Originální překlad: Wu říká blockchain
V nedávném rozhovoru v podcastu Alpha First sdílel Arthur Hayes své odvážné předpovědi o budoucnosti trhu kryptoměn. Věří, že s možným nástupem Trumpovy vlády bude americká měnová politika uvolněná, což povede k oslabení dolaru a následně k růstu cen bitcoinu a dalších kryptoměn. Také diskutoval o globální inflaci, měnové politice suverénních států a o tom, jak mohou bitcoin a další kryptoměny jako memové mince (Memecoin) těžit. Zdůraznil, že investoři by měli být v býčím trhu obezřetní, aby se vyhnuli ignorování rizik trhu kvůli chamtivosti. Kromě toho se dívá na budoucí trendy na trhu a předpovídá, že bitcoin by mohl do roku 2025 dosáhnout milníku 250 000 dolarů.
Vezměte prosím na vědomí: názory hostů neodrážejí názory Wu, Wu nepodporuje žádné produkty nebo tokeny, čtenáři se musí striktně řídit právními předpisy své oblasti.
Poslouchejte celý podcast (YouTube):
https://www.youtube.com/watch?v=xONEXGRcBMU
Trumpova ekonomická politika povede k oslabení dolaru a výhodám pro bitcoin
Dreamer：Jen pár týdnů po volbách došlo k mnoha změnám v cenách na trhu. Co můžeme očekávat v následujících 12 měsících? Máte nějakou vizi, kterou byste s námi chtěl sdílet? Co je v celkovém rámci předpovědí kryptoměn zajímavé?
Arthur：Z mého pohledu je tržní předpověď správná. Očekávají, že Trump a jeho noví kabinetní členové vytisknou v USA obrovské množství peněz. Jedním z jejich volebních programů je přitáhnout výrobní a průmyslové podniky zpět do USA prostřednictvím oslabení dolaru. Poté vstříknou do ekonomiky USA obrovské množství peněz prostřednictvím bankovních úvěrů, což zvýší objem úvěrů v americké ekonomice, podpoří výrobu a zvýší úroveň mezd. To vše povede k inflaci.
Konečnými poraženými jsou ti, kteří šetří dolary nebo drží státní dluhopisy. A ti, kteří mají aktiva s fixním přívodem, jako je bitcoin, budou mít skvělé výsledky. Tuto tendenci už vidíme, že?
Takže jsem vytvořil některá data a porovnal celkový objem bankovního úvěru v USA s výkonem bitcoinu. V současnosti bitcoin jasně vede. To naznačuje, že pokud se Trump dostane k moci, jeho plán je už velmi jasný - oslabit dolar, stimulovat trh prostřednictvím úvěrů, aby se lidé vrátili k práci a obnovili americké výrobní kapacity. Myslím, že se tímto plánem bude řídit.
Bude bitcoin dosahovat 1 milionu dolarů?
Scott：Mám následnou otázku ohledně Trumpa. Udělal jste odvážnou předpověď, že pokud Trump vyhraje, bitcoin dosáhne 1 milionu dolarů. Stále si myslíte, že se to vyvine, jak jste očekával? Máte stále důvěru?
Arthur：Mám velkou důvěru, ale nejsem si jistý, jestli se to stane v krátké době. Ve skutečnosti tento trend začal, když Trump vyhrál volby v roce 2016. Tehdy zahájil obchodní válku proti Číně a Demokraté a Bidenova administrativa tento přístup pokračovali. Takže teď je tento konflikt hluboce zakořeněn v americké politické kultuře.
Spojené státy dříve přesunuly většinu výrobního průmyslu a výrobních kapacit do Číny a Asie, kde tyto země získaly konkurenční výhodu oslabením měny, což mělo dopad na americké pracovníky. Proto musí Spojené státy přinést tyto odvětví zpět domů. Aby se to dosáhlo, je třeba přidělit podnikům biliony dolarů úvěrů, aby mohly dosáhnout zisku na americké půdě.
Biden již schválil zákon o čipech (CHIPS Act), zákon o infrastruktuře a zelený nový plán, což jsou opatření, která vyžadují značné finanční prostředky. Tento trend bude pokračovat.
Globální hospodářská politika povede k růstu inflace a výhodám pro kryptoměny
Dreamer：Lidé v oblasti kryptoměn jsou obvykle nejvíce disruptivní skupinou. O Trumpovi je stále mnoho, co diskutovat. Z domácího pohledu dáváte smysl a mnoho lidí to také povzbuzuje. Ale pokud se podíváme na mezinárodní úroveň, jak volby ovlivní zahraniční politiku, války a obchod? Pro Asii mohou některé politiky vyvolat určité obavy. Měly by tyto politiky negativní dopad na ekonomiku nebo kryptoměny? Nebo se nemusíme příliš obávat?
Arthur：Myslím, že podstatně každý stát nyní dodržuje politiku „priorita domácí země“. USA zavedly „prioritu USA“, zatímco Čína se snaží vrátit prosperitu do čínského venkova nebo chudších skupin prostřednictvím plánu „společné prosperity“. Proto čínská vláda potlačila realitní bublinu a nyní se znovu snaží stimulovat ekonomiku prostřednictvím měnové expanze.
Japonsko provádí repatriaci kapitálu, což zvýší jeho ekonomiku, ale také potřebuje více úvěrů, aby zabránilo bankrotům. Evropa se ocitla v potížích, protože přestala dovážet levnou energii z Ruska a začala dovážet drahou energii z USA. Ale stále potřebují podporu pro fungování podniků, proto také přijmou stimulační politiku.
Takže každá země se snaží postarat o své občany, což znamená obnovit místní průmysl a zvýšit poptávku po zboží. Tento trend podpoří růst inflace po celém světě a dále utlumí dlouhodobé vyhlídky na výnosy z dluhopisů.
V takovém prostředí se kryptoměny budou dobře vyvíjet. I když se politiky jednotlivých zemí zdají být odlišné, ve skutečnosti sledují stejný cíl, který spočívá v prioritě uspokojování potřeb domácích občanů. To vyžaduje zvýšení vnitřní alokace úvěrů a expanze nabídky na podporu výroby a vytváření pracovních míst pro lidi. Tento globální trend je obrovským pozitivem pro bitcoin a další kryptoměny.
Bude vzestup bitcoinu tahat ostatní kryptoměny?
Dreamer：Vypadá to jako skvělá příležitost pro kryptoměny, zejména pro bitcoin. Ale co ostatní kryptoměny? Jak se díváte na to, zda budou ovlivněny bitcoinovým vzestupem? Jste bitcoinový maximalista, který věří, že jen bitcoin má budoucnost a ostatní nebudou následovat? Nebo si myslíte, že jiné projekty jako Ethereum budou mít příležitosti? Například NFT, memové mince a DeFi, tyto trendy měly své vzestupy a pády. Ty také profitují z tržního vzestupu? Nebo se zaměřují hlavně na institucionální investory a věří, že jen bitcoin přitáhne kapitál?
Arthur：Ve skutečnosti se příliš nezaměřuji na pohyby institucionálních investorů, protože všichni říkají, že přijdou, ale mají své složité investiční logiky a úvěrové úvahy, ať už nakupují nebo nenakupují, má to své důvody. Z pohledu maloobchodního investora, když cena bitcoinu stoupá, je bitcoin tím nejdůležitějším aktivem pro každého. Když roste mé bohatství v bitcoinu, nechci se vrátit k fiat měně, protože to nedává smysl, že? Nebudu investovat pouze do bitcoinu. Chci investovat do jiných kryptoměn, které mají větší růst než bitcoin.
Co dalšího můžeme udělat? Zaměříme se na memové mince, nové blockchainy vrstvy 1, projekty vrstvy 2, NFT a herní oblast atd. Bitcoin vede trh a pak se peníze postupně přesunou do jiných kategorií aktiv. Protože koneckonců cílem je vydělat více kryptoměn, nikoli se vrátit k fiat měně. Věřím, že fiat měna nakonec dosáhne nuly.
Scott：Ano, myslím, že se všichni pokusí rychle vydělat, dokonce si na tuto rychlou expanzi mohou vytvořit závislost. Koneckonců, to je jedna z nejrychleji rostoucích tříd aktiv. Pokud vyděláte na bitcoinu, mnoho lidí se nevrátí k fiat měně, ale obrátí se na jiné kryptoměny, které mají stále potenciál. Zmiňujete, že memové mince v tomto cyklu všechny ohromily, stejně jako NFT v předchozím cyklu. Slyšel jsem, že držíte nějaké memové mince, je tento segment trhu pro vás zajímavý? Jak si vedou memové mince v tomto cyklu, mohou snadno vzrůst na miliardy dolarů?
Arthur：To je opravdu zajímavé, mám to rád. Tento fenomén je fascinující a zábavný, například ten memový mince veverka, která za přibližně devět dní vzrostla z nuly na 2 miliardy dolarů. Pouze proto, že americká vláda popravila jednu veverku, stala se z ní 2 miliardová memová mince, která se obchoduje na celosvětové úrovni. Tento fenomén ukazuje, jak rychle reagujeme na trendy na celosvětové kulturní úrovni a jak je děláme zábavnými prostřednictvím memových mincí. Teď už každý ví o té veverce, kterou americká vláda nebo stát New York „popravila“. Tak vznikla memová mince kolem ní.
To je zajímavé a odráží realitu. Možná existuje subkultura, která vyjadřuje určitou nespokojenost s vládou, například s jejich inflační politikou. Tento fenomén také učinil memové mince rychle se šířícím trhem pozornosti.
Rychlý vzestup memových mincí ukazuje reakční schopnost globální kultury.
Dreamer：Máme také některé jako „blue-chip“ memové mince, jako ty, o kterých jste mluvil, které souvisejí s aktuálními událostmi. Myslím, že tyto memové mince budou mít vzestupy a pády, ale máme také některé memové mince, které se již stabilizovaly, jako Dogecoin. Někteří říkají, že vzroste na 1 dolar, myslíte, že je to možné?
Arthur：Myslím, že je to možné. Je to zajímavé, zejména když se jedná o oddělení vládní efektivity nebo nové role jako „Elon“, které potvrdily některé věci, které se staly klasickým memem. Doufám, že jsem si tehdy koupil nějaké, protože tyto memy jsou opravdu skvělé a zábavné. Elon je velmi dobrý tvůrce memů, možná jeden z nejlepších tvůrců memů v historii. I když mám určité pochybnosti o jeho obchodním modelu, v oblasti memové umění je nepochybně génius. Takže, Dogecoin by skutečně mohl dosáhnout 1 dolaru.
Ale myslím, že když si lidé začnou uvědomovat, jak velký je rozdíl mezi vládní propagandou a skutečnými výsledky, dojde k pocitu „pádu z piedestalu“. Lidé mohou znovu přehodnotit význam těchto memů a zpráv, které přenášejí. Tato změna bude velmi zajímavá.
Návrh pro nové účastníky: Zůstaňte rozumní a prodávejte včas během býčího trhu.
Dreamer：Nyní existuje mnoho technologií, které usnadňují uvedení nových projektů vrstvy 1 blockchainu nebo memových mincí. Myslím, že uvidíme více kreativity v této oblasti, a také více specializovaných trendů. Kromě toho, jak jste zmínil, momentum přinesené volbami je také velmi silné. Pokud se podíváme zpět na minulost, například na vzestup DeFi a NFT, a na další trendy, které byly dříve přehnané, tehdy byla atmosféra velmi podobná. Jaké lekce nebo varovné příběhy byste chtěl sdílet? Zvláště pro ty, kteří zažívají býčí trh poprvé, co byste jim doporučil, aby si na tomto „krásném a krutém světě“ dávali pozor?
Arthur：Za prvé, nikdo nemůže trvale profitovat z trhu. Všichni ví, že v býčím trhu se dá rychle vydělat, ale klíčové je, jak si tyto zisky udržet. Například memová mince, kterou nyní držíte, může za měsíc nebo dva přestat existovat. Její tržní kapitalizace může klesnout z 200 milionů dolarů na 5 milionů dolarů, změna je tak dramatická. Tyto věci nelze předvídat.
Některé statistiky ukazují, že pouze asi 0,01% tržní kapitalizace memových mincí může překročit 500 milionů dolarů, většina obchodníků nakonec prodělá. Mnozí viděli na papíře obrovské zisky, ale vždy se drželi myšlenky „mohu vydělat více“, což nakonec vedlo ke ztrátě již nabytého bohatství.
Takže pokud jste vydělali nějaké peníze, které změní váš život, vezměte si část a proměňte je. Trh vždy poskytne příležitost vrátit se. Možná se můžete na chvíli uklidnit, vzít si dovolenou a znovu zhodnotit trh. Je velmi důležité zůstat rozumný.
Existují na trhu potenciální rizika nebo katalyzátory?
Scott：V takové situaci je snadné, aby lidé zažili „horské dráhy“ tržních výkyvů. Jak jste zmínil, některé aktiva mohou zmizet během jednoho či dvou měsíců. Někteří lidé skutečně vydělali peníze, které změnily život, během několika dní, jako například memová mince Peanut. Ale i mince s tržní kapitalizací 2 miliardy dolarů mohou rychle klesnout. Takže máte pravdu, je třeba včas prodávat, ať už se jedná o memové mince nebo bitcoin, a postupně se zbavit části pozice. Jak jste řekl, uzavření zisků neztrácí peníze.
Dreamer：Existují nějaké „černé labutě“ nebo potenciální katalyzátory, které by mohly způsobit narušení trhu? Pokud se podíváme na poslední roky, například na kolaps FTX nebo jiné nepředvídané události, existují nějaké trendy nebo subjekty, na které bychom měli dávat pozor? Uvolnil trh pod novou Trumpovou vládou tyto nejistoty a stal se jednodušším pro rozvoj?
Arthur：Myslím, že mnoho z toho už bylo vyčištěno. Mnoho lidí utrpělo velké ztráty během událostí FTX, Genesis, Three Arrows a Luna. Takže teď možná bitcoin už vzrostl na 100 000 dolarů (možná, když publikujete tento rozhovor, bude to tato cena). Ale dlouhodobě, když tradiční finanční kapitál uvidí růst cen kryptoměn, budou chtít být zapojeni, například prostřednictvím rizikového kapitálu.
Mnoho rizikových investičních společností shromáždilo značné množství kapitálu, podobně jako v minulém cyklu, a potřebují najít velké společnosti nebo důležité projekty, do kterých by investovaly. Na počátku trhu je tento kapitál obvykle přidělován rozumně a má dobré využití. Ale jak se býčí trh prohlubuje, kapitál může směřovat do určitých „horkých oblastí“, protože investoři musí investovat, aby získali výnos. V této situaci se mohou objevit obchodní modely založené na předpokladu neustálého zvyšování cen, což vede k akumulaci rizik a nakonec k nerovnováze na trhu.
V tuto chvíli nevím, který konkrétní sektor by mohl takto nastat, ale ještě jsme nedosáhli „přehřáté“ fáze. Zvlášť když vstoupí tradiční finanční kapitál, nadbytek investic se může objevit v určitých oblastech, což je místo, kde by si investoři měli dávat pozor, aby se předešlo „vyčištění“, když se tržní ceny od skutečnosti odchýlí.
Dreamer：Ano, když mluvíte, myslím na to, že když mají lidé mnoho úspěšných obchodů, stávají se znuděnými a touží po opětovném prožití pocitu rychlého zisku. V současnosti existuje mnoho bitcoinových druhých vrstev, které oznámily plány na zisk, ale odkud tyto zisky přicházejí? Nechceme se opakovat a udělat chyby z minulosti, kdy byly slibovány vysoké zisky bez skutečného základu. Jiní mohou hledat další trendy, aby usilovali o vysoké zisky, což zvyšuje riziko. Takže pro ty, kteří zažili poslední býčí trh, doufám, že si vezmou ponaučení, a pro nováčky doufám, že se budou moci učit z zkušeností ostatních.
Mluvení o lyžování
Tento rozhovor byl velmi zajímavý. Velmi vám děkujeme za váš čas. Dnes večer probíhá akce IFC – soutěž v úvěrech, nevím, zda vy a ostatní máte čas se zúčastnit. Je to globální akce a velmi bychom si přáli, abychom vás mohli pozvat k účasti v budoucnu. Jsem si jistý, že byste si tuto akci užil a potkal vlivné osobnosti z oblasti kryptoměn. Teď předám mikrofon Scottovi, aby uzavřel tento rozhovor.
Scott：Ano, jsme velmi vděční za váš čas a že jste si s námi sedl a odpověděl na tyto otázky. Bylo by skvělé se s vámi potkat na IFC. Poslední lehká otázka: Co děláte, když se nevěnujete kryptoměnám? Jaké máte koníčky? Jak se uvolňujete nebo oddělujete od těchto prací? Jste foodie? Hledáte nové restaurace? Nebo máte jiné způsoby, jak se motivovat?
Arthur：Mám velmi rád lyžování. Takže každoročně trávím tři až čtyři měsíce na horách, ponořený ve sněhu. V lyžařské sezóně lyžuji osm hodin denně. Kromě cvičení a užívání si venkovních aktivit nedělám téměř nic jiného. To mě velmi těší.
Scott：Kde je vaše oblíbené místo na lyžování?
Arthur：Japonský Niseko. Jejich prašan je fantastický, suchý a lehký. Každý rok v lednu a únoru sněží, je to tam prostě úžasné.
Scott：Takže se teď připravujete? Přizpůsobujete se?
Arthur：Ano, připravuji se na lyžování. Ale jedinou nevýhodou japonských lyžařských středisek je, že svahy nejsou dost strmé, chybí jim dramatické strmé sjezdovky.
Dreamer：Lyžařské středisko v Salt Lake City má jev jezera. Žiji v Singapuru, ale předtím jsem bydlel v USA a často jsem jezdil lyžovat, ale jsem snowboardista.
Scott：Já také! I když ještě lyžuji, raději snowboarduji. Některá místa jsou vhodná pro snowboard.
Dreamer：Ano, některá místa jsou velmi vhodná. Nebudete se setkávat s lyžaři, kteří by „šlapali“ vaše stopy na svahu.
Scott：To je skvělé! Už jsem několik let nejezdil, ale je to koníček, který bych chtěl znovu obnovit. Pocházím z amerického severovýchodu, vyrostl jsem v New Jersey a New Yorku, takže jsem měl snadný přístup k lyžování ve Vermontu. Ale posledních deset let žiji v Houstonu, takže už není tak snadné se k lyžování dostat, už to není jen o tom, že si sbalíte věci a za pár hodin jste tam.
Scott：Doufám, že se v následujícím čase budete bavit. Opravdu bych chtěl zažít radost z lyžování v Japonsku, dříve jsem si neuvědomil, že tam jsou tak skvělé lyžařské podmínky. Určitě to musím vyzkoušet.
Předpovědi cen bitcoinu na konci roku a v roce 2025
Scott：Mohu se zeptat na konkrétní otázku. Jakou cenu očekáváte pro bitcoin na konci tohoto roku a v tuto dobu příští rok?
Arthur：Myslím, že bitcoin do konce tohoto roku dosáhne 100 000 dolarů, a do konce roku 2025 by mohl dosáhnout 250 000 dolarů.
Scott：Slyšeli jste, to je poprvé, co Alpha First zveřejnila svou předpověď: cena bitcoinu na konci roku dosáhne 100 000 dolarů a o rok později by mohla dosáhnout 250 000 dolarů. Možná budeme mít příležitost příští rok znovu navštívit DevCon a další akce a znovu ověřit tuto předpověď. Doufám, že do té doby to nebude jen 250 000, ale ještě víc.
Odkaz na originál
