Krypto burza Binance oficiálně představila BFUSD v úterý, "aktivum s marží nesoucí odměny", které umožňuje uživatelům získávat pasivní odměny jeho držením nebo obchodováním s futures, přičemž produkt bude uveden na trh ve středu (asijský čas).
"BFUSD je navrženo jako maržové aktivum pro obchodování s futures a současně poskytuje pasivní odměny," řekl mluvčí Binance The Block. "Držitelé BFUSD si užijí základní APY [roční procentní výnos], který se každodenně zvyšuje, i když neobchodují s futures, a ti s kvalifikovanou obchodní aktivitou USDⓈ-Margined Futures si užijí vyšší zvýšené APY pro daný den."
USDⓈ-Margined Futures jsou futures kontrakty na Binance, které používají stablecoiny jako USDC nebo USDT jako zajištění a měnu pro vypořádání, což nabízí stabilní obchodní zkušenost tím, že zmírňuje volatilitu spojenou s používáním kryptoměn jako zajištění.
Mluvčí Binance tvrdil, že na základě nedávných historických dat se základní APY pro BFUSD pohybovalo mezi přibližně 12 % a více než 35 % během období od 20. listopadu do 25. listopadu. Kromě toho se uvádí, že zvýšené APY dosáhlo přibližně 15 % a více než 47 % během této doby. Je však třeba poznamenat, že BFUSD má být uvedeno na trh 27. listopadu v 02:00 UTC, kdy mohou způsobilí uživatelé začít jeho nákup. Tato čísla nebyla nezávisle ověřena.
Pouze způsobilí uživatelé Binance Futures na podporovaných trzích mohou zakoupit BFUSD, uvedl mluvčí a poznamenal, že futures platforma je v některých regionech, včetně USA, omezená.
Mluvčí Binance uvedl, že BFUSD "není stablecoin", protože nemůže být vybrán z účtu futures na Binance nebo obchodován na volném trhu. "Může být použit pouze jako marže pro obchodování s futures na Binance a vyplacen u Binance za USDT stablecoin," řekli.
BFUSD generuje výnosy prostřednictvím dvou strategií: delta hedging krypto aktiv mezi spotovými a futures trhy za účelem sběru financování a staking etheru. Delta hedging zahrnuje vyrovnání cenového rizika spotové pozice s opačnou futures pozicí. Na krypto trzích zajišťují poplatky za financování — které držitelé dlouhých pozic platí krátkým, když je úroková sazba pozitivní (a naopak, když je negativní) —, aby se ceny spotu a futures nakonec spojily.
Struktura BFUSD se může zdát podobná "syntetickému dolaru" USDe od Etheny, který také využívá delta hedging k poskytování odměn. Mluvčí Binance však uvedl, že BFUSD je odlišné od USDe, i když odmítli dále rozvádět.
Osoba obeznámená s fungováním BFUSD a USDe řekla The Block, že "USDe samo o sobě nenese odměny. Je na uživatelích USDe, jak ho využijí," zatímco "BFUSD je aktivum s marží, které nese pasivní odměny pro držitele."
Binance ujistila uživatele, že úroková sazba nebo APY BFUSD "nikdy nepůjde pod nulu," čímž chrání držitele před negativními výnosy. "Budou chvíle, kdy bude APY pro BFUSD negativní, když je trh medvědí a příjmy z poplatků za financování jsou negativní. Nicméně, co jsme navrhli BFUSD, je, že v dobrých časech je část celkového APY generovaného udržována v Rezervním fondu BFUSD. Tak, aby v časech negativní úrokové sazby uživatelé nemuseli platit za negativní financování, které je pokryto Rezervním fondem," řekl mluvčí.
Uvedli také, že "historická data ukazují, že úroková sazba obchodního páru ETHUSDT byla pozitivní ve 350 z předchozích 365 dní. Na čtvrtletní bázi byly poplatky za financování většinou pozitivní od založení Binance Futures v roce 2019. To poskytuje silný základ pro schopnost BFUSD generovat APY konzistentně."
Binance plánuje generovat celkový APY na BFUSD a rozdělit většinu jako denní odměny v USDT stablecoinu, zatímco část bude přidělena do rezervního fondu. Rezervní fond, který byl původně zasazen 1 milionem USDT, podpoří hedgingové strategie a pokryje potenciální negativní úrokové sazby.
Mluvčí Binance nezveřejnil přesné procentuální rozdělení mezi odměnami uživatelů a přidělením do rezervního fondu, ale uvedl, že by to mělo být "dostatečné na ochranu uživatelů."
Jak základní, tak zvýšené APY pro BFUSD budou počítány denně a očekává se, že se budou měnit. "Úrokové sazby budou významným faktorem v určení odměnových sazeb, které Binance předá držitelům BFUSD," řekl mluvčí. "V velmi býčím trhu (jako je aktuální) mohou být úrokové sazby placené dlouhými pozicemi krátkým na futures vyšší, a proto mohou vést k vyšším odměnovým sazbám."
Prozatím jsou poplatky za nákup a výběr BFUSD nastaveny na 0,1 %, s možností změny. Během propagačního období od 27. listopadu do 26. prosince však mohou uživatelé kupovat BFUSD bez poplatků a účastnit se získání 100 000 USDT v bonusovém APY a USDT poukázkách.
Při spuštění bude USDT jediným podporovaným aktivem pro transakce BFUSD, což znamená, že všechny nákupy, odměny a výběry budou denominovány a vypláceny v USDT, uvedl mluvčí.
Upozornění: The Block je nezávislý mediální kanál, který poskytuje zprávy, výzkum a data. K listopadu 2023 je Foresight Ventures většinovým investorem The Block. Foresight Ventures investuje do dalších společností v oblasti kryptoměn. Krypto burza Bitget je hlavním LP pro Foresight Ventures. The Block nadále funguje nezávisle, aby poskytoval objektivní, významné a včasné informace o kryptoprůmyslu. Zde jsou naše aktuální finanční zveřejnění.
© 2024 The Block. Všechna práva vyhrazena. Tento článek je poskytován pouze pro informační účely. Není nabízen ani určen k použití jako právní, daňová, investiční, finanční nebo jiná rada.
