1. Cena

Obecně platí, že na býčím trhu hlavní index vzroste o více než 2x, zatímco Bitcoin vzroste o 2-3x.

Když Bitcoin stagnuje po dlouhou dobu a altcoiny se téměř vzpínají, buďte zvlášť opatrní, trh již vážně překročil a vyčerpal budoucí hodnotu, je třeba se naučit, kdy přestat.

2. Objem transakcí na blockchainu

Během býčího trhu je objem transakcí na blockchainu obvykle výrazně zvýšen, peníze často cirkulují, avšak je důležité mít na paměti, že když ceny dosahují nových maxim a objem transakcí na blockchainu začíná klesat, je to důležitý signál pro dosažení vrcholu.

Například na konci býčího trhu v roce 2021, přestože objem transakcí na blockchainu krátkodobě vzrostl, následně postupně klesal, což naznačuje, že ochota kapitálu vstoupit na trh začíná slábnout.

3. Data o pákovém efektu a půjčování

Na trhu DeFi jsou data o pákovém efektu a půjčování důležitými ukazateli pro posouzení tržní nálady:

Náraz poptávky po půjčkách: Investoři půjčují stablecoiny a masivně nakupují hlavní aktiva, což ukazuje na vzrůstající tržní náladu.

Vysoké riziko likvidace: Pokud se likvidační cena většiny půjčených peněz blíží tržní ceně, naznačuje to, že investoři jsou příliš optimističtí a riziko páky se zvyšuje.

Obvykle, příliš vysoký pákový efekt může při jakémkoli pohybu trhu vyvolat řetězové likvidace, což se stává počátkem pádu býčího trhu.

4. Počet nových peněženek

Na konci býčího trhu se počet nových peněženek výrazně zvyšuje, mnoho nováčků vstupuje na trh, zejména pokud masivně zakládají peněženky retailoví investoři, je třeba být obzvlášť opatrný.

Například na vrcholu býčího trhu v roce 2021 překročil počet aktivních uživatelů MetaMask 10 milionů, poté trh rychle přešel do medvědí fáze.

5. Regulační politika

Kryptoměnový trh je citlivý na politiku, regulační dynamika často určuje směr trhu.

V roce 2017 Čína zakázala ICO a v roce 2021 vyčistila těžební farmy, tyto politiky přímo vedly k ukončení býčího trhu. Sledujte globální politické dynamiky, jako jsou kroky americké SEC nebo čínské protikorupční politiky.

6. Směr institucionálních peněz

Vstupy a výstupy institucionálních peněz jsou důležitým barometrem býčího trhu, například BTC pozice Grayscale a čisté přílivy a odlivy ETF fondů. Pokud institucionální peníze začnou snižovat podíly na hlavních aktivech nebo se přesouvat do jiných oblastí, naznačuje to, že trh se blíží ke konci býčího trhu.

Na konci trhu se rychlost přílivu peněz zpomaluje a dokonce se může obrátit na odliv, což je čistý prodej, což také znamená, že trh se blíží svému konci, to je důležitý referenční ukazatel.

7. Tržní kapitalizace a ocenění

Na býčím trhu se hodnota a ocenění mnoha kryptoměn může odchýlit od základních ukazatelů.

Například v roce 2021 se tržní kapitalizace DOGE dostala do top pěti, některé NFT projekty byly oceněny na stovky milionů dolarů. Pokud se podobné bubliny znovu objeví, znamená to, že trh je již přehřátý a může každou chvíli korigovat.

8. Celková tržní kapitalizace ve srovnání se světovou ekonomikou

Kryptoměnový trh lze také měřit pomocí "Buffettova indikátoru". Když celková tržní kapitalizace kryptoměn překročí určitou hranici (např. 15 %) v poměru k celosvětovému HDP, znamená to, že je tržní ocenění příliš vysoké.

Například v roce 2021 překročila celková tržní kapitalizace 30 bilionů dolarů, zatímco celosvětové HDP bylo přibližně 85 bilionů dolarů, což odpovídá přibližně 3,5 % podílu, tato rychlá expanze je signálem rizika.

9. Média a veřejné mínění

Když mainstreamová média začnou masivně propagovat "býčí trh bez vrcholu" a "Bitcoin na 1 milion dolarů", buďte opatrní. Hlavní mediální rozruch obvykle ukazuje na přehřátou tržní náladu a je to důležitý signál pro dosažení vrcholu.

10. Výrazné korekce nebo kolísání

Na býčím trhu ceny kryptoměn neustále rostou, ale pokud dojde k dennímu propadu nebo dlouhé stagnaci, může to být známkou úniku kapitálu.

Například na konci býčích trhů v letech 2017 a 2021 došlo k vícero výrazným korekcím Bitcoinu, následně nastala medvědí fáze.

11. Diskuze lidí kolem vás

Když vaši přátelé, kolegové a dokonce i rodina, která se nikdy nesetkala s kryptoměnami, začnou diskutovat o nákupu Bitcoinu nebo altcoinů, buďte opatrní. Soustředěný vstup retailových investorů často značí konec býčího trhu.

V letech 2017 a 2021 byly tyto jevy velmi patrné, posledními kupujícími byli často tito "pozdní nováčci".