Příspěvek An Institucionální most k DeFi: Platformy se stávají AWS Web3 byl poprvé publikován na Coinpedia Fintech News

Konvergence decentralizovaných financí (DeFi) a tradičních financí (TradFi), kterou dnes svědčíme, nebyla samozřejmostí. Zpočátku tradiční finanční instituce pohlížely na decentralizované nováčky s chladným skepticismem, protože velká část formativního vyprávění DeFi se soustředila na narušení zavedených hráčů. Ale s časem se vztahy oteplily a obě strany prozkoumávaly větší příležitosti ke spolupráci.

Dnes se obě finanční sektory silně zaměřují na praktické otázky propojování centralizovaných a decentralizovaných systémů a vzniká robustní infrastrukturní vrstva, která otevírá dveře větší institucionální účasti on-chain. Řada web3-nativních společností se podílí na tomto trendu, vytvářejí infrastrukturu podobnou AWS pro urychlení institucionální adopce.

Příběh úspěchu Amazonova maloobchodního impéria je běžně znám, ale příběh AWS je méně známý, přestože je snad ještě více transformační.

Jak AWS změnilo vše

Na počátku noughties, CEO Amazonu Jeff Bezos poznamenal, že jeho softwaroví inženýři se neustále setkávali se stejnými překážkami v každém vývojovém cyklu, protože maloobchodní impérium Amazonu rostlo a nové funkce byly zaváděny. Čas a úsilí inženýrů byly plýtvány vývojem infrastrukturních vrstev a systémů pro ukládání dat spíše než samotné funkce.

Řešením bylo vybudovat společnou infrastrukturní vrstvu. Od roku 2003 do 2006 se Amazon pustil do vytváření svého podnikání v oblasti webových služeb a cloud computing se dostal do hlavního proudu.

Pro své klienty přivedly AWS a její cloudové služby novou éru škálovatelnosti na vyžádání a nákladové efektivity. Před AWS by každé online podnikání nebo služba potřebovala nadbytečnou (a často redundantní) výpočetní kapacitu, aby splnila špičkovou poptávku. Nyní by bylo možné tuto operativní potřebu outsourcovat. AWS se ukázalo jako vysoce škálovatelné a spolehlivé, podporující klienty komplexním a silným souborem nástrojů služeb.

Aplikace modelu AWS na Web3

Obchodní protokol Orderly Network patří mezi projekty, které se dostávají do TradFi. Nejprve postavený na NEAR, než se stal omnichain, funguje jako backendová služba napříč decentralizovanými platformami, s hlubokou likviditou a silnými obchodními nástroji. Jeho klíčové funkce zahrnují Orderly Omnichain, order book na institucionální úrovni podporující všechny hlavní EVM řetězce, a Orderly Omnichain SDK, sadu nástrojů, která umožňuje vývojářům přistupovat k API Orderly, schopnostem správy účtů a chytrým kontraktům.

Fireblocks je dalším lídrem v tomto prostoru, poskytující aplikace a nástroje pro vývoj řešení pro kryptoměnové platby. Jeho systém správy pokladny používá přímý model úschovy, takže uživatelé si uchovávají kontrolu. Také zjednodušuje vypořádání a automatizuje pracovní postupy, což eliminuje potřebu opakovaných manuálních schválení.

Jinde, obchodní infrastruktura vybudovaná Talos umožňuje bezpečné, zabezpečené a bezproblémové obchodování s digitálními aktivy, zatímco Copper nabízí prime brokerage, správu zajištění a služby úschovy.

Posilování institucionálních investorů k účasti na DeFi

DeFi nyní nabízí institucionálním investorům stejnou funkčnost vysoké úrovně, jaká je dostupná v tradičních financích. Například bezpečnost je zakotvena v infrastruktuře Fireblocks. Transakce mohou být v reálném čase kontrolovány podle přizpůsobitelných pravidel compliance politiky, což umožňuje každému klientovi Fireblocks granularní kontrolu compliance. AML je zajištěno protokoly Know Your Transaction (KYT), které zabraňují interakcím s rizikovými peněženkami.

Obchodní platforma Talos nabízí pokročilé řízení rizik napříč spotovými, perp, futures a opcemi. Orderly Network nabízí hluboké likviditní pooly s podporou profesionálních tvůrců trhu. Od svého spuštění v roce 2022 podpořil transakce v hodnotě 65 miliard dolarů prostřednictvím své decentralizované likviditní vrstvy.

Mezitím Copper dává přednost bezpečnosti dodržováním mezinárodních standardů, včetně NIST Cybersecurity Framework, ISO 27001 a SOC2. Protokol je dále podporován 24/7 operačním centrem a radostí z pravidelných penetračních testů.

Propojování TradFi a DeFi

Díky úsilí platforem na institucionální úrovni, jako jsou Orderly Network, Fireblocks, Talos a Copper, je nyní stále více možné integrovat decentralizované a tradiční finanční systémy.

Hybridní CeDeFi protokoly, kde CeDeFi znamená kombinaci centralizovaných a decentralizovaných systémů, umožňují pracovat s tradičními a kryptoměnovými aktivy současně. A protože DeFi nyní poskytuje backendová řešení zahrnující komplexní API a SDK, platformy postavené na nich mohou mít možnosti granularní přizpůsobení.

Komplexní DeFi infrastruktura

Komplexní DeFi infrastruktura je dnes blíže než kdy jindy. Technologie sdíleného order booku Orderly Network zahrnuje likviditu z více zdrojů, nabízející likviditu dostatečně hlubokou na podporu spotových a perpetuálních futures trhů. Toto backendové řešení nyní podporuje alespoň 17 nezávislých decentralizovaných burz.

Zatímco Orderly Network nabízí hlubokou likviditu, multichain řešení jako Axelar a LayerZero řeší decentralizovanou fragmentaci tím, že umožňují cross-chain transakce, a nástroje pro tvorbu trhu včetně 0x Protokolu nabízejí silná API pro zabezpečení vypořádání digitálních aktiv ve web3. Kombinovaně tyto systémy vytvářejí komplexní DeFi infrastrukturu, která otvorí cestu k institucionální adopci.

Úspěch těchto platforem lze měřit podle institucí, které je využívají. Talos je integrován s 60 poskytovateli služeb po celém světě včetně CME, Cboe, Binance, Coinbase a Cumberland. Fireblocks používají Temenos, Avaloq a FIS. Copper zajišťuje služby pro State Street Digital a hedgeový fond Promontory Technologies.

Zatímco DeFi vstoupilo do institucionálního rámce a naopak, decentralizovaná řešení si stále udržují jedinečný charakter, který je odlišuje. DeFi zůstává vysoce dostupné, bezhraniční, nákladově efektivní a transparentní díky technologii blockchain.

Výzvy v institucionální adopci DeFi

TradFi se může posouvat k přijetí decentralizovaných systémů, ale výzvy je třeba stále překonávat. Vzhledem k decentralizované povaze technologie blockchain se musely odpovědět otázky týkající se regulace a compliance. Tradiční řešení KYC a AML nelze tak snadno aplikovat na DeFi, což vyžaduje inovativní nová řešení.

Nedostatek zprostředkovatelů v blockchainu také zvyšuje rizikový profil. Banky a další centralizované finanční služby mají funkce pro ochranu zákazníků, které umožňují dotazovat se a rušit transakce, zatímco transakce DeFi jsou trvalé. Historicky DeFi postrádalo tyto ochranné mechanismy a dozor.

Nakonec decentralizované systémy zavádějí nové složitosti a fragmentují likviditu napříč blockchainy. Aby se tyto problémy skutečně integrovaly do světa TradFi, je třeba najít řešení.

Budoucnost institucionálního DeFi

Institucionální zapojení znamená, že DeFi je nyní důvěryhodnou silou ve financích. Jak se integrita, spolehlivost a robustnost decentralizované infrastruktury zlepšily, stala se důvěryhodnější.

To podporuje další institucionální zapojení, což vede k pozitivní zpětné vazbě. S tím, jak se nyní instituce aktivně zapojují do DeFi, je další expanze do decentralizovaných systémů nevyhnutelná.

Stále existují některé regulační překážky, které musí DeFi překonat, ale i zde jsou slibné signály. Díky významným lobbistickým snahám průmyslu během prezidentských voleb v USA se začíná objevovat příznivější politické klima v Severní Americe. Pokud to povede k mírnějšímu regulačnímu prostředí, jak mnozí očekávají, inovace a konkurence v tomto prostoru se rovněž zvýší.

DeFi je nyní v klíčovém stádiu své evoluce, jak se decentralizované protokoly vyvíjejí. Řada projektů se objevila, aby poskytovala služby ve stylu AWS, které povýší on-chain krajinu na nové výšiny a podpoří větší institucionální adopci.