Převzato z: Arthur Hayes
Překlad | Wu říká blockchain
V nedávném rozhovoru v podcastu Alpha First sdílel Arthur Hayes své odvážné předpovědi o budoucnosti trhu s kryptoměnami. Domnívá se, že s možným nástupem Trumpovy administrativy americká měnová politika uvolní dolar, což povede k růstu cen Bitcoinu a dalších kryptoměn. Diskutoval také o globální inflaci, měnové politice suverénních států a o tom, jak mohou Bitcoin a meme coiny těžit. Důrazně zdůraznil, že investoři by měli být v býčím trhu obezřetní, aby se vyhnuli opomenutí rizik na trhu kvůli chamtivosti. Kromě toho prozkoumal budoucí tržní trendy a předpověděl, že do roku 2025 by Bitcoin mohl dosáhnout milníku 250 000 dolarů.
Upozorňujeme: Názory hostů neodrážejí názory Wu říká, Wu říká nepodporuje žádné produkty ani tokeny, čtenáři by měli důsledně dodržovat místní zákony a předpisy.
Poslechněte si celý podcast (YouTube):
https://www.youtube.com/watch?v=xONEXGRcBMU
Trumpova hospodářská politika povede k oslabení dolaru a prospěje Bitcoinu.
Dreamer：Pár týdnů po volbách se na trhu cenově hodně mění. Co můžeme očekávat v příštích 12 měsících? Jakou vizi můžete sdílet? Co je v celkovém obraze předpovědí kryptoměn zajímavé?
Arthur：Z mého pohledu je tržní předpověď správná. Očekávají, že Trump a jeho noví členové kabinetu vytisknou v USA obrovské množství peněz. Jedním z jejich volebních programů je přitáhnout výrobní a průmyslové podniky zpět do USA prostřednictvím politiky slabého dolaru. Poté do ekonomiky USA vstoupí velké množství kapitálu prostřednictvím bankovního úvěru, aby se zvýšil objem úvěrů a podpořil růst výroby a zvyšování mezd. To všechno povede k inflaci.
Konečními poraženými jsou ti, kteří šetří dolary nebo drží státní dluhopisy. A ti, kteří mají aktiva s pevným zásobováním, jako Bitcoin, budou mít vynikající výkon. Tento trend jsme už viděli, že?
Takže jsem nakreslil nějaká data, abych porovnal celkový objem bankovního úvěru v USA s výkonem Bitcoinu. V současnosti Bitcoin jasně vede. To naznačuje, že pokud Trump nastoupí, jeho plán je již velmi jasný - oslabit dolar, stimulovat trh úvěrem, aby se lidé vrátili do práce a obnovili výrobní kapacitu USA. Myslím, že se tímto plánem bude řídit.
Dosáhne Bitcoin 1 milionu dolarů?
Scott：Mám následující otázku ohledně Trumpa. Udělal jsi odvážnou předpověď, že pokud Trump nastoupí, Bitcoin dosáhne 1 milion dolarů. Stále si myslíš, že se všechno vyvine podle očekávání? Máš stále důvěru?
Arthur：Jsem si jistý, ale nejsem si jistý, zda se to uskuteční v krátkém časovém období. Ve skutečnosti tento trend začal, když Trump byl zvolen prezidentem v roce 2016. Tehdy zahájil obchodní válku proti Číně a demokraté a Bidenova administrativa tento směr pokračovali. Takže teď se tento konflikt hluboko zakořenil v americké politické kultuře.
USA v minulosti přesunuly většinu výroby a výrobních kapacit do Číny a Asie, kde tyto země získaly konkurenční výhodu oslabením měny, a američtí pracovníci byli tím ovlivněni. Proto musí USA tyto průmysly přivést zpět domů. Aby se to dosáhlo, je třeba přidělit podnikům biliony dolarů v úvěrech, aby mohly dosáhnout ziskovosti v USA.
Biden již schválil zákon o čipech (CHIPS Act), zákon o infrastruktuře a Zelený nový úděl, které vyžadují značné finanční prostředky. Tento trend bude pokračovat.
Globální hospodářská politika bude tlačit inflaci nahoru a prospěje kryptoměnám.
Dreamer：Lidé v kryptosvětě jsou obvykle nejvíce rušivou skupinou. Je kolem Trumpa spousta věcí k diskusi. Z domácího pohledu tvoje názory dávají smysl a dávají mnoha lidem optimismus. Ale pokud se podíváme na mezinárodní scénu, jak volby ovlivní zahraniční politiku, války a obchod? Pro Asii některé politiky mohou vyvolat určité obavy. Přinesou tyto politiky negativní dopad na ekonomiku nebo kryptoměnu? Nebo se nemusíme příliš obávat?
Arthur：Myslím, že v podstatě každá země nyní dodržuje politiku "prioritizace vlastního státu". USA představily "Amerika na prvním místě", zatímco Čína chce prostřednictvím plánu "společné prosperity" přivést prosperitu zpět na venkov nebo k nízkopříjmovým skupinám. Proto čínská vláda potlačila realitní bublinu a nyní znovu stimuluje ekonomiku prostřednictvím uvolněné měnové politiky.
Japonsko zažívá repatriaci kapitálu, což zlepší jeho ekonomiku, ale také potřebuje více úvěrů, aby zabránilo bankrotům. Zatímco Evropa se kvůli přerušení dodávek levné energie z Ruska obrátila k dovozu drahé energie z USA, což je dostalo do potíží. Ale stále potřebují podporovat podniky, takže také zavedou stimulační politiku.
Takže každá země se snaží pečovat o své občany, což znamená obnovit místní průmysl a zvýšit poptávku po zboží. A tento trend povede k růstu globální inflace, což dále potlačí dlouhodobé vyhlídky na výnosy z dluhopisů.
V takovém prostředí se kryptoměny budou dařit. I když se politiky různých zemí zdají být odlišné, ve skutečnosti sledují stejný cíl, a to prioritizaci potřeb svých občanů. To vyžaduje zvýšení vnitřního přidělování úvěrů a expanzi nabídky k podpoře výroby a vytváření pracovních míst. Tento globální trend je obrovský pozitivní signál pro Bitcoin a další kryptoměny.
Povede vzestup Bitcoinu k růstu dalších kryptoměn?
Dreamer：Vypadá to, že je to skvělá příležitost pro kryptoměny, zejména pro Bitcoin. Ale co ostatní kryptoměny? Jak vidíš, budou ovlivněny vzestupem Bitcoinu? Jsi zastáncem Bitcoinu, který věří, že pouze Bitcoin má perspektivu a ostatní nebudou následovat? Nebo si myslíš, že i jiné projekty, jako Ethereum, mají šanci? Například NFT, meme coiny a DeFi, tyto trendy měly své vzestupy a pády. Tyto také budou těžit z růstu trhu? Nebo se hlavně zaměřují na institucionální investory a věří, že pouze Bitcoin přitáhne kapitál?
Arthur：Ve skutečnosti se příliš nezajímám o pohyby institucionálních investorů, protože všichni říkají, že přijdou, ale mají své složité investiční logiky a úvěrové úvahy, takže mají důvody, proč kupovat nebo nekupovat. Z pohledu maloobchodních investorů, když cena Bitcoinu roste, je Bitcoin nejdůležitějším aktivem pro každého. Když se zvyšuje moje bohatství v Bitcoinu, nechci se vracet k fiat měně, protože to nedává smysl, že? Nebudu investovat pouze do Bitcoinu. Chci investovat do jiných kryptoměn, které porostou více než Bitcoin.
Co se tedy dá dělat? Budeme se zaměřovat na meme coiny, nové projekty Layer 1, projekty Layer 2, NFT a herní oblast a tak dále. Bitcoin povede trh a pak kapitál postupně přejde k jiným třídám aktiv. Protože nakonec cílem je vydělat více kryptoměny, nikoli se vrátit k fiat měně. Jsem si jistý, že fiat měna nakonec ztrácí hodnotu.
Scott：Ano, myslím, že se všichni pokusí rychle profitovat, někteří budou dokonce závislí na tomto rychlém růstu. Koneckonců, je to jedna z nejrychleji rostoucích tříd aktiv. Pokud lidé profitují z Bitcoinu, mnozí se nevrátí k fiat měně, ale investují do jiných kryptoměn, které mají stále potenciál. Zmínil jsi, že meme coiny v tomto cyklu překvapily všechny, stejně jako NFT v předchozím cyklu. Slyšel jsem, že držíš nějaké meme coiny, je pro tebe tato část trhu zajímavá? Jak se meme coiny v tomto cyklu vyvíjejí? Mohou snadno vzrůst na miliardy dolarů?
Arthur：To je opravdu zajímavé, moc se mi to líbí. Tento jev je zajímavý a zábavný, jako ten meme coin s veverkou, který za přibližně devět dní vzrostl z nuly na 2 miliardy dolarů. Jen proto, že americká vláda popravila veverku, stal se z ní meme coin s hodnotou 2 miliardy dolarů, který se obchoduje po celém světě. Tento jev ukazuje, jak rychle reagujeme na globální kulturu a jak to děláme zábavným způsobem prostřednictvím meme coinů. Teď už každý ví o této veverce, která byla "popravena" americkou vládou nebo státem New York. A tak vznikl meme coin kolem ní.
Je to zároveň zajímavé a odráží realitu. Může existovat subkultura, která vyjadřuje nespokojenost s vládou, například s jejich politikou inflace. Tato situace také činí meme coiny rychle se šířícím trhem pozornosti.
Rychlý vzestup meme coinů ukazuje schopnost globální kultury reagovat.
Dreamer：Máme také některé existence jako "blue-chip" meme coiny, jako ty, které jsi právě zmínil, co mají vztah k aktuálním událostem. Myslím, že tyto meme coiny budou mít výkyvy, ale máme také některé meme coiny, které se už stabilizovaly, jako Dogecoin. Někteří říkají, že vzroste na 1 dolar, co si o tom myslíš?
Arthur：Myslím, že je to možné. Je to zajímavé, zejména když to zahrnuje efektivitu vládních oddělení nebo nové role jako "Elon", které potvrzují určité věci, což se samo o sobě stává klasickým memem. Přál bych si, abych tehdy koupil nějaké, protože tyto memy jsou prostě skvělé, velmi zábavné. Elon je vynikající tvůrce memů, možná nejlepší tvůrce memů v historii. I když mám určité pochybnosti o jeho obchodním modelu, v oblasti memové umění je bezpochyby génius. Takže Dogecoin by skutečně mohl dosáhnout 1 dolaru.
Myslím si však, že když si lidé začnou uvědomovat, jaký je rozdíl mezi vládní propagandou a skutečnými výsledky, dojde k pocitu "pádu z piedestalu". Lidé mohou přehodnotit význam těchto memů a zprávy, které přenášejí. Tato změna bude velmi zajímavá.
Doporučení pro nováčky: V býčím trhu zůstaňte racionální a včas realizujte zisky.
Dreamer：Dnes existuje mnoho technologií, které usnadňují zavádění nových projektů Layer 1 nebo meme coinů. Myslím, že uvidíme více kreativity v tomto prostoru, stejně jako více specializovaných trendů. Kromě toho, jak jsi zmínil, je také velmi silný impuls z voleb. Pokud se podíváme na minulost, například na vzestup DeFi a NFT, a další trendy, které byly v minulosti přehnaně propagovány, vzrušení bylo velmi podobné. Jaké zkušenosti nebo varovné příběhy bys chtěl sdílet? Zejména pro ty, kteří zažívají býčí trh poprvé, co bys jim doporučil, aby si dávali pozor?
Arthur：Za prvé, nikdo nemůže na trhu dlouhodobě vydělávat. Všichni víme, že v býčím trhu se dá rychle vydělat, ale klíčové je uchovat tyto zisky. Například meme coiny, které nyní držíte, by mohly za měsíc nebo dva úplně zmizet. Jejich tržní hodnota se může dramaticky snížit z 200 milionů dolarů na 5 milionů dolarů. Nemůžete tyto věci předpovědět.
Některé statistiky ukazují, že pouze asi 0,01 % hodnoty meme coinů může překročit 500 milionů dolarů, většina obchodníků nakonec ztrácí peníze. Mnoho lidí vidělo na papíře obrovské výnosy, ale vždy si říkají: "Mohu vydělat více", což nakonec vede ke ztrátě již nabytého majetku.
Takže pokud jsi vydělal nějaké peníze, které mění tvůj život, pak si část z toho realizuj. Trh vždy poskytne příležitosti k návratu. Možná můžeš na chvíli zůstat klidný, vzít si dovolenou a pak znovu zhodnotit trh. Je velmi důležité zůstat racionální.
Existují na trhu potenciální rizika nebo katalyzátory?
Scott：V takovém případě je pro lidi snadné zažít kolo "horské dráhy" tržních výkyvů. Jak jsi zmínil, některé aktiva mohou zmizet během jednoho nebo dvou měsíců. Někteří lidé skutečně vydělali peníze, které změnily jejich život během několika dní, například meme coin Peanut. Ale i měna s tržní hodnotou 2 miliardy dolarů může rychle klesnout. Takže máš pravdu, měl bys realizovat zisky včas, ať už jde o meme coiny nebo Bitcoin, a postupně vystupovat z některých pozic. Jak říkáš, realizace zisku znamená, že neztratíš peníze.
Dreamer：Existují nějaké "černé labutě" nebo potenciální katalyzátory, které by mohly narušit trh? Pokud se podíváme na poslední roky, například na krach FTX nebo jiné nepředvídané události, existují nějaké trendy nebo entity, na které bychom měli dávat pozor? Učinil trh po nové administrativě Trumpa takové kroky, aby se zbavil těchto nejistot a stal se jednodušším pro rozvoj?
Arthur：Myslím, že mnoho z toho už bylo vyčištěno. Mnoho lidí utrpělo velké ztráty v důsledku FTX, Genesis, Three Arrows a Luna. Takže, možná Bitcoin již vzrostl na 100 000 dolarů (možná, když publikujete tento rozhovor, bude to tato cena). Ale z dlouhodobého hlediska, když tradiční finanční kapitál uvidí růst cen kryptoměn, budou chtít do toho vstoupit, například prostřednictvím rizikového kapitálu.
Mnoho rizikových investičních společností shromáždilo značné množství kapitálu, podobně jako v předchozím cyklu, a potřebují najít velké společnosti nebo důležité projekty k investování. V počátečním stádiu trhu je tento kapitál obvykle rozumně rozdělen a správně využit. Ale jak býčí trh postupuje, kapitál může směřovat do určitých "horkých oblastí", protože investoři jsou nuceni investovat, aby získali výnosy. V takovém případě můžeme vidět některé obchodní modely založené na předpokladu neustálého růstu cen, což vede k akumulaci rizik a nakonec k nerovnováze na trhu.
Zatím nevím, která oblast se to stane, ale ještě jsme nedosáhli fáze "přehřátí". Zejména když tradiční finanční kapitál vstupuje, může dojít k nadměrným investicím v některých oblastech, což je místo, kde by si měli investoři dávat pozor, aby se zabránilo "úklidu", když se tržní ceny odchýlí od skutečnosti.
Dreamer：Ano, když tě poslouchám, vzpomínám si, že když mají lidé mnoho úspěšných obchodů, začnou se nudit a touží po znovu prožití toho rychlého pocitu zisku. V současné době je mnoho druhých vrstev Bitcoinu, které vyhlásily plány na zisk, ale odkud tyto zisky přicházejí? Nechceme zopakovat chyby z minulosti, kdy jsme slibovali vysoké zisky bez skutečného základu. Jiní mohou hledat více trendů, aby usilovali o vysoké výnosy, a tím se riziko bude postupně zvyšovat. Takže pro ty, kteří zažili předchozí býčí trh, doufám, že se poučí, a pro nováčky doufám, že se poučí z zkušeností ostatních.
Neformální povídání o lyžování
Tento rozhovor byl skvělý. Velmi děkujeme za váš čas. Dnes večer se koná akce IFC - soutěž v kreditním ohodnocení, nevím, zda ty a ostatní máte čas se zúčastnit. Je to globální akce a opravdu bychom si přáli, abychom vás v budoucnu mohli pozvat. Jsem si jistý, že bys měl rád takové akce, mít rád osobnosti z kryptosvěta v soutěžích a událostech. Teď předávám slovo Scottovi, aby ukončil tento rozhovor.
Scott：Ano, velmi oceňujeme váš čas a že jste si s námi sedl a odpověděl na tyto otázky. Bylo by skvělé tě potkat na IFC. Poslední lehká otázka: Co děláš, když se nevěnuješ kryptoměnám? Jaké máš koníčky? Jak relaxuješ nebo se od těchto prací odděluješ? Jsi třeba gurmán? Hledáš nové restaurace? Nebo máš jiné způsoby, jak se udržet motivovaný?
Arthur：Moc rád lyžuji. Takže každý rok trávím tři až čtyři měsíce na horách, ponořený do sněhu. Během lyžařské sezóny lyžuji každý den osm hodin. Kromě cvičení a užívání si venkovních aktivit téměř nic jiného nedělám. To mě opravdu činí šťastným.
Scott：Kde je tvé oblíbené místo na lyžování?
Arthur：Japonsko, Niseko. Jejich sníh je úžasný, suchý a lehký. Každý rok v lednu a únoru tam sněží, je to prostě ohromující.
Scott：Takže se nyní připravuješ? Přizpůsobuješ se?
Arthur：Ano, připravuji se na lyžování. Ale jedinou nevýhodou japonských lyžařských středisek je, že svahy nejsou dost strmé, chybí tam ty opravdu dramatické strmé sjezdovky.
Dreamer：Lyžařská střediska v Salt Lake City mají jev jezera. Bydlím v Singapuru, ale předtím jsem žil v USA a často jsem jezdil na lyže, ale jsem snowboardista.
Scott：Já také! I když ještě lyžuji, raději jezdím na snowboardu. Některá místa jsou ideální pro snowboard.
Dreamer：Ano, některá místa jsou velmi vhodná. Nebudeš se setkávat s snowboardisty, kteří ti na sjezdovce "šlapou" do tvé stopy.
Scott：To je skvělé! Už několik let jsem nejel na lyže, ale je to koníček, který jsem vždy chtěl znovu vyzkoušet. Pocházím z USA, z oblasti severovýchodu, vyrostl jsem v New Jersey a New Yorku, takže jsem měl snadný přístup k lyžování ve Vermontu. Ale posledních deset let jsem žil v Houstonu, takže lyžování už není tak snadné, není to už jen o tom, že si zabalím věci a během pár hodin se dostanu na sjezdovky.
Scott：Doufám, že si v nadcházejícím období užiješ zábavu. Opravu bych chtěl zažít radosti z lyžování v Japonsku, předtím jsem netušil, že tam jsou tak skvělé podmínky na lyžování. Určitě se tam musím podívat.
Předpovědi cen Bitcoinu na konci roku a do roku 2025
Scott：Mohu se zeptat konkrétně? Jakou cenu si myslíš, že Bitcoin dosáhne na konci tohoto roku a příští rok v tuto dobu?
Arthur：Myslím, že Bitcoin na konci tohoto roku dosáhne 100 000 dolarů, a na konci roku 2025 by mohl dosáhnout 250 000 dolarů.
Scott：Slyšel jsi to, to je první předpověď Alpha First: Cena Bitcoinu na konci roku dosáhne 100 000 dolarů, a za rok by mohla dosáhnout 250 000 dolarů. Možná budeme mít příležitost příští rok znovu navštívit DevCon a další akce a znovu ověřit tuto předpověď. Doufám, že to bude ještě vyšší než 250 000.
