Autor: IOSG Ventures

1. Co znamená největší akvizice Bridge od Stripe pro kryptoměnový průmysl?

Stripe je jedním z největších poskytovatelů a zpracovatelů online plateb na světě, platforma pomáhá podnikům přijímat online a osobní platby prostřednictvím svých API přátelských pro vývojáře. Pouze v roce 2023 Stripe zpracoval transakce v hodnotě přes 1 bilion dolarů, jeho adopce je hned za ApplePay.

Minulý měsíc Stripe provedl velkou akvizici a zakoupil platformu stablecoinů Bridge za 1,1 miliardy dolarů, což je největší akvizice v historii kryptoměn.

Nedávné akvizice v kryptoměnovém prostoru, jako je akvizice Bitstamp firmou Robinhood za 200 milionů dolarů, začínají odrážet rostoucí poptávku technologických a finančních gigantů po zapojení do kryptoměnových podniků B2B a B2C, které kladou důraz na dodržování pravidel a mají zavedené uživatelské základny. Bridge není výjimkou.

Můžete si všimnout, že adopce stablecoinů vzrostla po celém světě. Podle zprávy a16z dosáhl objem obchodování stablecoinů ve druhém čtvrtletí 2024 8,5 bilionu dolarů, což je více než dvojnásobek 3,9 bilionu dolarů Visa ve stejném období.

Stripe považuje stablecoiny za potenciální ideální prostředek pro hladký a efektivní proces převodu aktiv. I když Bridge generuje ročně pouze 10 až 15 milionů dolarů příjmů, Stripe zaplatil téměř 100násobek této částky za akvizici společnosti. To zdůrazňuje, že motivace Stripe není pouze spojena s aktuálními příjmy Bridge, ale také s dodržováním pravidel, partnerstvími a technologií, kterou může Bridge přinést do ekosystému Stripe.

2. Co je Bridge?

Bridge je platforma pro stablecoiny, která umožňuje podnikům nebo uživatelům převádět tokenizované dolary pomocí blockchainu. Uživatelé mohou posílat peníze na bílé listiny bankovním převodem / ACH, kupovat kryptoměnu za fiat měnu nebo prodávat kryptoměnu za fiat měnu posíláním aktiv do určené peněženky. Nabízí také spravované peněženky, které pomáhají podnikům přijímat, ukládat nebo převádět stablecoiny prostřednictvím jediné sady jednoduchých API.

Na pozadí Bridge zpracovává KYC, regulační dodržování a další, což umožňuje podnikům snadno integrovat a začít přijímat kryptoměny jako platební metody. V současnosti Bridge podporuje dolary / eura jako platby v fiat měně a akceptuje 5 různých stablecoinů na 9 různých řetězcích.

Pokud jde o tým, zakladatelé Bridge Zach Abrams a Sean Yu pracovali v Coinbase, kde zastávali pozice vedoucího produktů pro spotřebitele a seniorního vývojáře. Před akvizicí Bridge získal od různých rizikových kapitálových společností celkem 58 milionů dolarů, z nichž přibližně 40 milionů dolarů pocházelo od Sequoia Capital. To již naznačuje, že investoři měli před akvizicí velkou důvěru v tento produkt.

2.1 Výhody a ochranná hráz Bridge:

Bridge není první produkt, který řeší problém služeb přeshraničního obchodování. Ve skutečnosti Ripple (XRP) poskytoval služby přeshraničních převodů a plateb po poslední 3 roky, ale spoléhá na svou vlastní měnu jako prostředek, což uživatelům přináší riziko poklesu měny. Nicméně, v době, kdy regulované stablecoiny jako USDC poskytují větší ochranu a flexibilitu, taková řešení jsou již zastaralá. Bridge tento problém řeší efektivněji a s dodržováním pravidel.

2.2 Dodržování pravidel a partnerství

Výhodou Bridge je jeho dodržování pravidel a spolupráce, které získal. Nejprve, podle zprávy Sequoia, Bridge dodržuje všechny americké a evropské finanční předpisy a zákony proti praní špinavých peněz, má licence na převod peněz ve 22 státech a spolupracuje s Ministerstvem zahraničních věcí a Ministerstvem financí USA na převodech aktiv. Před integrací s Bridge musí podniky poskytnout vlastnické a zakládací dokumenty, aby prokázaly svou důvěryhodnost. Podrobnosti naleznete v následujících dokumentech: Bridge, jak upozornil zakladatel Story Protocol SY Lee, obsahové podniky obvykle postrádají síťové efekty, což je nutí spoléhat se na ohromné rozpočty na výrobu obsahu a marketing, aby přežily. Tato ohromující vyjednávací síla činí menší IP obtížně ziskovými a často vedou k jejich selhání ještě před uvedením na trh. Dokonce i velká IP studia váhají s vývojem nových IP a raději se soustředí na rozšiřování stávajících IP.

Reputace a renomé, které Bridge získává díky dodržování pravidel, výrazně zlepší a rozšíří jeho obchodní kanály, což lze vidět z jejich nedávné spolupráce se SpaceX, kde bude Bridge použit pro správu stablecoinů v jejich globálních finančních operacích (zdroj: Ledger)

Kromě dodržování pravidel, Bridge také umožňuje podnikům přizpůsobit a vydávat stablecoiny pomocí API pro orchestraci Bridge, přičemž základní dolary investují do amerických státních dluhopisů, aby dosáhly výnosu 5 %, nebo je ponechávají nevyužité. To dává podnikům i CBDC možnost vytvářet a přizpůsobovat své tokenizované dolary pro různé případy použití při dodržování pravidel, přičemž všechny rezervy jsou uchovávány v hotovosti a státních dluhopisech v rámci Bridge.

2.3 Případy použití Bridge:

2.4 V současných platebních řešeních:

Globální poptávka po elektronických platebních řešeních roste a očekává se, že elektronický platební průmysl poroste ročně o 9,9 %, přičemž velikost trhu dosáhne 90 miliard dolarů.

Současná digitální platební řešení, zejména v USA, účtují poplatky za transakce až 1,5-3,5 % (Visa účtuje 1,5-3,5 %, Stripe 3,4 %, evropský limit ~0,3 %, globální platby jako PayPal ~2 %).

Poplatky Bridge se očekávají mnohem nižší, protože se skládají převážně z poplatků za transakce na blockchainu a poplatků pro vývojáře nebo emitenty.

V říjnu Stripe spustil funkci „platit pomocí stablecoinů“ ve svém produktu pro pokladny zákazníků a účtoval poplatek za transakci ve výši 1,5 %. I když nebylo potvrzeno, zda byla tato funkce vytvořena ve spolupráci s Bridge, nebo že poplatek navrhl Stripe, naznačuje to, že Bridge jako alternativní platební řešení má potenciál nabídnout nákladově efektivnější možnosti pro digitální platby.

Kromě toho, úniky dat byly dlouhodobým problémem tradičního elektronického platebního průmyslu. Odolné a bezpečné vlastnosti chytrých kontraktů mohou efektivně vyřešit tyto problémy. Kromě úspory nákladů, Bridge také odemyká přístup k 180 miliardám dolarů v likviditě stablecoinů v ekosystému blockchainu, což umožňuje Stripe rozšířit svůj vliv na trh s kryptoměnami.

V oblastech bez bankovních účtů:

Bridge může poskytnout řešení pro podniky v oblastech s nedostatečnými službami tím, že jim umožní ukládat dolary nebo eura do spravované peněženky, čímž podle jejich potřeb vybudují lepší systém pro převody, platby nebo investice do tokenizovaných dolarů.

Kromě toho mohou finanční instituce začít nabízet složitější strukturované produkty, které akceptují stablecoiny jako vklady, což jim poskytne více obchodních příležitostí pro využití prostředků na řetězci.

Vzhledem k tomu, že tyto transakce se provádějí na blockchainu, může také vybraný řetězec těžit z příslušných transakčních poplatků. Proto může Bridge posílit aktivitu transakcí na řetězci a potenciálně zvýšit výnosy pro validátory a staker.

V DeFi:

Podniky se také mohou zapojit do DeFi pro další výnosy. Například mohou půjčovat nebo půjčovat tokenizované dolary na platformách jako Aave, aby vydělaly úroky, nebo využívat investice do kryptoměn pro potenciální výnosy.

Nebo mohou uživatelé poskytovat likviditu pro páry stablecoinů na Uniswap V2/V3, aby si vydělali na transakčních poplatcích. Ačkoli investice do DeFi přinášejí značná rizika, nabízejí příležitosti k maximalizaci efektivity kapitálu nevyužitých aktiv.

Vzhledem k dominanci USDC a USDT na trhu věřím, že integrace Bridge může dále posílit jejich roli v neustále se vyvíjejícím prostoru kryptoměn.

3. Výhled na trh

Až do nedávna byly případy použití kryptoměn do značné míry brzděny jejich přijetím jako platebního řešení. Nicméně akvizice Bridge od Stripe má potenciál změnit tento trend a učinit platby kryptoměnami stejně bezproblémovými a neodlišitelnými od tradičních fiat transakcí, což může být pilířem budoucí PayFi.

Největší fúze v historii kryptoměn zdůrazňuje, že stablecoiny a regulované platební odvětví dosáhly výrazného souladu s trhem a nesporné užitečnosti. Převod hodnoty zůstává nejvýraznějším případem použití kryptoměn a regulované stablecoiny se stávají hlavním prostředkem plateb.

4. Klíčové body

Bridge je platforma pro stablecoiny, která umožňuje podnikům a uživatelům používat technologii blockchain k převodu, ukládání a placení tokenizovaných dolarů. Bridge spravuje všechny otázky dodržování pravidel a regulace na pozadí.

Výhodou Bridge je jeho dodržování pravidel a získaná partnerství. Dodržuje všechny americké a evropské finanční předpisy a zákony proti praní špinavých peněz a spolupracuje s renomovanými partnery, jako je Ministerstvo zahraničních věcí a Ministerstvo financí USA.

Díky ekonomické bezpečnosti, kterou poskytuje americký dolar, mohou oblasti, které nemají přímý přístup k finančnímu systému, velmi těžit z Bridge.

Podniky nyní mohou participovat na DeFi a maximalizovat kapitálovou efektivitu nevyužitých aktiv. Bridge se stává vazbou pro injektování více kapitálu do stablecoinů, což pravděpodobně podpoří celou ekonomiku DeFi.

Ve srovnání se současnými elektronickými platebními řešeními jsou nižší poplatky, rychlejší vyrovnání a bezpečnost dat některé z hlavních výhod blockchainu. Bridge má potenciál nahradit nebo se stát lepší alternativou k současným platebním systémům.