Původní název: (Znovu prozkoumat Stacks: nejstarší L2 pro Bitcoin dokončil aktualizaci Nakamoto, bude BTC DeFi dalším bodem zájmu?)
Původní autor: Shen Chao TechFlow
Když Bitcoin překonal 90 000 dolarů, různé ekosystémy kryptoměn začaly svůj vlastní festival.
AI narativy stále frčí, meme neustále oslavují mýty o bohatství... Ale v tomto festivalu se projekty v bitcoinovém ekosystému zdají být spíše "vnějším hráčem": Zatímco oni se baví, já nemám nic.
Zjevně pozitivní efekt nárůstu Bitcoinu se příliš nepřenesl na projekty v jeho ekosystému.
I v porovnání s "nejméně úspěšným" Ethereum, které se pyšní oblastí DeFi, která zabírá téměř 17 % celkové tržní kapitalizace Etherea; zatímco Bitcoin si stále udržuje téměř 50 % tržní kapitalizace, jeho celkový objem uzamčených prostředků (TVL) však činí méně než 1 % celého trhu (zdroj dat CMC research).
Nicméně, kryptoměnový trh se tradičně řídí pravidly pozornosti a rotace narativů.
Příliš velký rozdíl také obsahuje příležitosti v určité fázi; po inkoustových a stakingových hrách ekosystém BTC upadl do ticha; před tímto obrovským rozdílem je také možnost, že se kdykoliv zapálí.
Některé projekty, které se roky věnují bitcoinovému ekosystému, možná také přijdou na svou příležitost, často stačí jen jeden katalyzátor.
V době, kdy se v různých typech Meme coinů střídají "výbuchy cen", se Stacks, jedno z nejstarších řešení Layer2 pro Bitcoin, rozhodlo pro tichou cestu — zaměřilo se na technologickou transformaci a konečně dokončilo dlouho očekávanou aktualizaci Nakamoto.
Nezapomeňte, že loni měl STX také podobné meme vlastnosti, jeho cena se jednou zvýšila desetinásobně.
Co tato aktualizace přinese, bude to nový impuls?
V tomto spekulativně naladěném tržním prostředí, jak velký prostor pro představivost má projekt jako Stacks, který se zaměřuje na technologické inovace?
Nové prozkoumání starého obchodu, pojďme znovu poznat Stacks, našeho starého přítele.
Aktualizace Nakamoto není pouze technickou rekonstrukcí
Jádro aktualizace Nakamoto spočívá v komplexní inovaci konsensuálního mechanismu PoX pro Stacks 2.0. Abychom pochopili význam této aktualizace, musíme nejprve porozumět omezením stávajícího mechanismu PoX.
V současném mechanismu PoX musí Stacks čekat na to, až bitcoinová síť vytvoří nový blok, aby dokončila potvrzení bloku. Tento mechanismus, i když zdědil bezpečnost Bitcoinu, přináší také problémy s efektivitou: i jednoduché transakce musí čekat přibližně 10 minut na vytvoření bloku v bitcoinové síti. Důležitější je, že protože potvrzení bloků Stacks závisí na akumulaci bitcoinových bloků, uživatelé často musí čekat na několik bitcoinových bloků (obvykle 6 bloků, zhruba 1 hodinu), aby zajistili konečnost transakce.
Analýza od GrayScale navíc jasně ukazuje možné rozdíly ve výkonu před a po aktualizaci:
(zdroj dat: zpráva GrayScale)
Nový Nakamoto PoX řeší tento problém s výkonem zavedením mechanismu "rychlého potvrzení bloku". Systém po aktualizaci umožňuje předběžné potvrzení transakcí prostřednictvím interního konsensuálního mechanismu, zatímco čeká na potvrzení bitcoinového bloku. To umožňuje většině transakcí být potvrzeno během několika minut, a přitom stále udržovat vazbu na bezpečnost bitcoinové sítě.
V oblasti bezpečnostní architektury přinesla aktualizace zásadní zlepšení. Původní Stacks zapisoval svůj hash bloku do bitcoinových transakcí, ale tato jednosměrná bezpečnostní inheritace má potenciální rizika. V nové architektuře musí těžaři účinně participovat na těžbě Bitcoinu a ověřování Stacks, což vytváří obousměrný bezpečnostní verifikační mechanismus. To nejen zvyšuje náklady na útok, ale také pomocí ekonomických pobídek zajišťuje čestné chování ověřovatelů.
Zlepšení interoperability spočívá v rekonstrukci základní architektury. Předtím bylo nutné, aby Stacks komunikoval s bitcoinovou sítí prostřednictvím složitého mechanismu relé, což nejen zvyšovalo latenci, ale také zavádělo dodatečné důvěrové předpoklady. Nová architektura používá přímou verifikační metodu stavu, která umožňuje uzlům Stacks přímo číst a ověřovat stav bitcoinové sítě, což výrazně zjednodušuje složitost meziřetězcových operací. Toto zlepšení vytváří základ pro následné inovativní aplikace, zejména pro implementaci sBTC.
Můžeme také použít tabulku k rychlému pochopení detailů aktualizace Nakamoto a možného významu:
Zároveň analýza od GrayScale naznačuje, že po aktualizaci Nakamoto protokol Stacks poskytne jedinečné funkce, včetně:
(i) Stabilní coin zajištěný Bitcoinem,
(ii) Půjčování založené na Bitcoinu (a bitcoinové nativní odměny),
(iii) Decentralizované autonomní organizace založené na Bitcoinu.
Podobně jako v roce 2017, kdy základní finanční prvky podpořily rozvoj DeFi ekosystému Ethereum, vzhledem k současnému pozornosti, které Bitcoin věnuje, by jeho ekosystém nyní mohl také stejným způsobem vzkvétat.
sBTC, inovativní aplikace Bitcoinu na Stacks
Tato aktualizace vypadá slibně, ale jaké skutečné změny přinese ekosystému a produktům?
Z pohledu prvního subjektu Stacks je jedním z nových produktů, které přicházejí s aktualizací, sBTC.
Jako decentralizovaný protokol pro obousměrné zajištění Bitcoinu je design sBTC velmi jednoduchý: učinit Bitcoin, tento "digitální zlato", flexibilnějším a skutečně programovatelným produktivním aktivem.
Takže sBTC, o kterém se zmiňuje tabulka výše, můžete chápat jako inovativní protokol pro balení Bitcoinu, který umožňuje Bitcoinu fungovat jako chytrý kontrakt v síti Stacks.
Infrastrukturní projekt potřebuje být blíže k vydávání aktiv, aby získal více pozornosti a vytvořil více způsobů použití.
Tato vize nezní nově. Na trhu již existuje mnoho podobných pokusů, například velmi populární wBTC na Ethereu, i když v centralizovaném modelu správy dosáhl jeho uzamčený objem 5-15 miliard dolarů. Ambice sBTC však zjevně sahají dál — má být skutečně decentralizovaným řešením, které odpovídá duchu Bitcoinu.
Jádrový mechanismus sBTC je ve skutečnosti velmi intuitivní: když uživatel uzamkne BTC na hlavní bitcoinové síti, síť Stacks vytvoří odpovídající množství sBTC, čímž přísně udržuje vztah zajištění 1:1. Uživatelé mohou tyto sBTC používat k interakcím s chytrými kontrakty, a když potřebují vykoupit, stačí zničit sBTC a odpovídající množství BTC se automaticky uvolní.
Zní to jednoduše, ale skutečná technická výzva spočívá v zajištění decentralizace a bezpečnosti tohoto procesu, což je také to, co sBTC odlišuje.
Nemá předem určené správce, ale používá otevřenou, dynamickou skupinu podpisovatelů k provozování celého systému. Všechny klíčové operace probíhají na hlavní bitcoinové síti a dědí bezpečnostní vlastnosti Bitcoinu.
Podpisovatelé získávají BTC odměny prostřednictvím konsensu Stacks, což zajišťuje, že systém může fungovat trvale a stabilně. Důležitější je, že sBTC implementuje funkci cenového oracle přímo na hlavní bitcoinové síti, aniž by se spoléhal na jakékoli externí zdroje dat.
Timing je důležitý. V ekosystému Bitcoinu se sBTC objevuje v pravý čas. S dokončením aktualizace Nakamoto je technologický základ již připraven.
Z pohledu trhu je podíl TVL Bitcoin DeFi méně než 1%, což vytváří obrovský kontrast s jeho tržní kapitalizací, což znamená obrovský prostor pro rozvoj. Je povzbudivé, že několik hlavních bitcoinových organizací již jasně vyjádřilo podporu plánu sBTC, což ukazuje na uznání tohoto inovativního přístupu v odvětví.
Pokud jde o sBTC, je třeba zdůraznit, že není přímou součástí aktualizace Nakamoto, ale jednou z důležitých aplikací, které tato aktualizace podporuje. Aktualizace Nakamoto poskytuje sBTC nezbytný technologický základ prostřednictvím vylepšené interoperability a bezpečnostní architektury.
Podle nejnovějších zpráv z blogu Stacks se očekává, že aktualizace sBTC začne na začátku prosince 2024. V současnosti komunita hlasuje o návrhu SIP-029, který optimalizuje mechanismus vydávání tokenů Stacks a připravuje cestu pro spuštění sBTC.
A pokud chcete vědět více o sBTC, oficiální přehled vám může rychle poskytnout základní informace.
V kontextu současného bitcoinového ekosystému "jen zvyšujeme cenu, ale nezvyšujeme ekosystém" se možná sBTC stane katalyzátorem pro změnu této situace. Podobně jako Ethereum v roce 2017 podpořilo rozvoj DeFi ekosystému prostřednictvím základních finančních prvků, bitcoinový ekosystém možná jen čeká na takovou příležitost.
Ekosystém a přehled dat
Ať už před nebo po aktualizaci, Stacks je stále infrastrukturou a jeho pokrok a vývoj závisí na budování ekosystémových projektů.
Po aktualizaci Nakamoto se prostřednictvím sBTC, funkcí chytrých kontraktů pro Bitcoin a vylepšení škálovatelnosti uvolní likvidita ekosystému BTC, což může pro různé projekty v ekosystému znamenat prospěch.
Ekosystém Stacks má více než 60 DAPP, z nichž většina souvisí s DeFi a NFT. Mezi nimi mají protokoly DeFi relativně větší prospěch z aktualizace, protože po aktualizaci Nakamoto musí uživatelé pouze uzamknout své BTC, aby mohli mintovat sBTC na Stacks a používat sBTC v DeFi, například pro půjčování stablecoinů, půjčování, výměnu aktiv atd. Uživatelé protokolů DeFi založených na Stacks mohou získat odměny v BTC.
Některé zajímavé DeFi protokoly jsou následující:
· Alex Labs: vytvoření nejkomplexnějšího bitcoinového DeFi ekosystému prostřednictvím Stacks. Alex Labs rozšiřuje produkty jako Lisa (likvidní staking na Stacks), launchpad a meziřetězcový most do ekosystému Runes;
· Arkadiko: používá model CDP (kolaterální dluhová pozice, podobný MakerDAO), který umožňuje uživatelům mintovat stablecoiny a generovat tak bitcoinové výnosy;
· StackingDAO: protokol pro likvidní staking na Stacks, který umožňuje staking Stacks za účelem generování dodatečných výnosů;
· Zest: protokol pro půjčování na blockchainu;
· Bitflow Finance: DEX v ekosystému;
Podle údajů Signal 121 se většina uzamčeného STX aktuálně přesouvá k StackingDAO, následují LISA a Stackswap.
V současné době jsou aktivní adresy v ekosystému Stacks v podstatě všechny v DeFi protokolech z obrázku výše, přičemž objem financí různých projektů v ekosystému má pozitivní korelaci s aktivitou adres, přičemž protokoly s nejvíce zajištěnými prostředky mají obvykle nejvíce aktivních adres.
Ale z pohledu celkového TVL a souhrnného počtu adres je rozdíl mezi DeFi na Stacks a ETH opravdu značný, což také potvrzuje názor, který byl vyjádřen na začátku článku — často potřebujeme výbušný bod a katalyzátor, abychom změnili rozdíl na prostor pro růst.
Tento rozdíl se zjevně obtížně vyplňuje pomocí meme. Je zajímavé, že na Stacks existuje také několik projektů meme, ale jejich kulturní atributy, vliv, tržní kapitalizace a aktivita jsou ve srovnání s meme na Solaně stále značně menší.
Protože s maturací infrastruktury Stacks, zda se objeví více podobných způsobů vytváření aktiv, jako jsou inkousty v bitcoinovém ekosystému, přímo ovlivní aktivitu ekosystému Stacks.
Nicméně most je již postaven a jaký typ vozidel na něm bude nakonec jezdit, bude třeba čas pozorovat.
Výhled do budoucna: Když se technologická inovace setká s ekosystémovými pobídkami
V bitcoinovém ekosystému se často diskutuje o otázce: jaký vztah existuje mezi technologickými inovacemi a uznáním trhem?
Máme-li technologii, znamená to, že trh to určitě ocení? Odpověď je samozřejmě ne, mnohdy závisí na tom, zda trh přijme projekt na základě jeho provozní logiky a plánování.
Technologická aktualizace je jen základ, zatímco sBTC je připraven k akci, motivovat více lidí, aby se zapojili do budování sBTC na obou stranách nabídky a poptávky, to je klíčový tah, který musí Stacks udělat.
Proto nedávno spuštěný program "Best & Brightest" (Nejlepší a nejchytřejší) od Stacks je v podstatě významnou inovativní projekční soutěží pro bitcoinový ekosystém. Zjednodušeně řečeno, poskytuje komplexní podporu pro vývojáře a týmy, které chtějí vyvíjet inovativní aplikace na Bitcoinu — něco jako "inovační akcelerátor bitcoinového ekosystému".
Tento plán začne koncem listopadu 2024 a postupně se rozšíří na důležité oblasti bitcoinového ekosystému, jako jsou těžaři, peněženky, obchodní platformy atd. Zohledňuje jak prostor pro růst individuálních vývojářů, tak poskytuje dostatek rozvojových prostředků pro zavedené týmy.
Aby se zajistilo, že tyto inovace jsou bezpečné a spolehlivé, Stacks také zvlášť pozval nejlepší bezpečnostní týmy v oboru, aby se zapojily. Například Immunefi (ochrana více než 190 miliard dolarů aktiv na blockchainu, s více než 45 000 bezpečnostními výzkumníky) uspořádá speciální akci "Attackathon", kde budou etičtí hackeři mít možnost předem testovat a posílit bezpečnost těchto inovativních projektů.
Je zajímavé, že načasování spuštění tohoto plánu je velmi příhodné. Právě když cena Bitcoinu dosáhla nového maxima a trh je obecně ponořen do spekulativního nadšení, zvolil Stacks zdánlivě pomalý, ale možná vizeplný přístup: prostřednictvím solidních technologických inovací a budování ekosystému poskytovat více možností pro celý bitcoinový ekosystém.
Z pohledu institucionální podpory již sBTC získalo podporu od více než 20 známých institucí, včetně BitGo, Blockdaemon, Figment, Copper a Asymmetric. Tato široká institucionální podpora není pouze uznáním technologického řešení, ale také hlasem důvěry v budoucí rozvoj celého ekosystému.
Je velmi pravděpodobné, že uvidíme vlnu inovací založených na Bitcoinu. To nejen souvisí s expanzí bitcoinového ekosystému, ale může také znovu definovat naše chápání "aplikací Bitcoinu".
Vždyť, jak řekl Satoshi Nakamoto na bitcoinovém fóru: "V příštích deseti letech, když se odměny za blok stanou příliš malými, budou transakční poplatky hlavním kompenzačním prvkem pro uzly. Věřím, že za 20 let buď bude velký objem transakcí, nebo žádný objem transakcí." A nyní se zdá, že díky takovému inovačnímu plánu Bitcoin směřuje směrem k první možnosti.
Nicméně technologické inovace nakonec potřebují ověření trhem. V současném bitcoinovém ekosystému "jen zvyšujeme cenu, ale nezvyšujeme ekosystém" je otázkou, zda bude tento přístup Stacks akceptován trhem.
Odpověď na tuto otázku se možná dozvíme až po oficiálním spuštění sBTC, až se objeví více inovativních aplikací založených na Stacks.
„Původní zdroj“
