Bitcoin prudce vzrostl, zlato kleslo, může bitcoin v budoucnu nahradit zlato?
Pod vlivem vítězství Trumpa bitcoin prudce vzrostl, po překonání hranice 90 000 dolarů neustále překonával historické maximální hodnoty, blížil se k 100 000 dolarům.
Ve srovnání s letošním minimem z 23. ledna se cena bitcoinu nyní více než zdvojnásobila, Standard Chartered má optimistické očekávání ohledně ceny bitcoinu:
Na konci tohoto roku by cena mohla dosáhnout 125 000 dolarů, na konci roku 2025 by mohla dosáhnout 200 000 dolarů.
Bitcoin tak prudce vzrostl, hlavním důvodem je úspěšné znovuzvolení Trumpa jako prezidenta USA.
Trump dříve slíbil, že pokud se vrátí do Bílého domu, zajistí, aby vláda 100 % uchovala své bitcoinové rezervy a bitcoin by byl zařazen mezi strategická aktiva USA.
Přátelé Trumpa v americkém Senátu navrhli během nástupu nového Kongresu na jaře příštího roku prosadit návrh zákona, který by v případě, že by se nezvýšil vládní deficit, prodal část zlatých rezerv Federálního rezervního systému na nákup 1 000 000 bitcoinů, aby vytvořil „strategické bitcoinové rezervy“, které navrhl Trump.
Trump jmenoval Muska do čela úřadu pro efektivitu vlády (zkráceně DOGE), očekává se, že sníží výdaje federální vlády o 2 biliony dolarů, plán na snížení výdajů dosud nebyl zahájen, a Dogecoin, který nese stejné jméno jako úřad pro efektivitu vlády a má také hluboké spojení s Muskem, také neustále roste.
Od volebního dne vzrostl Dogecoin o více než 150 %, daleko předčil nárůst bitcoinu ve stejném období.
Celosvětová tržní kapitalizace kryptoměn překonala 3 biliony dolarů, což je více než vrchol 2,77 bilionu dolarů během býčího trhu v roce 2021.
Ve srovnání s tím zlato zaostává.
Od volebního dne zlato zažilo šesti po sobě jdoucích poklesů, téměř se vrátilo k úrovni 2600 dolarů, nedávno se cena vlivem geopolitických konfliktů mírně vrátila zpět.
Ať už se jedná o podporu návratu výroby, nebo o zvýšení cel, může to dále zvýšit rozpočtový deficit, pokud nebude inflace pod kontrolou, proces zvyšování úrokových sazeb Federálního rezervního systému se také zpomalí, výnosy z amerických dluhopisů porostou, což bude mít tlumící vliv na cenu zlata. Trump neustále usiluje o co nejrychlejší ukončení konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou, což oslabuje i ochrannou funkci zlata.
Zlato a bitcoin byly díky své nesouvislosti s jinými aktivy stále častěji zařazovány do investičních portfolií různými institucemi.
I když se oba pohybují zhruba opačně, existuje mezi nimi skrytá soutěž, nebo jinými slovy, bitcoin se snaží „vykrást“ zlato.
Studie JPMorgan ukazuje, že peníze vytékající ze zlatých ETF mohou směřovat do bitcoinových ETF.
BlackRock v oblasti výběru bezpečných a hedgingových aktiv postavil bitcoin vedle zlata, dokonce je možné zvolit si jedno z těchto dvou.
Od svého vzniku bitcoin dosáhl nadprůměrných výnosů, kumulativní nárůst již dosáhl milionkrát, v budoucnu, může bitcoin nahradit zlato?
Společné rysy zlata a bitcoinu spočívají v tom, že jsou založeny na určité společenské dohodě, což znamená, že jejich hodnota pochází z toho, že lidé obecně považují za cenné.
Zlato je starobylý konsensus, od dávných dob až po současnost téměř všichni lidé, instituce a vlády uznávají hodnotu zlata.
Bitcoin je mnohými považován za „digitální zlato“, jeho investiční hodnota a technická hodnota jsou stále více uznávány, což by mohlo vést k vytvoření nového hodnotového konsensu. Když se bitcoinový spotový ETF poprvé objevil, také jsem o tom psal.
V celosvětovém hodnocení deseti nejcennějších aktiv má zlato tržní kapitalizaci na prvním místě, dosahující 17,2 bilionu dolarů; bitcoinova tržní kapitalizace vzrostla na 17,8 tisíce dolarů a obsadila osmé místo.
Pokud jde o zlato, bitcoin má stále značný prostor pro zhodnocení.
Ale bitcoin existuje méně než 20 let, není jisté, zda se stane obecně uznávaným společenským konsensem, můžeme jen říci, že současný konsensus je stále daleko od úrovně zlata.
Jako nová technologie je budoucnost bitcoinu úzce spojena s rozvojem technologií digitálních měn a postojem regulátorů.
Bitcoin se v mnoha zemích stále nachází v právním a regulačním šedém prostoru, jeho legalita není široce uznávána.
Dokonce i v USA se postoj vlády k bitcoinu neustále mění, tento nárůst je do značné míry způsoben očekáváním uvolnění regulací v příštích 4 letech, ale z dlouhodobého hlediska zůstává značná nejistota.
Dalším faktorem je obrovská volatilita, ačkoli bitcoin má vlastnosti odolnosti vůči inflaci a ochrany, je stále rizikovým aktivem.
Od roku 2014 bitcoin zažil tři významné poklesy přes 70 %, přičemž průměrná doba potřebná k obnovení činí 3 roky.
Podle analýzy JPMorgan je volatilita bitcoinu 3,7krát vyšší než u zlata.
Mezi bezpečnými aktivy platí, že čím nižší volatilita, vyšší likvidita a větší tržní kapitalizace, tím kvalitnější aktivum.
Ve srovnání se zlatem a jinými bezpečnými aktivy má bitcoin malou tržní kapitalizaci a vysokou volatilitu, což vede k nízké likviditě, protože se neproměnil v široce uznávaný společenský konsensus.
Pro běžné investory může být v domácí alokaci aktiv vhodné vyčlenit část pozice ve zlatě jako ochranu proti riziku, ale pokud bitcoin nahradí zlato, je třeba si být vědom toho, že to výrazně zvýší volatilitu držby, prudké výkyvy v krátkodobém horizontu mohou vést k drastickému poklesu.
Bitcoin má vysokou volatilitu a riziko, profesionální institucionální investoři mohou používat jiné způsoby, jak zabezpečit celkové riziko portfolia, ale běžným investorům se stále nedoporučuje investovat velké částky, zatímco sledují nárůst cen.
Za radovánkami se skrývá řada rizik, vlastnost prudkého vzestupu a poklesu, mnozí lidé často vycházejí z trhu s velkými ztrátami.#BTC创历史最大月度涨幅
