Překlad | Wu Shuo Blockchain
V nedávném rozhovoru na podcastu Alpha First sdílel Arthur Hayes své odvážné předpovědi o budoucnosti trhu s kryptoměnami. Domnívá se, že s možným nástupem Trumpovy administrativy povede uvolněná měnová politika USA k oslabení dolaru, což následně podnítí růst cen Bitcoinu a dalších kryptoměn. Diskutoval také o globální inflaci, měnové politice suverénních států a o tom, jak může Bitcoin a další kryptoměny jako Meme coiny profitovat. Zdůraznil, že investoři by měli být v býčím trhu obezřetní a vyhnout se tomu, aby kvůli chamtivosti ignorovali tržní rizika. Kromě toho se podíval na budoucí tržní trendy a předpověděl, že do roku 2025 by Bitcoin mohl dosáhnout milníku 250 000 dolarů.
Vezměte prosím na vědomí: Názory jednotlivých hostů neodrážejí názory Wu Shuo, Wu Shuo nezaručuje žádné produkty a tokeny, čtenáři by měli přísně dodržovat místní zákony a předpisy.
Poslouchejte celý podcast (YouTube)
Trumpova ekonomická politika povede k oslabení dolaru a prospěje Bitcoinu
Dreamer: Volby skončily před několika týdny a na trhu došlo k mnoha změnám. Co můžeme očekávat v nadcházejících 12 měsících? Jakou vizi můžeš sdílet? Co je třeba sledovat v celkovém rámci předpovědí kryptoměn?
Arthur:
Z mého pohledu je tržní předpověď správná. Očekávají, že Trump a jeho noví členové kabinetu vytisknou v USA velké množství peněz. Jedním z jejich volebních programů je přilákat výrobu a průmyslové podniky zpět do USA prostřednictvím slabého dolaru. Poté by injectovali obrovské množství peněz prostřednictvím bankovního úvěru, aby zvýšili objem úvěrů v americké ekonomice a podpořili výrobu a zvyšovali mzdy. To všechno povede k inflaci.
Konečnými poraženými jsou ti, kteří spoří dolary nebo drží státní dluhopisy. A ti, kteří mají aktiva s pevným dodáním, jako Bitcoin, se budou vyvíjet velmi dobře. Toto už vidíme, že?
Takže jsem vytvořil některá data, která porovnala celkovou částku bankovních úvěrů v USA s výkonem Bitcoinu. V současnosti Bitcoin jasně vede. To naznačuje, že pokud Trump nastoupí, jeho plán je jasný—oslabení dolaru a stimulace trhu úvěry, aby se lidé vrátili do práce a obnovili americké výrobní kapacity. Myslím, že se podle tohoto plánu bude řídit.
Dostane se Bitcoin na 1 milion dolarů?
Scott: Mám pokračující otázku ohledně Trumpa. Udělal jsi odvážnou předpověď, že pokud Trump nastoupí, Bitcoin dosáhne 1 milion dolarů. Stále si myslíš, že se to všechno vyvine podle očekávání? Stále máš důvěru?
Arthur:
Jsem dost sebevědomý, ale nejsem si jistý, jestli se to brzy uskuteční. Ve skutečnosti tento trend začal, když Trump byl zvolen prezidentem v roce 2016. Tehdy prosazoval obchodní válku proti Číně, a poté, co se dostali k moci demokraté a Bidenova administrativy, pokračovali v této politice. Takže teď je tento konflikt hluboce zakořeněn v americké politické kultuře.
Amerika v minulosti přesunula většinu své výroby a výrobních kapacit do Číny a Asie, kde tyto země získaly konkurenční výhodu oslabením měny, což mělo dopad na americké pracovníky. Proto musí Amerika tyto odvětví přivést zpět domů. Aby se to podařilo, je třeba přidělit podnikům biliony dolarů úvěrů, aby mohly dosahovat zisku na domácím trhu.
Biden již schválil zákon o čipech (CHIPS Act), zákon o infrastruktuře a zelený nový plán, všechny tyto plány vyžadují značnou finanční podporu. Tento trend bude pokračovat.
Globální ekonomická politika povede k růstu inflace a příznivě ovlivní kryptoměny
Dreamer: Lidé z oblasti kryptoměn jsou obvykle nejvíce disruptivní skupinou. Kolem Trumpa je spousta věcí, o kterých je třeba diskutovat. Z domácího hlediska to dává smysl a mnohé lidi to optimisticky naladí. Ale když se podíváme na mezinárodní scénu, jak volby ovlivní zahraniční politiku, války a obchod? Pro Asii mohou některé politiky přinést určité obavy. Budou tyto politiky mít negativní dopad na ekonomiku nebo kryptoměny? Nebo bychom se o to neměli příliš starat?
Arthur:
Myslím, že v současnosti každá země prosazuje politiku „prioritizace domácího trhu“. Amerika prosazuje „Ameriku na prvním místě“, zatímco Čína se snaží prostřednictvím plánu „společné prosperity“ přinést blahobyt na venkov nebo mezi nízkopříjmové skupiny v Číně. Proto čínská vláda potlačila realitní bublinu a nyní znovu stimuluje ekonomiku prostřednictvím uvolněné měnové politiky.
Japonsko prochází návratem kapitálu, což zlepší jeho ekonomiku, ale také potřebuje více úvěrů, aby se zabránilo bankrotům. A Evropa se ocitla v těžkostech, protože přerušila dodávky levné energie z Ruska a začala dovážet drahou energii z USA. Ale stále potřebují podporovat provoz podniků, takže také zavedou stimulační politiky.
Takže každá země se snaží pečovat o své občany, což znamená obnovit místní průmysl a zvýšit poptávku po zboží. Tento trend povede k celosvětovému nárůstu inflace a dále potlačí dlouhodobé vyhlídky na výnosy dluhopisů.
V takovém prostředí se kryptoměny povedou dobře. I když se politiky jednotlivých zemí zdají být odlišné, ve skutečnosti sledují stejný cíl, a to prioritizaci potřeb svých občanů. To vyžaduje zvýšení vnitřního rozdělení úvěrů a expanze nabídky k podpoře výroby a vytváření pracovních míst pro lidi. Tento globální trend je velkým přínosem pro Bitcoin a další kryptoměny.
Povede vzestup Bitcoinu k nárůstu ostatních kryptoměn?
Dreamer: Vypadá to, že je to skvělá příležitost pro kryptoměny, zejména pro Bitcoin. A co ostatní kryptoměny? Jak vidíš, ovlivní je vzestup Bitcoinu? Jsi zastáncem Bitcoinu, který věří, že pouze Bitcoin má budoucnost, zatímco ostatní nebudou následovat? Nebo si myslíš, že i jiné projekty jako Ethereum mají šanci? Například NFT, Meme coiny a DeFi, tyto trendy měly své vzestupy a pády. Těmto také prospěje nárůst na trhu? Nebo se zaměřuješ hlavně na institucionální investory a myslíš si, že jen Bitcoin přitáhne kapitál?
Arthur:
Ve skutečnosti se příliš nezajímám o pohyby institucionálních investorů, protože lidé vždy říkají, že přijdou, ale mají své složité investiční logiky a úvěrové úvahy, ať už kupují, nebo nekupují, mají své důvody. Z pohledu maloobchodního investora, když cena Bitcoinu roste, je nejdůležitější aktivum pro každého Bitcoin. Když se moje bohatství na Bitcoinu zvyšuje, nechci se vrátit k fiat měně, protože to nedává smysl, že? Nechci investovat pouze do Bitcoinu. Chci investovat do jiných kryptoměn, které mají větší potenciál růstu než Bitcoin.
Co jiného se dá dělat? Budeme se zaměřovat na Meme coiny, nové projekty Layer 1 blockchain, projekty Layer 2, NFT a oblast her atd. Bitcoin vede trh, poté se kapitál postupně přesune k dalším třídám aktiv. Protože v konečném důsledku je cílem vydělat více kryptoměn, nikoli je vyměňovat za fiat měnu. Věřím, že fiat měna nakonec zkolabuje.
Scott: Ano, myslím, že se všichni pokusí rychle zbohatnout, dokonce se na tom rychlém růstu stanou trochu závislí. Koneckonců, je to jedna z nejrychleji rostoucích tříd aktiv. Pokud někdo vydělá na Bitcoinu, mnozí se nevrátí k fiat měně, ale obrátí se k jiným kryptoměnám, které mají stále potenciál. Zmínil jsi, že Meme coiny v tomto cyklu překvapily všechny, stejně jako NFT v předchozím cyklu. Slyšel jsem, že držíš nějaké Meme coiny, je pro tebe tento segment trhu zajímavý? Jak si vedly Meme coiny v tomto cyklu, mohou snadno vzrůst na desítky miliard dolarů?
Arthur:
To je opravdu zajímavé, moc se mi to líbí. Tento jev je fascinující a zábavný, například ten Meme coin ve tvaru veverky, který vzrostl z nuly na 2 miliardy dolarů za přibližně devět dní. Jen proto, že americká vláda vykonala rozsudek nad jednou veverkou, stala se z ní Meme coin v hodnotě 2 miliardy dolarů, obchodovaný po celém světě. Tento jev ukazuje, jak rychle reagujeme na kulturní trendy na globální úrovni a děláme je zábavnými prostřednictvím Meme coinů. Teď už každý ví o této veverce, kterou „popravila“ americká vláda nebo stát New York. A tak vznikl Meme coin kolem ní.
Je to jak zajímavé, tak to odráží realitu. Může existovat podkultura, která vyjadřuje nespokojenost s vládou, například s politikou inflace. Tento jev také dělá z Meme coinů rychle se šířící trh s pozorností.
Rychlý vzestup Meme coinů ukazuje na schopnost globální kultury reagovat
Dreamer: Máme také některé Meme coiny, jako jsou „blue chip“ Meme coiny, které jsi zmínil, které jsou spojeny s aktuálními událostmi. Myslím, že tyto Meme coiny budou mít výkyvy, ale máme také některé Meme coiny, které se již stabilizovaly, jako Dogecoin. Někteří říkají, že vzroste na 1 dolar, co si o tom myslíš?
Arthur:
Myslím, že je to možné. Je to zajímavé, zejména když jde o vládní efektivitu nebo nové postavy jako „Elon“, které potvrzují určité věci, což se stává klasickým Meme. Přál bych si, abych si tehdy koupil nějaké, protože tyto Meme jsou prostě skvělé a zábavné. Elon je velmi dobrý tvůrce Meme, možná jeden z nejlepších tvůrců Meme v historii. I když mám určité pochybnosti o jeho obchodním modelu, v oblasti Meme umění je bezpochyby génius. Takže, Dogecoin skutečně může dosáhnout 1 dolaru.
Nicméně si myslím, že jakmile si lidé začnou uvědomovat, jak velký je rozdíl mezi vládními sliby a skutečnými výsledky, dojde k pocitu „pádu z piedestalu“. Lidé možná znovu přehodnotí smysl těchto Meme a zprávy, které přenášejí. Tato změna bude velmi zajímavá.
Doporučení pro nově příchozí: Zůstaňte racionální v býčím trhu a vybírejte včas
Dreamer: Nyní existuje mnoho technologií, které usnadňují uvedení nových projektů Layer 1 blockchain nebo Meme coinů. Myslím, že uvidíme více kreativních nápadů v této oblasti, stejně jako více specializovaných trendů. Navíc, jak jsi zmínil, momentum přicházející z voleb je také velmi silné. Když se podíváme zpět, například na vzestup DeFi a NFT, a další trendy, které byly kdysi přehnané, byly tehdy velmi podobné vzrušení. Jaké zkušenosti nebo varovné příběhy bys mohl sdílet? Zvláště pro ty, kteří zažívají býčí trh poprvé, co bys jim doporučil, na co by si měli dávat pozor? Jak se vyhnout opakování chyb v tomto „krásném, ale krutém světě“?
Arthur:
Za prvé, nikdo nemůže navždy vydělávat na trhu. Všichni víme, že v býčím trhu lze rychle vydělat peníze, ale klíčové je, jak si tyto zisky udržet. Například, Meme coiny, které nyní držíš, mohou za měsíc zcela zmizet. Jejich tržní kapitalizace může klesnout z 200 milionů dolarů na 5 milionů dolarů, změna je tak dramatická. Tyto věci nelze předpovědět.
Některé statistiky ukazují, že pouze přibližně 0,01 % Meme coinů má hodnotu přes 500 milionů dolarů, většina traderů nakonec prodělá. Mnoho lidí vidí obrovské zisky na papíře, nicméně, vždy se drží myšlenky „mohu vydělat více“, což nakonec vede k ztrátě již nabytého bohatství.
Takže, pokud jsi vydělal nějaké peníze, které ti mohou změnit život, vyber si část a získej hotovost. Trh vždy nabídne příležitosti k návratu. Možná si můžeš na chvíli odpočinout, udělat si prázdniny a znovu posoudit trh. Je velmi důležité zůstat racionální.
Existují na trhu potenciální rizika nebo katalyzátory?
Scott: V takovém případě je snadné, aby lidé zažili trh jako „horskou dráhu“. Jak jsi zmínil, některé aktiva mohou zmizet během jednoho nebo dvou měsíců. Někteří lidé skutečně vydělali peníze, které jim změnily život, třeba Meme coin Peanut. Ale i měna s tržní kapitalizací 2 miliardy dolarů může rychle spadnout. Takže máš pravdu, měl bys vybírat peníze včas, ať už jde o Meme coiny nebo Bitcoin, a postupně se zbavovat části svého portfolia. Jak říkáš, realizace zisku tě nezklame.
Dreamer: Existují nějaké „černé labutě“ nebo potenciální katalyzátory, které by mohly narušit trh? Když se podíváme na posledních několik let, jako je pád FTX nebo jiné nepředvídatelné události, existují nějaké trendy nebo subjekty, na které bychom měli dávat pozor? V nové administrativě Trumpa, je trh nyní očištěn od těchto nejistot a stal se jednodušším pro vývoj?
Arthur:
Myslím, že hodně toho už bylo vyčištěno. Mnoho lidí utrpělo velké ztráty v událostech jako FTX, Genesis, Three Arrows a Luna. Takže teď možná Bitcoin vzrostl na 100 000 dolarů (možná když zveřejníte tento rozhovor, bude to právě tato cena). Ale z dlouhodobého hlediska, jak tradiční finanční kapitál vidí zvyšování cen kryptoměn, chtějí se zapojit, například prostřednictvím rizikového kapitálu.
Mnoho rizikových investičních společností shromáždilo obrovské množství kapitálu, podobně jako v předchozím cyklu, a potřebují najít velké společnosti nebo důležité projekty k investování. V rané fázi trhu jsou tyto prostředky obvykle rozděleny rozumně a mají dobré využití. Ale jak se býčí trh prohlubuje, kapitál může směřovat do některých „horkých oblastí“, protože investoři musí investovat, aby získali výnosy. V takovém případě mohou vzniknout obchodní modely založené na stále rostoucích cenách, což vede k hromadění rizik a nakonec k nerovnováze na trhu.
V tuto chvíli nevím, který sektor to zažije, ale ještě jsme nedosáhli fáze „přehřátí“. Zejména když vstupují tradiční finanční kapitály, může přebytek investic vzniknout v určitých oblastech, na které by si investoři měli dávat pozor, aby se vyhnuli „přeskupení“, když ceny na trhu jsou odtrženy od reality.
Dreamer: Ano, když tě poslouchám, vzpomínám si, že lidé se stávají nudnými, když mají hodně úspěšných obchodů, a touží po opětovném prožití pocitu rychlého zisku. V současnosti bylo oznámeno mnoho druhých vrstev Bitcoinových protokolů, které mají programy výnosů, ale odkud tyto výnosy pocházejí? Nechceme, abychom opakovali chyby minulosti, kdy byly slibovány vysoké výnosy bez skutečného základu. Jiní mohou hledat další trendy, aby dosáhli vysokých výnosů, což postupně zvyšuje rizika. Takže pro ty, kteří zažili minulý býčí trh, doufám, že si vezmou ponaučení, a pro nováčky doufám, že se mohou učit z zkušeností ostatních.
Omluva o lyžování
Tato diskuse byla velmi fascinující. Velmi si vážíme tvého času. Dnes večer je akce IFC—soutěž v oblasti úvěrů, nevím, jestli máš čas se zúčastnit. Je to globální událost a velmi bychom si přáli, abychom tě mohli v budoucnu pozvat. Jsem si jistý, že bys měl rád tyto akce a osobnosti v oblasti kryptoměn, které ovlivňují soutěže a akce. Teď předávám mikrofon Scottovi, aby ukončil toto interview.
Scott: Ano, velmi si vážíme tvého času a toho, že jsi si s námi sedl a odpověděl na tyto otázky. Bylo by skvělé tě potkat na IFC. Poslední otázka na uvolnění: Co děláš, když se nevěnuješ kryptoměnám? Jaké máš koníčky? Jak se uvolňuješ nebo odpojuješ od této práce? Jsi gurmán? Hledáš nové restaurace? Nebo máš jiné způsoby, jak se motivovat?
Arthur:
Moc rád lyžuji. Takže každý rok trávím tři až čtyři měsíce na horách, ponořený ve sněhu. V lyžařské sezóně lyžuji každý den osm hodin. Kromě cvičení a užívání si venkovních aktivit, skoro nic jiného nedělám. To mi dává velkou radost.
Scott: Kde je tvoje nejoblíbenější lyžařské místo?
Arthur:
Japonsko, Niseko. Jejich prašan je fantastický, suchý a lehký. Každý rok sněží od ledna do února, je to tam prostě ohromující.
Scott: Takže se teď připravuješ? Přizpůsobuješ se?
Arthur:
Ano, připravuji se na lyžování. Ale jedinou nevýhodou japonských lyžařských středisek je, že sjezdovky nejsou dostatečně strmé, chybí jim ty dramatické, strmé svahy.
Dreamer: Skiareály v Salt Lake City mají jezero efekt. Bydlím v Singapuru, ale dříve jsem žil v USA a často lyžoval, ale jsem snowboardista.
Scott: Já taky! I když stále lyžuji, raději jezdím na snowboardu. Některé místa jsou pro snowboard skvělá.
Dreamer: Ano, některá místa jsou pro to opravdu skvělá. Také se nesetkáš s snowboardisty, kteří „šlapou“ po tvém vyježděném traťu.
Scott: To je úžasné! Nelyžoval jsem několik let, ale je to koníček, který bych chtěl znovu objevit. Jsem z amerického severovýchodu, vyrůstal jsem v New Jersey a New Yorku, takže jsem mohl snadno jet do Vermontu na lyžování. Ale posledních deset let žiji v Houstonu, takže lyžování není tak pohodlné, už to není jen o zabalení vybavení a řízení několik hodin.
Scott: Doufám, že si v nadcházejícím čase užiješ. Opravdu chci zažít lyžování v Japonsku, dříve jsem si nikdy nemyslel, že tam jsou tak skvělé lyžařské podmínky. Určitě se musím jít podívat.
Předpovědi ceny Bitcoinu na konci roku a v roce 2025
Scott: Mám konkrétní otázku. Jakou cenu si myslíš, že Bitcoin dosáhne do konce tohoto roku a v této době příští rok?
Arthur:
Myslím, že Bitcoin do konce tohoto roku dosáhne 100 000 dolarů a do konce roku 2025 by mohl dosáhnout 250 000 dolarů.
Scott: Slyšel jsi to? To je první předpověď, kterou Alpha First zveřejnila: cena Bitcoinu na konci roku dosáhne 100 000 dolarů, a možná za rok 250 000 dolarů. Možná budeme mít příležitost se příští rok znovu zúčastnit DevCon a dalších akcí a znovu ověřit tuto předpověď. Doufám, že to tehdy bude nejen 250 000, ale ještě vyšší.
