Cena Bitcoinu (BTC) pokračuje v přitahování pozornosti, když analytici zkoumají její korelaci s celosvětovou nabídkou peněz M2.
Pozoruhodná prognóza naznačuje, že průkopnická kryptoměna by mohla být na vrcholu korekce 20–25 %, což odpovídá nedávnému zúžení v likviditě M2.
Proč by Bitcoin mohl potřebovat 25% korekci
Vedoucí růstového oddělení společnosti Bitcoin Custody Theya, Joe Consorti, zdůraznil, že Bitcoin úzce sleduje globální M2 se zpožděním přibližně 70 dní od září 2023. V nedávném příspěvku na X (dříve Twitter) varoval před možností, že BTC klesne o 25 %, pokud bude pokračovat v sledování globální M2.
"Nechci nikoho panikařit, ale pokud tento trend bude pokračovat, Bitcoin by mohl zažít korekci 20-25%", řekl Consorti.
Jeho analýza umisťuje data M2 70 dní před cenu Bitcoinu, ukazující znepokojivou trajektorii, když se globální likvidita stahuje. Pozorování Consortiho byla učiněna v kontextu vzácného narušení oproti trendu M2, které historicky odpovídá ceně Bitcoinu.
Korelace Bitcoinu (oranžová) s globální M2 (bílá). Zdroj: X/Twitter
Tvrdí, že rozdíly v minulosti, například během kolapsu FTX v roce 2022, byly způsobeny specifickými událostmi na trhu. Vzpomínajíc, dne 30. září, Consorti předpověděl, že Bitcoin by mohl dosáhnout 90 000 dolarů do konce roku, pokud bude pokračovat v odrážení trendu M2. Tato prognóza se projevila přesně během nedávného cenového vzestupu BTC, posilující jeho důvěryhodnost.
Příznivce této korelace, uživatel Joseph Scioscia, připomněl, že Bitcoin funguje jako spolehlivý proxy pro trend nabídky peněz M2. Doporučil investorům aplikovat dlouhodobou strategii průměrování nákladů v dolarech (DCA), citujíc historickou odolnost BTC.
"Bitcoin je nejlepší reprezentací nabídky peněz M2. Trend v M2 naznačuje potenciální směr BTC, zejména s přibližně 70denním zpožděním Bitcoinu za M2. DCA do Bitcoinu a aplikace dlouhodobé strategie", řekl Scioscia.
Nicméně, skepticism stále přetrvává. Uživatel X známý jako Spicez kritizoval zaměření na krátkodobá data. Argumentují, že širší pětiletý graf by poskytl hlubší pohled na chování Bitcoinu během volebních cyklů a období po halvingu.
"Je skvělé vidět tento graf za posledních 5 let. Poskytne nám to náznak chování BTC vůči M2 během volebního cyklu a jak se chová po posledním halvingu. Tento 2letý graf nám toho moc neříká", řekl Spicez.
Důležitá vazba mezi nabídkou peněz M2 a BTC
Celosvětová nabídka M2 měří celkovou likviditu v ekonomice, včetně běžných účtů, spořicích účtů a dalších likvidních aktiv, která lze rychle přeměnit na hotovost. Byla to hlavní hybná síla pro cenovou volatilitu Bitcoinu.
Riziková aktiva, včetně Bitcoinu, obvykle korelují s rostoucí likviditou. Vztah mezi cenou Bitcoinu a expanzí M2 odráží tržní psychologii a širší ekonomické podmínky.
Vyšší expanze M2 naznačuje uvolněnou měnovou politiku a zvýšení nabídky peněz, což obvykle zvyšuje riziková aktiva, jako jsou kryptoměny. Historicky vzestup M2 odpovídá rostoucímu cenovému trendu Bitcoinu, když likvidita proudí do rizikových aktiv. Naopak pokles obvykle signalizuje blížící se korekci.
V nedávné analýze BeInCrypto zopakoval toto spojení, ukazující, že globální likvidita může pomoci Bitcoinu dosáhnout 100 000 dolarů. Jak bylo uvedeno, faktory jako halving Bitcoinu v roce 2024 a širší makroekonomické oživení obvykle hrají roli jako protivětr.
Rostoucí zájem o Bitcoin ETF (burzovně obchodované fondy), zejména od institucí jako BlackRock, by mohl zmírnit tlak související s M2. Strukturální nákupy od ETF fondů, spolu s akvizicemi společností, mohou poskytnout polštář proti výprodejům způsobeným likviditou.
"Může [Bitcoin] překonat tuto 2měsíční deflaci M2 díky strukturálnímu kapitálovému toku ETF + korporátnímu nákupu", dodal Consorti.
Zatímco cena Bitcoinu čelí možným protivětrům z globálního zúžení likvidity, trh je stále rozdělen ohledně jeho dalšího pohybu. Strukturální tok kapitálu a dlouhodobě aplikované strategie mohou zmírnit jakékoli nevýhody. Nicméně obchodníci by se měli připravit na volatilitu, když se v tomto týdnu projeví makroekonomické faktory.
Výkonnost ceny BTC. Zdroj: BeInCrypto
V době psaní se Bitcoin obchoduje na úrovni 94 395 dolarů. Data BeInCrypto ukazují, že od úterního otevření klesl o 3,37%.