Autoři: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Přeložil: BitpushNews
Shrnutí:
Po úspěchu MicroStrategy s její strategií hromadění měny začalo mnoho společností (některé malé akcie a společnosti bez souvislosti s kryptoměnami) oznamovat podobné iniciativy.
Tato strategie vedla k dramatickému nárůstu cen akcií některých z těchto společností v krátkodobém horizontu, ale podle tržních pozorovatelů zůstává dlouhodobá udržitelnost nejistá.
Zatímco optimisté tvrdí, že je to krok směrem k širšímu přijetí Bitcoinu, skeptici tvrdí, že jde pouze o krátkodobou spekulaci některých malých firem.
Text:
Výrobci fitness zařízení, biotechnologické společnosti, výrobci bateriových materiálů... co mají tyto rozmanité společnosti společného?
Samozřejmě, že je to Bitcoin.
S tím, jak Bitcoin v tomto měsíci vzrostl na bezprecedentní úroveň, alespoň 12 veřejných společností, které předtím neměly nic společného s kryptoměnami, oznámilo, že plánují zakoupit Bitcoin (BTC) jako prostředek k uchování nevyužité hotovosti – což se v poslední době ukázalo jako velmi ziskové. To je cesta, kterou Michael Saylor osvětluje od roku 2020, kdy začal transformovat svou málo známou softwarovou firmu MicroStrategy na Bitcoinový trezor.
To vedlo k obrovskému úspěchu MicroStrategy na americkém akciovém trhu – od doby, kdy Saylor začal nakupovat Bitcoin pro tuto společnost, její hodnota vzrostla přibližně 30krát, a akumulovala (k datu sepsání tohoto článku) obrovské rezervy v hodnotě přibližně 38 miliard dolarů.
Právě tento měsíc, od doby, kdy Donald Trump slíbil přijmout kryptoměny a byl zvolen prezidentem USA, akcie společnosti téměř ztrojnásobily. (Další kryptoměnové akcie také zaznamenaly nárůst. Provozovatel burzy Coinbase vzrostl od dne před volbami o téměř 70%.)
Jiné společnosti se pokoušejí opakovat tento úspěch.
V pátek biotechnologická společnost Anixa Biosciences (ANIX) oznámila, že její správní rada schválila nákup určitého množství Bitcoinu, aby diverzifikovala své rezervy. Akcie vzrostly až o 19%, ale na konci dne vzrostly pouze o 5%. Mezitím výrobce fitness zařízení Interactive Strength (TRNR) ve čtvrtek uvedl, že po schválení správní rady plánuje zakoupit Bitcoin v hodnotě až 5 milionů dolarů jako rezervní aktivum. Po zveřejnění této zprávy akcie společnosti vzrostly o více než 80%, ale během dne „pouze“ vzrostly o 11%.
Na začátku minulého týdne biotechnologická společnost Hoth Therapeutics (HOTH) oznámila plán nákupu Bitcoinu v hodnotě 1 milionu dolarů, což způsobilo nárůst jejích akcií až o 25% - přestože téměř celý tento nárůst byl na konci dne vymazán. Podobně společnosti jako LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) a Genius Group (GNS) po oznámení plánů na Bitcoinový trezor v listopadu také zaznamenaly krátkodobý nárůst akcií. Pouze jedna společnost po oznámení této zprávy klesla: Acurx Pharma (ACXP).
„Nedávná Bitcoinová horečka, spolu s nárůstem cen akcií MicroStrategy o více než 500 % v roce 2024, vyvolala vlnu firem (zejména malých akcií), které oznámily strategie nákupu Bitcoinu,“ uvedl hlavní ekonom BIT Mining (BTCM) Youwei Yang.
Zda tyto společnosti napodobující MicroStrategy dosáhnou úspěchu jako Saylor, zůstává neznámé.
Youwei Yang uvedl: „Tato činnost může skončit stejným způsobem jako [předchozí býčí trh]: neudržitelnou spekulací, následují dramatické korekce, když si trh uvědomí, že mnohé z těchto oznámení postrádají substanci.“
Dále je také neznámé, zda noví účastníci vydrží. Doposud je známo, že pouze umělá inteligence Genius Group skutečně zakoupila Bitcoin.
Ale kdo by je mohl za to vinit?
Rané investory MicroStrategy již vydělali velké částky, dokonce i nedávní investoři mohou snadno profitovat. Saylor převážně získal prostředky prostřednictvím vydávání akcií a dluhopisů, které byly poté použity k nákupu Bitcoinu. Tito následovníci mohou tímto způsobem získat přístup k kapitálovým trhům, které by jinak neměli.
Trh se řídí starým příslovím „nikdy se nepostavit proti trhu“, což znamená, že bez ohledu na fundamenty je třeba se přizpůsobit trendu. Firmy chtějí vyhovět poptávce na trhu, nikdo se nechce stát tím, kdo řekne šéfovi nebo akcionářům, že nedokázali dosáhnout dobrých výsledků, protože nesledovali kroky MicroStrategy.
„Před několika lety bylo téměř příliš riskantní kupovat Bitcoin. Nicméně nyní se riziko zdá být přesně opačné – skutečným rizikem je nekupovat,“ uvedl Brian D. Evans, generální ředitel a zakladatel BDE Ventures a dodal: „Nedotknout se Bitcoinu je opravdu bolestivé.“
Pro ty, kteří mají naději, může tato náhlá soutěž mezi podniky znamenat, že mainstreamové přijetí Bitcoinu konečně přichází, zejména v kontextu, kdy zvolený prezident Trump naznačil, že by si i americká vláda měla uchovávat Bitcoin.
„Pro podporovatele BTC bude očekávaná inflace a nové přátelské regulace stimulovat více firem, aby tuto aktivum zařadily do svých bilancí,“ uvedla torontská kryptoměnová platforma FRNT Financial ve své zprávě.
Kromě toho může strategie nákupu Bitcoinu otevřít firmám kapitálové trhy, podobně jako to udělaly MicroStrategy a těžařská společnost MARA Digital (MARA). Obě společnosti nedávno dokázaly získat prostředky prostřednictvím konvertibilních dluhopisů, za které investorům neplatily úroky, což znamená, že tito investoři byli ochotni vzdát se okamžitého příjmu výměnou za možnost nakonec převést dluh na akcie a tím získat expozici vůči Bitcoinu.
Evans z BDE uvedl, že oznámit, že plánují koupit Bitcoin, „je užitečný způsob, jak firmám získat prostředky, což není jiný než to, co MicroStrategy dělala v posledních letech.“
Nicméně pro některé to zní jako opakování krátkodobého trendu na konci 2010. let, kdy mnohé společnosti bez jakékoli souvislosti s kryptoměnami začlenily slovo „blockchain“ do svých názvů.
Nejznámějším příkladem je neznámý výrobce nápojů Long Island Iced Tea, který se přejmenoval na Long Blockchain, což alespoň zpočátku vedlo k explozivnímu úspěchu: po přejmenování na kryptoměnu vzrostla jeho cena akcií téměř dvojnásobně během jednoho dne. Tento nárůst však nevydržel, akcie byly později staženy z burzy Nasdaq. (Tři osoby byly obviněny americkou komisí pro cenné papíry z obchodování na základě nepravdivých informací.)
Existují i další „magické“ výrazy. Během býčího trhu v kryptoměnách v roce 2021 mnoho velkých společností používalo termíny jako „Web3“, „metaverse“ a „NFT“, aby se pokusily zvýšit své akciové ceny. Dokonce i Facebook se přejmenoval na Meta a vsadil vše na metaverse. Nicméně tyto kroky nakonec vedly k obrovským ztrátám.
Mezitím některé akcie, které se potýkaly s poklesem a neměly žádnou souvislost s kryptoměnami, začaly také pronikat do těžby Bitcoinu, což bylo v té době považováno za velmi ziskový podnik. Nicméně následný krutý medvědí trh srazil tyto kdysi nadějné kryptokoncepty na kolena a staly se „myšmi na ulici“.
Youwei Yang uvedl, že ačkoli MicroStrategy již dokázala získat miliardy dolarů z kapitálových trhů na financování nákupů Bitcoinu, pokud tuto strategii přijmou i ostatní, může to mít nepříznivý dopad na malé společnosti. „Pro malé akcie to může být vnímáno jako krátkodobý trend, což odradí vážné investory. Pokud se cena Bitcoinu stabilizuje nebo klesne, spekulativní přitažlivost těchto akcií se může oslabit, což tyto společnosti činí náchylnějšími k nedůvěře investorů a regulačnímu přezkumu.“
David Siemer, spoluzakladatel a generální ředitel Wave Digital Assets, také vyjádřil stejný názor, když řekl: „I když tento přístup může přinést krátkodobé zisky během býčího trhu, také nese značná rizika. Na rozdíl od přímého držení aktiv, páka může během korekcí na trhu zesílit potenciální ztráty a zdůraznit inherentní nebezpečí,“ uvedl, že některé společnosti využívají spekulace o Bitcoinu ke zvýšení dluhu na své bilanci.
Ať už má pravdu kdokoli, Bitcoin opakovaně dosahoval historických maxim po Trumpově vítězství v amerických volbách, magie stále existuje: oznámit plán nákupu Bitcoinu podobný Saylorovu a pak sledovat, zda vaše akcie vzletí.
„Zdá se, že se nacházíme v okamžiku, kdy mnoho firem cítí, že to musí udělat,“ řekl zakladatel BDE Brian D. Evans.
Ať tak či onak, vítejte v novém býčím trhu kryptoměn.
