Zakladatel Bridgewater, Ray Dalio, po vyjasnění výsledků prezidentských voleb v USA vyjádřil potěšení nad klidným předáním moci a také se vyjádřil k Trumpovým nominacím a budoucím změnám situace, článek také zmiňuje TSMC a upozorňuje investory, aby byli pozorní na změny politiky, aby mohli učinit lepší investiční rozhodnutí.

Změny v domácím pořádku USA

Trump plánuje rozsáhlou vládní reformu s cílem zvýšit efektivitu, což zahrnuje výměnu klíčových osob, snižování nákladů a zavádění nových technologií.

Reforma vlády

Trumpova volba spolupracovat s lidmi, kteří s ním chtějí dosáhnout tohoto cíle, zahrnuje technologického giganta Elona Muska a podnikatele Viveka Ramaswamého, kteří společně vedou "Úřad pro vládní efektivitu", a mnoho dalších, někteří jsou ve vládě, jiní se stanou externími poradci, všichni jsou loajálními stoupenci, kteří se neštítí ničeho, aby dosáhli vítězství, věrní misi svrhnout takzvanou "hlubokou vládu" a nahradit ji novým domácím řádem, který si přejí, aby vytvářel maximální ekonomickou sílu a odolával vnějším nepřátelům.

Poznámka: Hluboká vláda (Deep state) se odkazuje na nevolenou skupinu složenou z vládních úředníků, byrokratů, vojensko-průmyslového komplexu, finančního sektoru, korporací a zpravodajských agentur, která skutečně a fakticky ovládá stát za účelem ochrany svých stávajících zájmů.

Jakmile budou tito lidé na svých místech, stejný způsob jmenování může být použit k odstranění těch, kteří jsou v vládě obviňováni z "hluboké vlády", což se rozšíří na armádu, ministerstvo spravedlnosti, FBI, SEC, Fed a další instituce. Vzhledem k tomu, že republikáni získali absolutní většinu, očekává se, že většina jmenovacích pozic bude pod kontrolou.

Poznámka: Předseda SEC Gary Gensler oznámil, že odstoupí v den Trumpova inaugurace.

Dalio se domnívá, že Trump a lidé, které si vybral, provedou reformu vlády a státu jako nepřátelský převzetí neefektivní společnosti, změnou personálu, snižováním nákladů a zaváděním nových sil.

Ekonomická politika bude pro Wall Street a technologické firmy výhodná

Nové politiky budou prospěšné pro Wall Street a technologické firmy, sníží vládní omezení pro podniky a podpoří rozvoj kapitálových trhů.

Ekonomická inovace země pravděpodobně proběhne prostřednictvím průmyslové politiky zvyšující produktivitu a efektivitu, některé klíčové oblasti (včetně vzdělávání a správy dluhu, které Dalio považuje za nejdůležitější) mohou být opomenuty. Dokud bude spolupráce mezi Trumpem a Muskem pokračovat, budou hlavními návrháři a realizátory tohoto nového domácího řádu.

Tyto politiky pravděpodobně prospějí Wall Street, některým technologickým firmám a většině podniků, které jsou regulovány a obávají se zvyšování daní. Tyto změny budou pro tvůrce finančních obchodů, banky a správcovské společnosti obrovské, protože budou mít více svobody, více peněz a úvěrů. Tyto politiky budou velmi výhodné pro technologické firmy podporující Trumpa, protože jim bude dovoleno rozvíjet se a fungovat prakticky bez omezení. Tyto politiky jsou také prospěšné pro právnický průmysl. Navíc umělá inteligence nebude regulována, cla budou použita k současnému zvyšování daní a ochraně domácích výrobců. Pokud Fed pokračuje v snižování úrokových sazeb (čemuž Dalio odporuje), také to přesune velké množství hotovosti uložené v peněžních trzích a dalších vkladech na jiné trhy, což podpoří trhy a ekonomiku.

Klíčové technologie vyrobené v USA

Aby čelila hrozbám ze zemí jako je Čína, Trumpova vláda vypracuje politiku zajišťující výrobu klíčových technologií v USA a posílí domácí bezpečnostní opatření. Například zajistí, že USA budou mít přijatelné množství všech klíčových technologií a tyto technologie budou vyráběny v USA (např. do roku 2030 musí být 20% nejpokročilejších čipů vyráběno v USA) nebo u spojenců.

Změny v mezinárodním světovém pořádku

Mezinárodní světový pořádek se také změní, USA budou uplatňovat politiku "Amerika na prvním místě", jasně vymezovat spojence a nepřátele. Dalio se domnívá, že USA nyní končí éru vedenou jimi a vstupují do éry více sobecké.

Uplatňování priorit USA, výběr spojenců a nepřátel na základě strategických úvah

Čína bude považována za hlavního nepřítele, protože je nejmocnější a také ideologicky nejkontrastnější, zatímco Rusko, Severní Korea a Írán jsou také nepřáteli. Všechny země budou čelit obrovskému tlaku a možnostem, a pokud se nepostaví na stranu USA, zažijí negativní následky. Konflikty mezi velmocemi vytvoří příležitosti pro neutrální nezúčastněné státy, nejdůležitější jsou obchodní příležitosti.

Dalio zmínil důležitost TSMC

Dalio se domnívá, že pro dosažení vládních cílů a zvýšení vlivu vlády může dojít k obětování svobodného trhu a ziskového systému v USA. V tomto duchu bychom měli očekávat, že vláda bude vyvíjet větší vliv na soukromý trh, aby dosáhla svých cílů. Měli bychom si proto pamatovat, že náklady na efektivitu a národní bezpečnost, které vláda dosahuje spoluprací s národními šampiony, jsou primárním cílem, nikoli pouze zisk, protože zisk nemůže tyto cíle naplnit. Dalio uvádí, že změny v těchto politikách mohou přinést výhody odvětvím energie a minerálů podporujícím technologie umělé inteligence; zatímco pokročilé polovodiče v USA nedokáží uspokojit poptávku, USA musí navázat klíčové vztahy s zahraničními výrobci, jako je TSMC na Taiwanu, aby zajistily výrobu v USA a minimalizovaly závislost na zahraničních konkurentech.

Počáteční fáze je klíčová, investoři by měli zůstat ve střehu

Dalio nakonec zmínil, že kromě výše uvedeného existují také imigrační a deportační akce, obchodní a celní reformy, snížení daní a významné reformy zdravotního systému, čas na splnění těchto obtížných úkolů je velmi omezený, nejdůležitější jsou prvních 100 dní, poté prvních dva roky, proto je třeba stanovit priority. Ačkoli v současnosti není jasné, co bude nová vláda považovat za prioritu a zda se to podaří úspěšně realizovat, Dalio je přesvědčen, že to bude zajímavý a významný okamžik, a proto investoři musí být neustále ve střehu, aby mohli učinit lepší rozhodnutí.

Tento článek Ray Dalio: Změny v americkém a světovém pořádku pod vedením Trumpovy vlády, jak by se investoři měli přizpůsobit strategii, se poprvé objevil v Chain News ABMedia.