. Člen výboru Evropské centrální banky Kazaks uvedl, že vzhledem k současné situaci evropské ekonomiky je v prosinci nutné znovu snížit úrokové sazby, Evropská centrální banka již snížila úrokové sazby třikrát a očekává se, že příští měsíc je opět sníží. Data PMI zveřejněná minulý pátek naznačují, že soukromý sektor eurozóny zaznamenal nečekané zúžení, což vedlo trh k sázce, že tato banka může dále snížit úrokové sazby o 50 bazických bodů.
Zprávy o kryptoměnovém ekosystému
1. Spoluzakladatel BitMEX Arthur Hayes předpovídá, že BTC by na konci letošního roku mohl dosáhnout 100000 dolarů a na konci roku 2025 by mohl dosáhnout 250000 dolarů. Doporučuje lidem, kteří poprvé zažívají býčí trh, aby zůstali rozumní a včas si vybrali, protože pokud budou stále mít pocit „mohu vydělat více“, nakonec ztratí to, co již mají!
2. Prezident společnosti Charles Schwab Corp., Rick Wurster, v rozhovoru pro Bloomberg Radio uvedl, že jakmile americké předpisy dovolí, společnost zváží nabídku obchodování s kryptoměnami, a až dojde ke změnám v regulačním prostředí USA, tato společnost vstoupí do oblasti obchodování s kryptoměnami, očekává se, že dojde ke změnám a společnost se na tuto možnost připravuje.
3. CEO CryptoQuant Ki Young Ju uvedl, že trh BTC zatím nevstoupil do fáze bubliny, vzhledem k realizované tržní hodnotě, v porovnání s kumulativním přílivem na blockchainu, nárůst tržní hodnoty není výrazný, na základě současného stabilního trendu nárůstu realizované tržní hodnoty stále existuje prostor pro zvýšení ceny, cíl může dosáhnout 141000 dolarů.
4. Minulý týden došlo k přílivu 3,376 miliardy dolarů do BTC ETF, z toho 2,054 miliardy dolarů do BlackRock IBIT a 773 milionů dolarů do Fidelity FBTC.
5. 21. listopadu BTC tržní podíl vzrostl na přibližně 60 % tohoto cyklu, tento týden tržní podíl BTC klesl na přibližně 56 %, zatímco tržní podíl ostatních měn výrazně vzrostl a ceny začaly růst.
6. Data Cointelegraph ukazují, že od listopadu 2024 přidala stabilní a vydavatel Tether více než 15 miliard dolarů stabilních mincí.
Dlouhodobé pohledy: Používá se k analýze naší dlouhodobé situace; býčí trh / medvědí trh / strukturální změny / neutrální stav střednědobého zkoumání: Používá se k analýze, v jaké fázi se nacházíme, jak dlouho bude tato fáze trvat a jaké situace se mohou objevit krátkodobé pozorování: Používá se k analýze krátkodobého stavu trhu; a k určení pravděpodobností a podmínek pro vznik určitých událostí.
Dlouhodobé pohledy
• Poměr mezi krátkodobými a dlouhodobými investory • Velké převody na burzách • Velrybí pozice s více než 1000 adresami • Neaktivní velryby
（níže uvedený obrázek poměr mezi krátkodobými a dlouhodobými investory）
Dlouhodobí investoři prodávají tokeny, objem prodeje není příliš vysoký a zatím to neohrožuje strukturu trhu. Krátkodobí spekulanti aktivně vstupují na trh a přebírají tokeny.
（níže uvedený obrázek velkých převodů na burzách）
Z pohledu velkých převodů na burzách, velké odlivy začaly zpočátku klesat. To znamená, že zvlášť velká nákupní vůle začíná vykazovat určité známky zpomalení.
（níže uvedený obrázek velryb s více než 1000 adresami）
Obecně velryby začínají mírně prodávat tokeny, z tohoto pohledu není cena 100000 dolarů na trhu příliš snadno překonatelná. Může to chvíli trvat.
（níže uvedený obrázek neaktivních velryb）
Skupina velryb se moc nemění, v současnosti nedochází k výrazným pohybům, stále si volí zvýšení svých podílů.
Střednědobé zkoumání
• Pozitivní síla sítě • Model komplexního hodnocení velryb • Model složeného procenta krátkodobého zisku • Struktura nákladů na různých cenových úrovních • Poměr obchodování ETH na burzách
（níže uvedený obrázek pozitivní síly sítě）
Nedávno se na síti objevují známky zpomalování nárůstu, což může naznačovat, že emoce účastníků na trhu se mírně zpomalují.
（níže uvedený obrázek modelu komplexního hodnocení velryb）
Hodnocení velryb je v poslední době stále „velmi vysoké“, což naznačuje, že tato skupina stále má docela silnou ochotu držet.
（níže uvedený obrázek složeného modelu procenta krátkodobého zisku）
Obecně platí, že když dosáhne míra ziskovosti krátkodobých účastníků 95 % nebo více, může trh čelit určitému tlaku nebo odporu, což ovlivní kontinuitu průběhu v následujícím období.
Ale v poslední době došlo k výraznému nárůstu, nepřetržitému toku finančních prostředků, což znamená, že tlak z prodeje zisků krátkodobých účastníků nemá hluboký dopad.
V posledních 7 dnech se také objevily známky vysoké míry ziskovosti krátkodobých účastníků, což může v blízké budoucnosti znamenat určité tlaky a odpor.
（níže uvedený obrázek struktury nákladů na různých cenových úrovních）
Tlak na růst na aktuální cenové úrovni je nad 95000-98000, což může v krátkodobém horizontu znamenat, že kvůli intenzivnímu boji v této oblasti se celková volatilita také zvýší.
Samozřejmě, že současná dolní cenová úroveň na trhu se zvedla na přibližně 64000, což může vyžadovat přehodnocení strukturních změn na trhu na základě aktuálních dynamických změn, například současné očekávání klesajícího prostoru může být mírně zvýšeno.
（níže uvedený obrázek podílu obchodování ETH na burzách）
Podíl obchodování ETH na burzách mírně vzrostl, což může naznačovat, že riziková preference na současném trhu mírně vzrostla, a jeho volatilita se může také zvýšit.
Krátkodobé pozorování
• Index rizika derivátů • Poměr záměrných obchodů s opcemi • Objem obchodování s deriváty • Implikovaná volatilita opcí • Přenos zisků a ztrát • Nové a aktivní adresy • Čisté pozice na burze pomerančového cukru • Čisté pozice na burze Itai • Vysoký prodejní tlak • Stav globální kupní síly • Čisté pozice na burze stabilních mincí • Data off-chain z burz
Hodnocení derivátů: Index rizika se nachází v červené oblasti, riziko derivátů roste.
（níže uvedený obrázek index rizika derivátů）
Objem likvidace krátkých pozic derivátů se nezvýšil s tímto nárůstem trhu, naopak ve srovnání s minulým nárůstem klesl, což naznačuje, že více dynamiky pochází z nových přílivů, nikoli z existujících.
Takže, i když je index rizika derivátů v červené zóně a riziko likvidace se neustále zvyšuje, v blízké budoucnosti by i likvidace nemusela být příliš velká.
（níže uvedený obrázek poměru záměrných obchodů s opcemi）
Poměr put opcí se nachází na vysoké úrovni, objem obchodování je na nízké úrovni.
（níže uvedený obrázek objem obchodování s deriváty）
Minulý týden jsem zmínil, že trh se připravuje na další volatilitu, poté trh opět vzrostl. Tento týden se deriváty opět stáhly, čekající na další volatilitu.
（níže uvedený obrázek implikované volatility opcí）
Implicovaná volatilita opcí se příliš nezměnila.
Hodnocení emocionálního stavu: Chamtivost
（níže uvedený obrázek přenosů zisků a ztrát）
Pozitivní nálada na trhu znovu dosahuje ročního maxima a opět překonává nové maximum.
（níže uvedený obrázek nových a aktivních adres）
Nové a aktivní adresy se nacházejí na extrémně vysoké úrovni.
Hodnocení struktury spotřebitelů a prodejní tlaku: BTC i ETH se nacházejí ve stavu masivního odlivu.
（níže uvedený obrázek čistých pozic pomerančového cukru na burzách）
BTC pokračuje v masivním odlivu.
（níže uvedený obrázek čistých pozic na burze E）
ETH konečně přešlo z fáze přílivu do fáze odlivu.
（níže uvedený obrázek vysokého prodejního tlaku）
BTC a ETH mají rovněž část starých adres, které provádějí prodeje zisků.
Hodnocení kupní síly: Globální kupní síla a kupní síla stabilních mincí zůstává na stejné úrovni jako minulý týden, obě se nacházejí v pozitivním nárůstu.
（níže uvedený obrázek stavu globální kupní síly）
Globální kupní síla zůstává na stejné úrovni jako minulý týden, obě se nacházejí v pozitivním nárůstu.
（níže uvedený obrázek čistých pozic USDC na burzách）
Kupní síla stabilních mincí zůstává na stejné úrovni jako minulý týden, obě se nacházejí v pozitivním nárůstu.
Hodnocení dat z off-chain transakcí: Na 85000 je ochota nakupovat; na 100000 je ochota prodávat.
（níže uvedený obrázek dat z Coinbase）
Na cenových úrovních kolem 85000~90000 je ochota nakupovat; na cenové úrovni kolem 100000 je ochota prodávat.
（níže uvedený obrázek dat z Binance）
Na cenových úrovních kolem 90000 a 95000 je ochota nakupovat; na cenové úrovni kolem 100000 je ochota prodávat.
（níže uvedený obrázek dat z Bitfinexu）
Na cenových úrovních kolem 85000 a 87000 je ochota nakupovat; na cenové úrovni kolem 100000 je ochota prodávat.
Týdenní shrnutí:
Shrnutí zpráv:
V posledních dvou dnech klesl podíl BTC o 4 %. Některé altcoiny se dostaly na nová maxima za druhou polovinu roku nebo nová maxima za rok. Doba, kdy BTC setrvává na vysoké úrovni, je časem, kdy ostatní altcoiny mohou vyrovnat ztráty, což se na býčím trhu často děje. Celkově je pravděpodobnost, že ještě nevidíme vrchol.
Krátkodobý vliv: Sledujte data ve středu, která mohou ovlivnit pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v prosinci.
Dlouhodobé pohledy na blockchain:
1. Dlouhodobí účastníci prodávají tokeny, krátkodobí spekulanti aktivně vstupují na trh a přebírají tokeny; 2. Velké převody na burzách naznačují, že nákupní vůle velkých hráčů začíná klesat; 3. Velryby mírně prodávají; 4. Neaktivní velryby stále nakupují.
• Tržní nastavení: Z aktuálních signálů to vypadá, že se ještě nedostáváme k vrcholu.
Střednědobé průzkumy na blockchainu:
1. Emoce na trhu se mírně zpomalují; 2. Velryby mají v poslední době vysokou ochotu držet; 3. V krátkodobém horizontu by mohli noví účastníci vyvolat tlak na zisk nebo odpor; 4. Tlak na růst na aktuální cenové úrovni je nad 95000-98000, trh je velmi volatilní; 5. Riziková preference na trhu mírně vzrostla, což může naznačovat, že volatilita v blízké budoucnosti bude značná.
• Tržní nastavení: Zpomalení, volatilita, protože trh může čelit nedávnému jevu profitování krátkodobých účastníků, celková nálada se také mírně zpomalila, celkově se očekává, že volatilita se zvýší.
Krátkodobé pozorování na blockchainu:
1. Index rizika se nachází v červené oblasti, riziko derivátů roste. 2. Nové aktivní adresy se nacházejí na vysoké úrovni, tržní aktivita je extrémně vysoká. 3. Hodnocení emocionálního stavu na trhu: chamtivost. 4. Čisté pozice BTC a ETH na burzách jsou v stavu masivního odlivu. 5. Globální kupní síla a kupní síla stabilních mincí zůstává na stejné úrovni jako minulý týden, obě se nacházejí v pozitivním nárůstu. 6. Data off-chain ukazují, že na 85000 je ochota nakupovat; na 100000 je ochota prodávat. 7. V krátkodobém horizontu je pravděpodobnost, že se nepropadne pod 87000~91000, 70%; z toho je pravděpodobnost, že se neprolomí nad 100000~105000, 60%.
• Tržní nastavení: Krátkodobý stav trhu je celkově dobrý. Může dojít k mírnému poklesu, který vyčistí deriváty, ale pozitivní nálada na trhu zůstává vysoká, pravděpodobnost výrazného poklesu je velmi nízká.
Kromě toho se krátkodobý ETH nachází v období konsolidace, a pokud dojde k průlomu, může to být začátek malé sezóny vzestupu.
Rizikové upozornění: Vše výše uvedené jsou diskuse a průzkumy na trhu a nemají směrovou investiční hodnotu; prosím, buďte opatrní a předcházejte rizikům černých labutí na trhu. Tato zpráva je poskytována výzkumným institutem „WTR“.
Tento článek pochází z příspěvků a neodráží názory BlockBeats.
