Překlad: Wu říká blockchain
V nedávném rozhovoru v podcastu Alpha First sdílel Arthur Hayes své odvážné předpovědi o budoucnosti trhu kryptoměn. Věří, že s možným nástupem Trumpovy vlády uvolněná měnová politika v USA povede k oslabení dolaru, což podpoří růst ceny Bitcoinu a dalších kryptoměn. Diskutoval také o globální inflaci, měnové politice suverénních států a o tom, jak pomoci Bitcoinům a dalším kryptoměnám, jako jsou meme coiny, profitovat. Důrazně zdůraznil, že investoři by měli být obezřetní v býčím trhu, aby se vyhnuli opomenutí rizik trhu z důvodu chamtivosti. Dále prozkoumal budoucí tržní trendy a předpověděl, že do roku 2025 by Bitcoin mohl dosáhnout milníku 250 000 dolarů.
Upozornění: Názory jednotlivých hostů neodrážejí názory Wu, Wu nenese odpovědnost za žádné produkty a tokeny, čtenáři by měli přísně dodržovat právní předpisy platné ve své lokalitě.
Poslouchejte celý podcast (YouTube):
https://www.youtube.com/watch?v=xONEXGRcBMU
Trumpova ekonomická politika povede k oslabení dolaru a bude příznivá pro Bitcoin.
Dreamer: Volby skončily před několika týdny, na trhu jsou velké změny. Co můžeme očekávat v následujících 12 měsících? Jakou vizi byste s námi chtěl sdílet? V celém rámci předpovědí o kryptoměnách, na co bychom se měli zaměřit?
Arthur: Z mého pohledu jsou tržní předpovědi správné. Očekávají, že Trump a jeho noví členové kabinetu vytisknou v USA velké množství peněz. Jedním z jejich volebních programů je přilákat výrobní a průmyslové podniky zpět do USA prostřednictvím slabého dolaru. Poté budou prostřednictvím bankovního úvěru pumpovat velké množství peněz do ekonomiky, aby zvýšili objem úvěrů v USA a podpořili výrobu a zvyšovali mzdy. To vše povede k inflaci.
Konečnými poraženými jsou ti, kteří šetří dolary nebo drží státní dluhopisy. Ti, kteří mají aktiva s pevným množstvím, jako je Bitcoin, budou vynikat. Tuto tendenci jsme již viděli, že?
Takže jsem zpracoval některá data a porovnal celkové množství bankovních úvěrů v USA s výkonem Bitcoinu. V současnosti Bitcoin jasně dominuje. To naznačuje, že pokud Trump nastoupí, jeho plán je jasný - oslabit dolar, stimulovat trh pomocí úvěrů a vrátit lidi zpět do pracovního procesu, obnovit výrobní kapacitu USA. Myslím, že tento plán bude realizován.
Dosáhne Bitcoin 1 milionu dolarů?
Scott: Mám následnou otázku ohledně Trumpa. Udělal jste odvážnou předpověď, že pokud Trump nastoupí, Bitcoin dosáhne 1 milionu dolarů. Stále věříte, že se vše vyvine podle očekávání? Stále máte důvěru?
Arthur: Jsem si jistý, ale nejsem si jistý, zda se to brzy splní. Ve skutečnosti tento trend začal už od Trumpova zvolení v roce 2016. Tehdy zahájil obchodní válku proti Číně, a když přišla demokratická strana a vláda Bidena, pokračovali v této politice. Takže nyní je tento konflikt hluboce zakořeněn v politické kultuře USA.
USA v minulosti přesunuly většinu svého výrobního sektoru a výrobních kapacit do Číny a Asie, kde tyto země získaly konkurenční výhodu oslabením měny, což mělo dopad na americké pracovníky. USA proto musí tyto průmysly přivést zpět do domácí ekonomiky. K dosažení tohoto cíle je třeba přidělit podnikům biliony dolarů úvěrů, aby mohly dosahovat zisků v USA.
Biden již schválil zákon o čipech (CHIPS Act), zákon o infrastruktuře a Zelený nový úděl, tyto plány vyžadují velkou finanční podporu. Tento trend bude pokračovat.
Globální ekonomická politika povede k nárůstu inflace a bude příznivá pro kryptoměny.
Dreamer: Lidé v oblasti kryptoměn jsou obvykle nejvíce disruptivní skupinou. O Trumpovi je toho ještě hodně, co lze probrat. Z domácího pohledu dává vaše argumentace smysl a mnoho lidí to považuje za optimistické. Ale pokud se podíváme na mezinárodní scénu, jak budou volby ovlivňovat zahraniční politiku, války a obchod? Pro Asii mohou některé politiky vyvolávat obavy. Může mít tato politika negativní dopad na ekonomiku nebo kryptoměny? Nebo se o to příliš nemusíme obávat?
Arthur: Myslím, že každý stát nyní praktikuje politiku "prioritizace vlastního státu". USA zavedly "Amerika na prvním místě", zatímco Čína se snaží přinést prosperitu zpět do čínských venkovských oblastí nebo k nízkopříjmovým skupinám prostřednictvím plánu "společného blahobytu". Proto čínská vláda potlačila realitní bublinu a nyní se snaží znovu stimulovat ekonomiku prostřednictvím měnové expanze.
Japonsko prochází repatriací kapitálu, což zvýší jeho ekonomiku, ale také potřebuje více úvěrů, aby zabránilo bankrotům. Evropa se naopak kvůli přerušení levné energie z Ruska obrátila na drahou energii z USA, což ji dostalo do těžké situace. Ale stále potřebují podporovat podniky, takže také zavedou stimulační politiky.
Takže každá země se snaží postarat o své občany, což znamená oživení místního průmyslu a zvýšení poptávky po zboží. Tento trend povede ke zvýšení inflace na globální úrovni, což dále potlačí dlouhodobé vyhlídky výnosů z dluhopisů.
V takovém prostředí se kryptoměny budou vyvíjet dobře. I když se zdá, že politiky jednotlivých zemí jsou různé, ve skutečnosti usilují o stejný cíl, tedy upřednostnit potřeby svých občanů. To vyžaduje zvýšení vnitřního přidělování úvěrů a expanze nabídky na podporu výroby a vytváření pracovních míst. Tento globální trend je pro Bitcoin a další kryptoměny velmi příznivý.
Bude růst Bitcoinu ovlivňovat ostatní kryptoměny?
Dreamer: Vypadá to, že je to skvělá příležitost pro kryptoměny, zejména pro Bitcoin. Ale co ostatní kryptoměny? Jaké máte názory na to, zda budou ovlivněny růstem Bitcoinu? Jste zastáncem Bitcoin maximalismu a věříte, že pouze Bitcoin má budoucnost, zatímco ostatní ne? Nebo si myslíte, že i jiné projekty jako Ethereum budou mít příležitosti? Například, NFT, meme coiny a DeFi, tyto trendy se dříve vyskytovaly a měly vzestupy a pády. Tyto také budou těžit z růstu trhu? Nebo se zaměřujete hlavně na institucionální investory a myslíte, že pouze Bitcoin přitáhne kapitál?
Arthur: Ve skutečnosti mě moc nezajímá, co dělají institucionální investoři, protože všichni říkají, že přijdou na trh, ale mají své složité investiční logiky a úvěrové úvahy, proč kupují nebo nekupují. Z pohledu maloobchodních investorů, když cena Bitcoinu roste, je pro každého nejdůležitější aktivum Bitcoin. Když se moje bohatství na Bitcoinu zvyšuje, nechci se vrátit k fiat, protože to nedává smysl, že? Nechci investovat pouze do Bitcoinu. Chci investovat do jiných kryptoměn, které mají větší potenciál růstu než Bitcoin.
Co dalšího můžeme dělat? Budeme se zaměřovat na meme coiny, nové blockchainy Layer 1, projekty Layer 2, NFT a herní sektor atd. Bitcoin povede trh a peníze se postupně přesunou k dalším kategoriím aktiv. Protože konečným cílem je vydělat více kryptoměn, nikoli je měnit zpět na fiat. Jsem přesvědčen, že fiat měny nakonec zaniknou.
Scott: Ano, myslím, že se všichni pokusí rychle ziskovat, dokonce se stávají poněkud závislými na tomto rychlém růstu. Koneckonců, je to jedna z nejrychleji rostoucích tříd aktiv. Pokud vyděláte na Bitcoinu, mnoho lidí se nevrátí k fiat, ale obrátí se na jiné kryptoměny, které mají stále potenciál. Také jste zmínil, že meme coiny v tomto cyklu překvapily všechny, stejně jako NFT v předchozím cyklu. Slyšel jsem, že držíte nějaké meme coiny, je pro vás tato část trhu zajímavá? Jak se meme coiny vyvíjely v tomto cyklu, mohou snadno vzrůst na miliardy dolarů?
Arthur: To je opravdu zajímavé, moc se mi to líbí. Tento jev je fascinující a zábavný, jako meme coin veverka, která vyrostla z nuly na 2 miliardy dolarů za zhruba devět dní. Pouze proto, že americká vláda popravila veverku, stal se z ní meme coin v hodnotě 2 miliardy dolarů, obchodující globálně. Tento jev ukazuje, jak rychle reagujeme na globální kulturu na trendy a jak se to stává zajímavým prostřednictvím meme coinů. Nyní každý ví o této veverce, kterou americká vláda nebo stát New York "popravili". Tak vznikl meme coin.
To je zajímavé a odráží to realitu. Možná existuje subkultura, která vyjadřuje nespokojenost s vládou, například s jejich inflační politikou. Tento jev také dělá z meme coinů rychle se šířící trh pozornosti.
Rychlý vzestup meme coinů ukazuje na schopnost globální kultury reagovat.
Dreamer: Ještě máme některé existující meme coiny, jako například "blue chip" meme coiny, které jste právě zmínil. Myslím, že tyto meme coiny budou mít výkyvy, ale máme také některé meme coiny, které se stabilizovaly, jako Dogecoin. Někteří říkají, že vzroste na 1 dolar. Myslíte, že je to možné?
Arthur: Myslím, že je to možné. Je to zajímavé, zejména pokud jde o efektivní vládní oddělení nebo nové role jako "Elon", které potvrzují určité věci, což se samo o sobě stává klasickým memem. Přál bych si, abych tehdy koupil nějaké, protože tyto memy jsou opravdu skvělé a zábavné. Elon je vynikající tvůrce memů, možná jeden z nejlepších tvůrců memů v historii. I když mám určité pochybnosti o jeho obchodním modelu, v oblasti memové umění je bezpochyby génius. Takže Dogecoin by mohl skutečně dosáhnout 1 dolaru.
Myslím, že když si lidé začnou uvědomovat, jak velký je rozdíl mezi vládní propagandou a skutečnými výsledky, mohou mít pocit, že "spadli z piedestalu". Lidé se možná znovu zamyslí nad smyslem těchto meme a nad tím, co vyjadřují. Tato změna by byla velmi zajímavá.
Rada pro nováčky: V býčím trhu zůstaňte rozumní a včas realizujte zisky.
Dreamer: V současnosti existuje mnoho technologií, které usnadňují zavádění nových projektů blockchainu Layer 1 nebo meme coinů. Myslím, že budeme svědky většího přílivu kreativity do této oblasti, stejně jako většího profesionalizace. Kromě toho, jak jste zmínil, je také velmi silná dynamika způsobená volbami. Když se podíváme zpět, například na vzestup DeFi a NFT, a na další trendy, které byly dříve přehnaně propagovány, excitace byla velmi podobná. Jaké zkušenosti nebo varovné příběhy byste sdílel? Obzvlášť pro ty, kteří zažívají býčí trh poprvé, co byste jim poradil, aby si na tomto "krásném, ale krutém světě" dávali pozor, aby se vyhnuli chybám?
Arthur: Za prvé, nikdo nemůže navždy profitovat z trhu. Všichni víme, že v býčím trhu se dá rychle vydělat, ale klíčové je, jak si tyto zisky udržet. Například, meme coin, který nyní držíte, může během jednoho nebo dvou měsíců přestat existovat. Jeho tržní hodnota může klesnout z 200 milionů na 5 milionů dolarů, což je extrémní volatilita. Tyto věci nelze předvídat.
Některé statistiky ukazují, že pouze asi 0,01 % hodnoty meme coinů dokáže překonat 500 milionů dolarů a většina obchodníků nakonec ztrácí peníze. Mnozí vidí na papíře obrovské zisky, ale vždy si říkají "mohu vydělat více", což nakonec vede ke ztrátě již získaného majetku.
Takže pokud jste vydělali nějaké peníze, které pro vás mohou změnit život, vezměte si část a realizujte ji. Trh vždy nabídne příležitosti k návratu. Možná se můžete na chvíli uklidnit, vzít si dovolenou a znovu zhodnotit trh. Zůstat rozumný je velmi důležité.
Existují nějaká potenciální rizika nebo katalyzátory na trhu?
Scott: V takovém případě je snadné, aby lidé zažili cyklus tržních výkyvů jako na horské dráze. Jak jste zmínil, některá aktiva mohou během jednoho nebo dvou měsíců zmizet. Někteří lidé skutečně vydělali peníze, které jim změnily život, jako například meme coin Peanut. Ale i kryptoměna s tržní kapitalizací 2 miliardy dolarů může rychle klesnout. Takže máte pravdu, měli byste včas realizovat zisk, ať už jde o meme coiny nebo Bitcoin, je třeba postupně likvidovat část pozic. Jak říkáte, realizace zisků znamená, že neproděláte.
Dreamer: Existují nějaké "černé labutě" nebo potenciální katalyzátory, které by mohly narušit trh? Pokud se podíváme na poslední roky, jako je kolaps FTX nebo jiné nepředvídané události, existují nějaké trendy nebo subjekty, na které bychom si měli dávat pozor? Uklidnil se trh pod novou vládou Trumpa a stal se jednodušším pro rozvoj?
Arthur: Myslím, že už bylo hodně vyčištěno. Mnoho lidí utrpělo velké ztráty během událostí FTX, Genesis, Three Arrows a Luna. Takže možná Bitcoin už vzrostl na 100 000 dolarů (možná, že když zveřejníte tento rozhovor, bude to právě tato cena). Ale z dlouhodobého hlediska, když tradiční finanční prostředky uvidí, že cena kryptoměn roste, budou chtít připojit, třeba prostřednictvím rizikového kapitálu.
Mnoho rizikových investičních společností shromáždilo velké množství kapitálu, podobně jako v předchozím cyklu, potřebují najít velké společnosti nebo důležité projekty, do kterých budou investovat. V počáteční fázi trhu jsou tyto prostředky obvykle rozumně alokovány a mají dobré využití. Ale jak se býčí trh prohlubuje, kapitál může směřovat do některých "populárních oblastí", protože investoři jsou nuceni investovat, aby dosáhli výnosů. V takovém případě mohou být některé obchodní modely založeny na předpokladu neustálého růstu cen, což vede k hromadění rizika a nakonec k nerovnováze na trhu.
V tuto chvíli nevím, ve kterém segmentu se to může stát, ale zatím jsme nedosáhli fáze "přehřátí". Zvláště když vstoupí tradiční finanční kapitál, může se v některých oblastech objevit nadbytek investic, což je místo, kde si investoři musí dávat pozor, aby se zabránilo "převratu", když se tržní ceny odchýlí od skutečnosti.
Dreamer: Ano, když o tom mluvíte, vzpomínám si, že když lidé mají spoustu úspěšných obchodů, začnou se nudit a toužit znovu zažít ten pocit rychlého zisku. V současnosti bylo oznámeno mnoho druhých vrstev Bitcoinu, které nabízejí výnosové plány, ale odkud tyto výnosy přicházejí? Nechceme se dostat do situace, kdy opakujeme chyby minulosti, kdy byly slibovány vysoké výnosy bez skutečného základu. Jiní mohou hledat další trendy, aby sledovali vysoké výnosy, což zvyšuje riziko. Takže pro ty, kteří zažili předchozí býčí trh, doufáme, že se poučí, a pro nováčky doufáme, že se budou učit z zkušeností ostatních.
O lyžování.
Tento rozhovor byl skvělý. Velmi si vážíme vašeho času. Dnes večer je akce IFC - kreditní soutěž, nevím, jestli máte čas se zúčastnit. Je to globální akce a velmi bychom chtěli v budoucnu mít možnost vás pozvat. Jsem si jistý, že by se vám takové akce líbily, rádi byste se setkali s vlivnými osobnostmi v oblasti kryptoměn během soutěží a akcí. Nyní předávám mikrofon Scottovi, aby ukončil tento rozhovor.
Scott: Ano, velmi si vážíme vašeho času, že jste si sedl s námi a odpověděl na tyto otázky. Bylo by skvělé vás potkat na IFC. Nakonec jedna lehká otázka: Co děláte, když se nevěnujete kryptoměnám? Jaké máte koníčky? Jak relaxujete nebo se distancujete od práce? Jste například gurmán a hledáte nové restaurace? Nebo máte jiné způsoby, jak se udržet motivovaný?
Arthur: Velmi rád lyžuji. Takže každoročně trávím tři až čtyři měsíce na horách, ponořený ve sněhu. V lyžařské sezóně lyžuji každý den osm hodin. Kromě cvičení a užívání si venkovních aktivit nedělám téměř nic jiného. To mě dělá velmi šťastným.
Scott: Kde je vaše oblíbené místo na lyžování?
Arthur: Japonské Niseko. Jejich sníh je fantastický, suchý a lehký. Každý rok v únoru sněží a je to tam úžasné.
Scott: Takže se nyní připravujete? Upravujete se do formy?
Arthur: Ano, připravuji se na lyžování. Nicméně jedinou nevýhodou japonských lyžařských středisek je, že svahy nejsou dost strmé, chybí jim ta dramatická strmá svah.
Dreamer: Lyžařské středisko v Salt Lake City má jev nazývaný jezero efekt. Bydlím v Singapuru, ale dříve jsem žil v USA a často jsem jezdil lyžovat, i když jsem snowboardista.
Scott: Já taky! I když stále lyžuji, raději jezdím na snowboardu. Některé místa jsou ideální pro snowboard.
Dreamer: Ano, některá místa jsou opravdu vhodná. Také se nesetkáte se snowboardisty, kteří by "šlapali" na vaši stopu na svahu.
Scott: To je úžasné! Už jsem několik let nelyžoval, ale je to koníček, který bych chtěl znovu objevit. Pocházím z USA, z nordových států, kde je snadné jít lyžovat do Vermontu. Ale posledních deset let žiji v Houstonu, takže lyžování už není tak snadné a není to jen otázka naložit vybavení a jet na pár hodin.
Scott: Doufám, že si v nadcházejícím období užijete. Opravdu bych chtěl zažít lyžování v Japonsku, předtím jsem netušil, že tam jsou tak skvělé podmínky pro lyžování. Určitě musím zkusit.
Předpovědi ceny Bitcoinu na konci roku a do roku 2025.
Scott: Mám konkrétní otázku. Jakou cenu si myslíte, že Bitcoin bude mít na konci tohoto roku a v tuto dobu příští rok?
Arthur: Myslím, že Bitcoin dosáhne do konce tohoto roku 100 000 dolarů a do konce roku 2025 možná 250 000 dolarů.
Scott: Slyšeli jste, to je předpověď, kterou Alpha First poprvé zveřejňuje: Cena Bitcoinu na konci roku dosáhne 100 000 dolarů a za rok možná 250 000 dolarů. Možná budeme mít příležitost příští rok znovu navštívit DevCon a další akce a znovu ověřit tuto předpověď. Doufám, že to bude nejen 250 000, ale ještě více.
