Zatímco optimisté to považují za krok směrem k mainstreamovému přijetí Bitcoinu, skeptici tvrdí, že se jedná pouze o krátkodobý hype některých malých společností.
Autor: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Přeloženo: BitpushNews
Shrnutí:
Po úspěchu strategického hromadění Bitcoinů MicroStrategy začalo mnoho společností (některé malé akcie a společnosti nesouvisející s kryptoměnami) oznamovat podobné kroky.
Tato strategie vedla k tomu, že ceny akcií některých z těchto společností v krátkodobém horizontu výrazně vzrostly, ale podle market watcherů zůstává dlouhodobá udržitelnost nejistá.
Zatímco optimisté to považují za krok směrem k mainstreamovému přijetí Bitcoinu, skeptici tvrdí, že se jedná pouze o krátkodobý hype některých malých společností.
Text:
Výrobci fitness zařízení, biotechnologické firmy, výrobci bateriových materiálů… Jaké mají tyto rozmanité společnosti společného?
Samozřejmě, že mluvíme o Bitcoinu.
S tím, jak BTC v tomto měsíci vzrostl na bezprecedentní úroveň, alespoň 12 dříve nesouvisejících s kryptoměnami kótovaných společností oznámilo, že plánují koupit Bitcoin (BTC), aby ho použily jako prostředek ke skladování nevyužitých hotovostí – což se v poslední době ukázalo jako velmi výnosné. Je to cesta, kterou Michael Saylor od roku 2020 osvětluje „laserovými očima“, když začal transformovat málo známého výrobce softwaru MicroStrategy na Bitcoinový trezor.
To přivedlo MicroStrategy k obrovskému úspěchu na amerických akciových trzích - od doby, kdy Saylor začal nakupovat Bitcoin pro tuto společnost, její hodnota vzrostla přibližně 30krát, což vedlo k akumulaci (k datu sepsání tohoto článku) obrovských rezerv v hodnotě přibližně 38 miliard dolarů.
V tomto měsíci, od té doby, co Donald Trump slíbil přijmout kryptoměny a byl zvolen prezidentem USA, cena akcií společnosti téměř zdvojnásobila. (Další kryptoměnové akcie také vzrostly. Operátor burzy Coinbase vzrostl od dne před volbami o téměř 70%.)
Další společnosti se pokoušejí tuto úspěšnost zopakovat.
V pátek biotechnologická společnost Anixa Biosciences (ANIX) oznámila, že její správní rada schválila nákup určitého množství Bitcoinů, aby diverzifikovala své finanční rezervy. Cena akcií jednou vzrostla o 19%, ale na konci obchodování vzrostla pouze o 5%. Mezitím společnost Interactive Strength (TRNR) ve čtvrtek oznámila, že po schválení své správní rady plánuje zakoupit Bitcoiny v hodnotě až 5 milionů dolarů jako rezervu. Po zveřejnění zprávy vzrostla cena akcií společnosti o více než 80%, ale během dne vzrostla „pouze“ o 11%.
Na začátku minulého týdne biotechnologická společnost Hoth Therapeutics (HOTH) oznámila plán nákupu Bitcoinů v hodnotě 1 milion dolarů, což vedlo k nárůstu její ceny akcií o 25% – i když téměř celý tento nárůst byl na konci obchodování vymazán. Podobně i společnosti jako LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) a Genius Group (GNS) zaznamenaly krátkodobý vzestup cen akcií po oznámení plánů na Bitcoinové rezervy v listopadu. Pouze jedna společnost na oznámení reagovala poklesem: Acurx Pharma (ACXP).
„Nedávný boom Bitcoinu, spolu s faktorem, že MicroStrategy vzrostla cena akcií o více než 500% od roku 2024, vyvolal vlnu společností (zejména malých akcií), které oznámily strategie nákupu Bitcoinů,“ uvedl Youwei Yang, hlavní ekonom BIT Mining (BTCM).
Zda tyto společnosti napodobující MicroStrategy dosáhnou úspěchu jako Saylor, zůstává nejasné.
Youwei Yang uvedl: „Tento trend může skončit stejným způsobem jako [v předchozím býčím trhu]: neudržitelný hype, po kterém následuje drastická korekce, protože trh si uvědomí, že mnoho z těchto oznámení postrádá podstatný obsah.“
Dále, zda noví hráči vydrží, je také technicky neznámé. Dosud je známo, že pouze umělá inteligence Genius Group skutečně koupila Bitcoin.
Ale kdo by je mohl obvinit?
Brzké investice do MicroStrategy přinesly investorům obrovské zisky, dokonce i nedávní investoři si mohou snadno připsat zisky. Saylor převážně získal prostředky prostřednictvím vydávání akcií a dluhopisů, které pak použil na nákup Bitcoinů. Tito následovníci mohli díky tomu získat přístup k kapitálovým trhům, které by jinak neměli.
Trh se řídí starým příslovím „nikdy se nepostavit proti trhu“, což znamená, že bez ohledu na základní faktory je lepší se přizpůsobit trendu. Firmy se snaží vyhovět poptávce na trhu, nikdo nechce být tím, kdo říká šéfovi nebo akcionářům, že špatné výsledky byly způsobeny tím, že nenásledovali kroky MicroStrategy.
„Před několika lety bylo nákup Bitcoinů téměř příliš riskantní. Nicméně nyní se riziko zdá být opačné – skutečné riziko je nenakupovat,“ říká Brian D. Evans, generální ředitel a zakladatel BDE, a dodává: „Opravdu to bolí, když nemáte kontakt s Bitcoinem.“
Pro ty, kteří jsou plní naděje, může tato náhlá soutěž mezi podniky znamenat, že mainstreamové přijetí Bitcoinu konečně přichází, zejména v kontextu, kdy prezident Trump vyjádřil přání, aby americká vláda také hromadila Bitcoin.
„Pro podporovatele BTC se očekává, že makro faktory jako inflace a nová regulace přátelská k podnikání podnítí více firem k zařazení tohoto aktiva do jejich rozvahy,“ uvádí ve zprávě kryptoměnová platforma FRNT Financial se sídlem v Torontu.
Kromě toho může strategie nákupu Bitcoinů otevřít firmám kapitálové trhy, jako to udělaly MicroStrategy a těžaři MARA Digital (MARA). Tyto dvě společnosti nedávno dokázaly získat prostředky prostřednictvím konvertibilních dluhopisů, které nevyžadují, aby investoři platili úroky, což znamená, že tito investoři byli ochotni se vzdát současného příjmu výměnou za možnost nakonec přeměnit dluh na akcie a získat tak expozici vůči Bitcoinu.
Evans z BDE uvedl, že prohlášení o plánech na nákup Bitcoinů „je užitečný způsob, jak společnost získává prostředky, což není odlišné od toho, co dělala MicroStrategy v posledních letech.“
Někteří lidé však v tom vidí opakování krátkodobého trendu na konci 10. let, kdy mnoho společností nesouvisejících s kryptoměnami přidalo do svých názvů slovo „blockchain“.
Nejznámějším příkladem je málo známý výrobce nápojů Long Island Iced Tea, který se přejmenoval na Long Blockchain a alespoň zpočátku dosáhl explozivních výsledků: po přejmenování na kryptoměnu se cena akcií téměř zdvojnásobila během jednoho dne. Tento nárůst se však neudržel a akcie byly později staženy z Nasdaq. (Tři osoby byly obviněny americkou komisí pro cenné papíry z insider tradingu.)
Existují i další „magická“ slova. V býčí tržní éře kryptoměn v roce 2021 mnoho velkých společností začalo používat termíny jako „Web3“, „metaverse“ a „NFT“, aby se pokusily podpořit nárůst cen akcií. Dokonce i Facebook se přejmenoval na Meta, aby vsadil všechno na metaverse. Tyto kroky však nakonec vedly k obrovským ztrátám.
Mezitím některé akcie, které se propadly a neměly nic společného s kryptoměnami, začaly vstupovat do těžby Bitcoinů, což tehdy bylo považováno za velmi výnosný podnik. Avšak následný krutý medvědí trh srazil tyto kdysi nadějné kryptoměnové koncepty na kolena a stal se z nich „překážkový krys“.
Youwei Yang uvedl, že i když MicroStrategy byla schopna získat miliardy dolarů z kapitálových trhů na financování nákupu Bitcoinů, pokud tuto strategii přijmou i ostatní, může to mít nepříznivý dopad na malé společnosti. „Pro malé akcie by to mohlo být považováno za krátkodobý trik, který odradí vážné investory. Pokud se cena Bitcoinu stabilizuje nebo klesne, spekulativní atraktivita těchto akcií se může oslabit, což tyto společnosti vystaví pochybnostem investorů a regulačnímu dohledu.“
David Siemer, spoluzakladatel a generální ředitel Wave Digital Assets, také vyjádřil stejný názor a uvedl: „I když tento přístup může přinést krátkodobé výnosy během býčího trhu, nese také významná rizika. Na rozdíl od přímého držení aktiv může páka během tržních korekcí umocnit potenciální ztráty a zdůraznit její inherentní nebezpečí,“ poznamenal, že některé společnosti využívají hype kolem Bitcoinu k navyšování dluhu na svých rozvahách.
Ať už má pravdu kdokoli, po Trumpově vítězství v amerických volbách Bitcoin opakovaně dosahoval historických maxim a magie stále trvá: ohlaste plán podobný Saylorovi a sledujte, zda vaše akcie vzletí.
„Zdá se, že jsme v bodě, kdy mnoho společností cítí, že to musí udělat,“ řekl zakladatel BDE Brian D. Evans.
Každopádně, vítejte v nové býčí tržní éře kryptoměn.
