Newmarket Capital nedávno uzavřel první investiční dohodu pro svou novou strategii půjček Battery Finance, která umožňuje dlužníkům začlenit bitcoin do dlouhodobých finančních struktur jako zajištění.
Dne 7. listopadu 2024 dokončil Newmarket Capital, institucionální správce kapitálu a registrovaný investiční poradce, refinancování bytu Bank Street Court ve Starém městě, Philadelphia, PA. Půjčka byla zajištěna jak budovou, tak přibližně 20 bitcoiny.
Generální ředitel Newmarket Capital Andrew Hohns je nadšený nejen z nastartování nové strategie své společnosti, ale také ze symboliky této dohody.
„Je to budova, která se nachází méně než půl bloku od první banky Spojených států,“ řekl Hohns časopisu Bitcoin Magazine. „Philadelphia měla za léta mnoho prvních a inovací a jsme hrdí, že přispíváme dalším k seznamu.“
Jak funguje strategie Battery Finance
Battery Finance umožňuje použití bitcoinu jako 10 % až 30 % zajištění pro půjčky spolu s tradičními aktivy. Abychom přivedli tuto novou strategii k životu, Newmarket Capital se spojil s Ten 31, aby založil Battery Finance, většinově vlastněnou dceřinou společnost Newmarket Capital, která využívá bitcoin ve finančních strukturách.
Na rozdíl od jiných půjčovacích společností, které umožňují klientům půjčovat proti bitcoinu s rizikem likvidace v případě, že cena bitcoinu klesne pod určitou hranici, Newmarket Capital odstraňuje riziko a nabízí struktury půjček bez spouštěče mark-to-market.
„Jako věřitelé jsme konstruktivní ohledně dlouhodobé hodnoty bitcoinu a pohodlně uznáváme bitcoin jako zajištění bez rizika mark-to-market,“ řekl Hohns.
„Toto dosahujeme tím, že začleňujeme bitcoin jako součást širšího balíčku zajištění vedle tradičně financovatelných aktiv. Tímto způsobem jsme zlepšili naše riziko ztráty zavedením bitcoinu, nekorelovaného prvku — aktiva, které mělo v průběhu času tak silnou historii zhodnocení — do balíčku zajištění.“
Obchody, které používají tuto strategii, mohou být strukturovány různými způsoby. V některých případech může dlužník použít bitcoin, který již drží, jako zajištění pro půjčku, zatímco v jiných případech Newmarket Capital a dlužník koupí bitcoin jako součást struktury půjčky. Druhá možnost byla, jak byla strukturována půjčka na budovu Bank Street Court.
„Je to budova za 16,5 milionu dolarů a nabízeli jsme majiteli budovy půjčku ve výši 12,5 milionu dolarů,“ vysvětlil Hohns.
„Účelem prostředků bylo splatit stávající financování, které činilo 9 milionů dolarů, aby jim poskytli přibližně dva miliony dolarů na kapitálové výdaje na určité zlepšení nemovitosti, které chtěli provést,“ dodal.
„S zbývajícími 1,5 miliony dolarů jsme koupili téměř dvacet bitcoinů jako součást našeho kombinovaného balíčku zajištění.“
(V době psaní už tento bitcoin vzrostl o 30 % v hodnotě od doby, kdy byl zakoupen pro půjčku.)
Na rozdíl od tradičních půjček, které často uvězňují dlužníky s pokutami za předčasné splacení nebo s...
Celkově lze financování Bank Street Court splatit kdykoli bez pokuty. Abychom umožnili tento výsledek, dlužník a věřitel se dohodnou na sdílení zhodnocení na vzestupu z bitcoinu během životnosti půjčky.
Čím déle je půjčka splatná, tím větší podíl na zhodnocení bitcoinu se dlužníkovi přiznává, což dává dlužníkům pobídku k dlouhodobému pohledu na bitcoin.
I když může být půjčka splacena kdykoli a budova uvolněna, nejdříve lze bitcoin vyřešit za čtyři roky, v souladu se čtyřletým rytmem bitcoinu. Půjčka nese jednočíselnou úrokovou sazbu a má splatnost 10 let.
Přinášení hodnoty bitcoinu dopředu
Hohns, sám Bitcoinér, chápe, že jiní Bitcoinéři mají nízkou časovou preferenci, že upřednostňují budoucí ekonomické blahobyt před bezprostřednějším uspokojením. Nicméně uznává, že tento přístup má své limity, což je důvod, proč Newmarket Capital vytvořil strategii Battery Finance.
„Nejnižší časová preference není pro lidi proveditelná, protože máme konečný život,“ řekl.
„Existuje bod, kde chceme s našimi životy dosáhnout věcí. Chceme rozvíjet naše podnikání nebo začít nové podnikání, nebo jen dělat věci, které nás všechny zajímají, jako otevřít MakerSpace nebo pivovar nebo knihkupectví — ať už to může být. Pokud jen HODLíte bitcoin, odkládáte tyto sny,“ dodal.
„Nabízením tohoto nástroje financování můžeme v podstatě sloužit jako mechanismus pro transformaci těchto časových preferencí, abychom přivedli zhodnocení bitcoinu dopředu tím, že nabídneme významné množství financování k dosažení jakýchkoli cílů, které dlužníci mají v reálném světě.“
Cíloví dlužníci
Battery Finance se v současnosti zaměřuje na spolupráci s dlužníky, kteří mají zájem o akvizici nebo refinancování komerčních nemovitostí.
„Prozatím zveme zájem o půjčky, které jsou obecně v rozmezí 10 milionů až 30 milionů dolarů, což zahrnuje 10 % až 30 % procent bitcoinů s 70 % až 90 % procent tradičně financovatelných příjmů,“ vysvětlil Hohns.
„Toto je nástroj pro vlastníky aktiv, kteří chtějí redenominovat část vlastního kapitálu ve svém...
existující portfolio do bitcoinu a je to také nástroj pro Bitcoinéry, kteří chtějí získat stabilní dlouhodobé financování podporované částečně jejich bitcoinem k akvizici aktiv v reálném světě. Tímto způsobem mohou generovat příjmy a dosahovat svých cílů, zatímco zůstávají investováni v bitcoinu.“
Časem plánuje Battery Finance obsluhovat širší spektrum zákazníků.
„Vidíme širokou použitelnost této struktury půjček, včetně, během času, pro lidi, kteří jsou v různých fázích svých cest za úsporami v bitcoinu,“ řekl Hohns. „Doufám, že se tyto produkty vyvinou na řešení, která lidem umožní dělat věci jako financovat dům nebo automobil se svým bitcoinem.“
Zdroj: Bitcoin Magazine
Článek Newmarket Capital spouští Battery Finance, strategii půjček zajištěných bitcoinem, se poprvé objevil na Crypto Breaking News.
