Kryptoměny se vyvinuly z spekulativní investice na novou třídu aktiv, což vedlo vlády po celém světě k prozkoumání metod regulace kryptoměn. K datu září 2024 některé vlády již vytvořily rámce na ochranu uživatelů, zatímco jiné vlády čekají na příležitost.

Klíčové body

  1. Jak se kryptoměny stávají stále důležitějším faktorem v globálním investičním prostředí, země přijímají různé přístupy k regulaci této třídy aktiv.

  2. EU se stala první zemí, která přijala opatření k tomu, aby kryptoslužby detekovaly a zabránily nezákonnému používání kryptoměn.

  3. USA se pomalu přibližují regulaci, ale uživatelé, emitenti, podniky a regulační orgány se neustále snaží vyřešit své spory v soudních síních.

  4. V jiných zemích existují různé klasifikace a daňové zacházení s kryptoměnami.

USA

USA v roce 2022 oznámily nový rámec, který otevřel dveře k dalším regulacím. Nové pokyny převedly pravomoci na existující regulační orgány, jako je Komise pro cenné papíry (SEC) a Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC).

SEC začala regulovat tento průmysl, což dokazuje řada žalob proti podnikům a projektům zaměřeným na kryptoměny, například žaloby proti mnoha společnostem, jako jsou Ripple, Coinbase (COIN), Binance (BNB) a dalším, týkající se jejich kryptoproduktů a služeb.

Ale v roce 2023 rozhodl regionální odvolací soud, že XRP prodávané Ripple patří mezi cenné papíry pouze při prodeji institucím, zatímco při prodeji na burze nepatří do kategorie cenných papírů. To je částečné vítězství pro kryptoprůmysl – další rozhodnutí v listopadu zrušilo odmítnutí žádosti Grayscale o převod jejího bitcoinového ETF na ETF držené bitcoinem. Soud nařídil komisi, aby znovu přezkoumala tuto žádost, což nakonec vedlo k schválení prvních bitcoinových spotových ETF v lednu 2024 a schválení ethereum spot ETF v červenci 2024.

Trvalý boj mezi regulačními orgány, makléři, investory a kryptoprůmyslem ukazuje, že ať už je zaveden jakýkoli rámec a jaké moci jsou dány regulačním orgánům, USA se neustále vyvíjí.

Jak řekl předseda SEC Gary Gensler, tento boj může pokračovat, "schválení (ne) by nemělo naznačovat, že komise je ochotna schválit standardy pro uvedení kryptoměnových aktiv na trh. Toto schválení také neznamená, že komise má pohled na status jiných kryptoměnových aktiv podle federálního zákona o cenných papírech nebo že někteří účastníci trhu s kryptoměnami v současnosti nedodržují federální zákon o cenných papírech. Jak jsem řekl dříve, bez předchozího posouzení jakéhokoli kryptoměnového aktiva je většina kryptoměnových aktiv investičními smlouvami a proto podléhá federálnímu zákonu o cenných papírech... I když dnes schvalujeme některé akcie ETP s bitcoiny, neschvalujeme ani nepodporujeme bitcoin."

Digitální měna centrální banky (CBDC) je emitována centrální bankou a je podporována vládou. Kryptoměny jsou definovány jako decentralizované a nejsou CBDC, proto se tento článek nezabývá CBDC.

Čína

Čínská lidová banka (PBOC) zakazuje kryptoměnovým podnikům působit v zemi, neboť tvrdí, že usnadňují veřejné financování bez schválení.

Navíc Čína v květnu 2021 zakázala těžbu bitcoinu, což donutilo mnoho lidí zapojených do této činnosti zcela zavřít své podniky nebo se přestěhovat do jurisdikcí s příznivějším regulačním prostředím. V září 2021 byly kryptoměny zcela zakázány.

Kanada

I když kryptoměny nejsou v Kanadě považovány za zákonné platidlo, země je v oblasti regulace kryptoměn proaktivnější než mnoho jiných zemí. Kanada se stala první zemí, která schválila bitcoinové burzovně obchodované fondy (ETF), z nichž několik je obchodováno na torontské burze cenných papírů.

Pro kryptoměnové obchodní platformy požadují Kanada Komise pro cenné papíry (CSA) a Organizace pro regulaci investičního průmyslu (IIROC), aby se kryptoměnové obchodní platformy a obchodníci registrovali u provinčních regulačních orgánů.

Kanada klasifikuje všechny kryptoinvestiční společnosti jako společnosti poskytující platební služby (MSB) a požaduje, aby se registrovaly u Kanadového centra pro analýzu finančních transakcí a zpráv (FINTRAC). Z daňového hlediska je postoj Kanady k kryptoměnám podobný jiným komoditám.

Velká Británie

V říjnu 2022 dolní komora britského parlamentu uznala kryptoměnová aktiva jako regulované finanční nástroje. (Zákon o finančních službách a trzích) se stal zákonem v červnu 2023 a rozšířil stávající právní předpisy týkající se všech kryptoměnových aktiv, služeb a poskytovatelů.

Existují specifické požadavky na zprávy o kryptoměnách, které se vztahují na standardy KYC (poznat svého zákazníka) a AML (boji proti praní špinavých peněz) a CFT (boji proti financování terorismu). I když investoři stále musí platit daň z kapitálových výnosů z kryptoměnových obchodů, obecně závisí zdaňování na typech kryptoměnových aktivit a osobách účastnících se transakcí.

Velká Británie zakazuje obchodování s kryptoměnovými deriváty

Kryptoměnové burzy a poskytovatelé spravovaných peněženek musí dodržovat požadavky na zprávy stanovené Úřadem pro implementaci finančních sankcí (OFSI). Pokud kryptoměnová společnost ví nebo má důvod se domnívat, že někdo je pod sankcemi nebo spáchal porušení finančních sankcí, musí co nejdříve informovat OFSI.

Japonsko

Japonsko přistupuje k regulaci kryptoměn postupně, podle (Zákona o platebních službách) (PSA) považuje kryptoměny za legální majetek. Zatímco kryptoměnové burzy v zemi musí být registrovány u Úřadu pro finanční služby (FSA) a dodržovat povinnosti v oblasti boje proti praní špinavých peněz/financování terorismu. V roce 2020 byla v Japonsku založena Asociace japonských virtuálních měnových burz (JVCEA), jejíž členy jsou všechny kryptoměnové burzy. Japonsko považuje příjmy z obchodování s kryptoměnami za různé příjmy a podle toho je zdaňuje.

Země se neustále snaží zlepšovat regulaci, včetně zdanění. V září 2022 vláda oznámila, že nejdříve v květnu 2023 zavede pravidla pro převody, aby zabránila zločincům využívat kryptoměnové burzy k praní špinavých peněz. (Zákon o prevenci převodu zločinných výnosů) byl novelizován a umožňuje shromažďování informací o zákaznících.

Austrálie

Austrálie klasifikuje kryptoměny jako legální majetek a podléhají dani z kapitálových výnosů. Burzy mohou v zemi volně operovat, pokud se zaregistrují u Australského střediska pro zprávy a analýzu transakcí (AUSTRAC) a splní určité povinnosti v oblasti boje proti praní špinavých peněz/financování terorismu.

V roce 2019 Australská komise pro cenné papíry a investice (ASIC) zavedla regulační požadavky na prvotní nabídky mincí (ICO). Zakazuje burzám nabízet privátní mince, tedy kryptoměny, které udržují anonymitu skrze skrytí toku peněz v síti. V roce 2021 Austrálie oznámila plán vytvořit licenční rámec pro kryptoměny a možná zavést digitální měnu centrální banky (CBDC). V říjnu 2023 australské ministerstvo financí oznámilo plán zavést regulační rámec, jehož návrh bude zveřejněn v roce 2024. Pokud bude tento rámec schválen a uveden do praxe, bude mít 12měsíční přechodné období.

Singapur

Stejně jako ve Velké Británii, tento ostrov klasifikuje kryptoměny jako majetek, nikoli jako zákonné platidlo. Singapurská správa pro finanční management (MAS) uděluje licence a reguluje burzy podle (Zákona o platebních službách) (PSA).

V roce 2022 Singapur vydal pokyny, které varovaly poskytovatele digitálních platebních tokenů (DPT), aby se vyhnuli propagaci svých služeb veřejnosti.

V srpnu 2023 oznámila Singapurská správa pro finanční management (MAS) rámec, který bude regulovat vydávání stabilních mincí v zemi a požaduje, aby jakýkoliv vydavatel splnil určité standardy. Stabilní mince musí získat schválení od MAS, aby mohly používat označení „stabilní mince regulované MAS“, aby se odlišily od neregulovaných stabilních mincí.

Singapur si získal pověst kryptoměnového útočiště z části proto, že dlouhodobé kapitálové zisky nejsou zdaněny. Nicméně země zdaňuje společnosti, které pravidelně obchodují s kryptoměnami, a považuje zisky za příjem.

Jižní Korea

V Jižní Koreji musí kryptoměnové burzy a další poskytovatelé virtuálních aktiv registrovat u Korejského finančního zpravodajství (KFIU) pod vedením Komise pro finanční služby (FSC). Jižní Korea také v roce 2021 zakázala burzám vydávat všechny privátní mince.

V roce 2023 vstoupil v platnost (Zákon o ochraně uživatelů virtuálních aktiv) vlády Jižní Koreje. Tento zákon oficiálně jmenuje Komisi pro finanční služby jako regulační orgán pro virtuální aktiva a vymezuje legální a ilegální použití virtuálních aktiv. Kromě toho tento zákon také požaduje, aby vydavatelé nebo poskytovatelé služeb dodržovali určité praktiky k zajištění ochrany uživatelů.

Indie

Indie se stále drží vyčkávací pozice v otázce regulace kryptoměn, nezlegalizuje je ani neukládá sankce za jejich používání. V současnosti je v oběhu návrh zákona, který zakazuje všechny soukromé kryptoměny v Indii, ale o něm ještě nebylo hlasováno. Všechny investice do kryptoměn podléhají 30% dani, zatímco obchodování s kryptoměnami může využívat 1% srážkovou daň (TDS).

Celkově vzato, Indie stále váhá, zda úplně zakázat kryptoměny nebo je regulovat. Fiskální zákon za rok 2022 definuje virtuální digitální aktiva jako majetek a vymezuje daňové požadavky na jejich příjmy.

Brazílie

Bitcoin není v Brazílii zákonným platidlem, ale země přijala zákon, který legalizoval kryptoměny jako platební metodu v celé zemi, čímž podpořil přijetí digitálních měn. Dne 29. listopadu 2022 schválila Brazílie regulátor rámec, který legalizoval používání kryptoměn jako platebního prostředku v zemi.

Tento zákon byl vyhlášen jako zákon a vstoupil v platnost dne 20. června 2023 jako zákon č. 14.478 „Právní rámec pro virtuální aktiva“. Podle nařízení č. 11.563 z 13. června 2023 byla centrální banka Brazílie určena jako orgán odpovědný za regulaci, autorizaci a dohled nad provozem kryptoměnových burz.

Evropská unie

Kryptoměny jsou v drtivé většině zemí EU legální, i když správa burz závisí na jednotlivých členských státech. Zároveň se daňové sazby v různých zemích EU liší, pohybují se od 0 % do přibližně 48 %.

Nedávno vstoupily v platnost pátá a šestá směrnice EU o boji proti praní špinavých peněz (5AMLD a 6AMLD), které posilují KYC/CFT povinnosti a standardní požadavky na zprávy.
V září 2020 Evropská komise navrhla regulaci trhu s kryptoměnovými aktivy (MiCA) – rámec, který posiluje ochranu spotřebitelů, jasně stanoví chování kryptoprůmyslu a zavádí nové požadavky na licence.

V dubnu 2023 parlament schválil opatření, které umožňuje legislativní požadavek na to, aby si některé poskytovatele kryptoslužeb požádali o provozní licenci. MiCA byla dočasně schválena v roce 2022 a vstoupila v platnost v červenci 2023. Tato legislativa má poskytnout regulačním orgánům nástroje potřebné k sledování kryptoměn používaných k praní špinavých peněz a financování terorismu, zároveň poskytnout ochranu uživatelům.

Existuje nějaká regulace pro kryptoměny?

Na celém světě jsou regulace kryptoměn stále ve fázi zkoumání, vývoje a implementace. Mnoho zemí pracuje na tvorbě politik a legislativy, zatímco jiné země zaostávají z různých důvodů.

Který stát v USA je přátelský vůči kryptoměnám?

Mnoho států má přátelský přístup ke kryptoměnám, například Kalifornie, Florida a Texas.

Jaká jsou pravidla pro obchodování s kryptoměnami?

To závisí na místě, kde žijete, a na zákonech, které byly zavedeny. Můžete také zvážit dodržování několika obecných pravidel.

Závěr

I když kryptoměny existují od roku 2009, vlády a regulační orgány po celém světě stále zkoumají, jak regulovat jejich použití. Je nutné chránit spotřebitele a podniky před podvodnými praktikami a přijmout preventivní opatření proti nezákonnému používání kryptoměn. Mnoho zemí dosahuje pokroku, ale jde o pomalý a kontroverzní proces.