Bitcoin letos zažil jednu z největších cenových pump ve své historii. V současné době je bitcoin sedmým nejcennějším globálním aktivem a také soupeří s tržní kapitalizací největších světových korporací.
S cenou BTC, která se aktuálně obchoduje na téměř 100 000 USD, většina analytiků očekává, že cena tuto úroveň překročí.
Při pohledu do budoucna tato dynamika naznačuje, že bitcoin by mohl v roce 2025 zaznamenat výrazný růst, tažený kombinací makroekonomických podmínek, institucionální účasti a sezónního chování na trhu.
Předpověď ceny bitcoinu na leden 2025
Peter Brandt, známý obchodník a tržní analytik, zdůraznil dva konzistentní rysy minulých cyklů býčího trhu s bitcoiny:
Dominantní parabolické trendy
Každý býčí trh byl poznamenán parabolickým zvýšením ceny. Síla těchto parabolických pohybů však s každým cyklem klesala.
Hlavní opravy
Poté, co se bitcoin vymanil ze svého parabolického vzestupu, historicky zažil ostrou korekci, obvykle kolem 80 % (±5 %) od svého vrcholu.
Brandt sdílel aktuální parabolický profil bitcoinu a poznamenal, že i když je vzorec jasný, přesná trajektorie se může vyvíjet s tím, jak trh postupuje.
Pokud se graf ukáže jako správný, bitcoinová rally může pokračovat i v lednu. Graf však také naznačuje podstatnou korekci v roce 2025.
Může existovat bitcoinová bublina?
Cena bitcoinu byla v minulosti podmíněně „přehřátá“, když překročila svůj 200denní klouzavý průměr o 100 % nebo více. V březnu tomu tak nebylo, takže nedošlo k „prasknutí bubliny“. Místo toho trh zažil typickou korekci pro toto volatilní aktivum, po které následovalo obnovení trendu.
V současnosti je rozdíl mezi cenou a 200denním klouzavým průměrem ještě menší než v březnu — 40 % oproti 70 %. To naznačuje, že je jen málo důvodů označovat současný trh jako „bublinu“.
Graf sezónnosti bitcoinu aktuálně ukazuje, že BTC se blíží místnímu vrcholu, který se shoduje s úrovní 100 000 $. Tento vývoj je dále podtržen prudkým 16% jednodenním poklesem akcií MicroStrategy (MSTR), což je spolehlivý předstihový indikátor během nedávného růstu bitcoinu.
I když toto zarovnání nezajišťuje korekci, kombinace těchto faktorů naznačuje zvýšenou pravděpodobnost dočasné pauzy ve vzestupné hybnosti bitcoinu. Pokud dojde ke korekci, očekává se, že to bude předzvěst pokračování růstu, který se může protáhnout až do roku 2025.
Těžba bitcoinů a hash rate
Bitcoin hashrate odkazuje na celkovou výpočetní sílu, kterou těžaři přispívají do bitcoinové sítě. Představuje celkový počet výpočtů (hash), které může síť provést každou sekundu pro ověření a zabezpečení transakcí.
Hash je alfanumerický kód generovaný náhodně a hašování zahrnuje pokus uhodnout tento kód nebo něco velmi blízkého.
Hash rate představuje počet odhadů za sekundu provedených počítači v síti, ať už z jednoho těžaře, těžebního fondu nebo celé sítě dohromady.
karta
Vyšší hashrate znamená bezpečnější síť, protože pro každou jednotlivou entitu je stále obtížnější ovládat většinu výpočetního výkonu. Zvyšuje také odolnost sítě vůči útokům a zajišťuje hladké fungování transakcí.
Hashrate bitcoinu nedávno dosáhl nových maxim, což představuje významný milník pro zabezpečení sítě kryptoměny a efektivitu těžby.
Bitcoinový hashrate dosáhl historického maxima „Po snížení na polovinu došlo ke znatelnému poklesu hashratu, ale s výměnou a modernizací stávajícího těžebního zařízení začal hashrate od července stoupat.“ – Od @DanCoinInvestor Link 👇… pic.twitter.com/tUDkCHrzDP
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 22. listopadu 2024
Podle nové zprávy CryptoQuant k tomuto nárůstu hashrate dochází po poklesu po poslední události na polovinu bitcoinu.
2024 poloviční efekt
Během tří měsíců, které vedly ke čtvrtému snížení v dubnu 2024, zažila cena bitcoinu jeden z největších býčích běhů v historii. Během tohoto období bitcoin vzrostl o 180 % a dosáhl historického maxima 71 000 USD, což je pozoruhodný milník od začátku roku.
Kryptoanalytik Ali Martinez v prosinci naznačil, že chystané snížení bitcoinu na polovinu by mohlo podpořit prodloužené období býčích trendů pro přední digitální aktiva.
#Bitcoinový design kolem čtyřletých cyklů, poháněný událostmi #halvingu, často odráží jeho cenový vývoj. Historicky to znamená 3 roky býčích trendů následované 1 rokem medvědí korekce. Podle tohoto cyklu je $ BTC ve vzestupné fázi a potenciálně se prodlužuje… pic.twitter.com/7B4sIpiWH8
— Ali (@ali_charts) 29. prosince 2023
K předchozímu snížení na polovinu došlo v květnu 2020, což snížilo odměny za bloky z 12,5 BTC na 6,25 BTC, což je úroveň, která zůstala až do čtvrtého snížení na polovinu v dubnu 2024. Během šesti měsíců před snížením na polovinu v roce 2020 vzrostla cena bitcoinu o 300 %, trend podobný předchozím cyklům snižování na polovinu.
Od založení bitcoinu došlo ke čtyřem událostem polovičního snížení, přičemž poslední nastala 19. dubna 2024.
Datum
Cena 1 měsíc předem
Cena po 1 měsíci
28. listopadu 2012
10,26 $
13,42 $
9. července 2016
583,11 $
597,5 $
11. května 2020
6 909,95 $
9 850 dolarů
21. dubna 2024 67 911 $ 70 135
Těsně před půlením v roce 2020 však Bitcoin zažil velký krach na trhu 11. března 2020. Cena se propadla ze 7 944,05 USD na 4 857,31 USD, což znamená výrazný pokles o 38,85 %.
Bitcoin vzdoroval medvědím tržním podmínkám a za poslední rok předvedl pozoruhodnou odolnost a vývoj. Navzdory výzvám prudce vzrostla aktivita v řetězci, posílila svou tržní strukturu a zdůraznila svůj nedostatek, postavila se proti zastaralým představám a stala se silnější než kdy předtím.
Je BTC rizikovým aktivem?
V bankovním sektoru je rizikové aktivum takové, jehož hodnota může kolísat v důsledku změn úrokových sazeb, úvěrové kvality, rizika splácení a dalších faktorů.
V prostředí s rizikem se investoři pouštějí dále do rizikového spektra, přičemž akcie obvykle překonávají „bezpečnější“ aktiva, jako jsou dluhopisy. Usilují o podstatné odměny z rizik, která považují za užitečná v rostoucím tržním prostředí.
Ark Invest vyzdvihuje bitcoin jako přelomový měnový systém kombinující finanční suverenitu, transparentnost a minimalizované riziko protistrany. Jako první decentralizovaný, globální digitální měnový systém založený na pravidlech snižuje bitcoin systémová rizika spojená s tradičním financováním, které závisí na centralizovaných zprostředkovatelích a lidské intervenci.
karta
Ark považuje bitcoin za nejčistší formu peněz, která kdy byla vytvořena, definovanou svými jedinečnými vlastnostmi:
Digitální a podobné komoditě. Vzácné, likvidní, dělitelné, přenosné, přenositelné a zaměnitelné. Plně kontrolovatelné a transparentní. Spravovatelné bez odpovědnosti nebo rizika protistrany.
Bitcoin již dříve prokázal bezpečné útočiště, zejména překonával během regionální bankovní krize na začátku roku 2023. Jeho status spolehlivého dlouhodobého aktiva však zůstává diskutován kvůli jeho relativně krátké historii a extrémní volatilitě, která oslovuje krátkodobé obchodníky. , podle Ark Invest.
Nárůst bitcoinů je způsoben jak drobnými, tak institucionálními investory, přičemž britské penzijní fondy a správci aktiv zkoumají expozici kryptoměn. Spotové bitcoinové ETF od BlackRock již nashromáždilo miliardová aktiva, což podtrhuje rostoucí mainstreamové přijetí.
Bitcoinové ETF: Rekordně vysoké přílivy
Rekordní růst ETF podtrhuje rostoucí legitimitu bitcoinu jako třídy aktiv, což signalizuje bezprecedentní přijetí ze strany hlavního proudu. V poslední době přesáhla bitcoinová ETF celková aktiva 90 miliard dolarů.
Tento institucionální impuls, vedený tradičním finančním gigantem, jako je BlackRock, by mohl podnítit další zhodnocení ceny bitcoinu a upevnit jeho roli na vyspělém trhu.
Bitcoinové ETF společnosti BlackRock nedávno dosáhlo historického milníku a během pouhých 211 dnů nashromáždilo aktiva ve výši 40 miliard dolarů – téměř šestkrát rychleji než jakýkoli předchozí rekord ETF. Tento úspěch katapultoval ETF do horního 1 % podle velikosti aktiv a dokonce překonal vlastní Gold ETF společnosti BlackRock, což odráží seismický posun v institucionálním přijetí bitcoinu.
Vyhlídky bitcoinových ETF se jeví jako velmi slibné, s očekáváním možného zdvojnásobení přílivu kapitálu do roku 2025. Očekává se, že institucionální investice a vyvíjející se regulační rámce budou hrát klíčovou roli při získávání nových účastníků na trh, což významně rozšíří prostředí krypto ETF.
Na intvs se mě hodně ptají, zda přežije všech deset btc ETF a odpověď je 100% ano, všechny tu budou za rok. Dokonce i ten nejmenší v aum, $ BTCW, má zdravých $ 74 milionů. Ze 108 ETF zahájených v roce 2024 je zatím na 16. místě. (horních 15 %). Takhle je to všechno šílené. pic.twitter.com/ZVQ5ho3u2C
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 13. března 2024
Trhoví analytici předpovídají, že tento souběh regulační podpory a institucionálního přijetí v kombinaci s býčí fází po půlení by mohl dohnat kryptotrh na jeho vrchol koncem léta nebo začátkem podzimu 2025. Historicky se býčí cykly bitcoinu prodlužují přibližně 500 dní po každém snížení na polovinu. , což naznačuje trvalý vzestupný trend po většinu roku 2025.
BTC strategie Michaela Saylora: USD k bitcoinu
V roce 2020 učinil Saylor strategické rozhodnutí chránit před znehodnocením měny tím, že investoval volné peníze MicroStrategy do bitcoinu. Zhruba v té době MicroStrategy získala 3,4 miliardy dolarů prostřednictvím různých finančních nástrojů, aby získala bitcoiny, v celkové výši 4 miliardy dolarů v nákupech za rostoucí ceny.
karta
Strategie MicroStrategy získávání finančních prostředků prostřednictvím dluhu a vlastního kapitálu na nákup bitcoinů proměnila její držby, nakoupené v průměru za 40 000 USD za bitcoin, na poklad ve výši 24 miliard USD za současné ceny téměř 100 000 USD.
Tržní kapitalizace společnosti MicroStrategy se 20. listopadu vyšplhala na historické maximum 97,50 miliardy dolarů, čímž společnost posunula mimo průmyslové giganty, jako jsou Dell a Spotify. MicroStrategy, která byla dříve relativně neznámá, je nyní připravena předběhnout Intel, který podle nejnovějších údajů aktuálně drží hodnotu 103,3 miliardy dolarů.
MicroStrategy se nedávno dostala na titulní stránky s rekordním nákupem bitcoinů za 4,6 miliardy dolarů, čímž se její celkové držení zvýšilo na 31,2 miliardy dolarů. Aby uspokojila silnou poptávku investorů, společnost také zvýšila svou nabídku konvertibilních bankovek na 2,6 miliardy dolarů, čímž podtrhla svou agresivní strategii akvizice bitcoinů.
Akcie společnosti letos vzrostly o 445 % a těžily z nárůstu bitcoinu na více než 91 000 USD. S průměrnými pořizovacími náklady 49 874 USD za coin investovala MicroStrategy od roku 2020 do bitcoinů 16,5 miliardy USD, přičemž k financování nedávných nákupů použila strategie, jako je vydání 13,6 milionů akcií.
Společnost nedávno získala 51 780 BTC za 4,6 miliardy dolarů, čímž zvýšila své celkové držby na 331 200 BTC v hodnotě 30 miliard dolarů. I když je to působivé, je to stále méně než iShares Bitcoin Trust společnosti BlackRock, který drží 471 329 BTC.
MicroStrategy staví bitcoiny jako hlavní rezervní aktivum a zajištění inflace, což inspiruje k podobným krokům jiných společností, jako jsou Marathon Digital a Semler Scientific.
Pokud nakreslíme paralelu mezi kryptotrhy a tradičními odvětvími zdrojů, kde výkonnost akcií sektorových společností často předchází změnám cen surovin, nedávné chování akcií MicroStrategy (MSTR) by mohlo poskytnout cenné poznatky o potenciální trajektorii bitcoinu.
karta
Historicky byla korelace mezi MSTR a bitcoiny překvapivě silná, jak by se dalo očekávat vzhledem k významné držbě bitcoinů společností MicroStrategy.
Od začátku října se však objevila znatelná odchylka. Cena MSTR propukla z konsolidační fáze a vzrostla o dalších 50 %, zatímco cena bitcoinu se nadále pohybuje na horní hranici podobného konsolidačního vzorce.
Jedním z možných vysvětlení je, že trh může váhat, zda učinit rozhodné kroky ohledně bitcoinu.
Ark Invest sází na bitcoiny: Predikce ceny 2030
Generální ředitelka Ark Invest Cathie Wood vyjádřila optimismus ohledně pokračujícího býčího trhu s bitcoiny a jako důkaz jeho silné pozice citovala analýzy v řetězci a širší analýzu trhu.
Znovu potvrdila svůj optimistický výhled na bitcoin a předpověděla základní cenu 650 000 USD do roku 2030 s možností dosáhnout až 1,5 milionu USD za příznivějších okolností.
Zdůraznila, že po dubnovém poklesu bitcoinu na polovinu kleslo tempo růstu nabídky kryptoměny na 0,9 %. Jedná se o významný milník, protože nyní poprvé klesá pod dlouhodobou míru růstu nabídky zlata, což dále posiluje přitažlivost bitcoinu jako vzácného a cenného aktiva v očích investorů.
Podle údajů společnosti ARK Invest byla cena bitcoinu k 13. listopadu 2024 1,33krát vyšší než jeho vrchol v předchozím cyklu 67 589 USD dne 8. listopadu 2021.
Je pozoruhodné, že maximální čerpání bitcoinu během medvědího trhu v roce 2022 bylo 76,9 %, což je menší pokles ve srovnání s poklesy v předchozím cyklu o 86,3 % v roce 2018, 85,1 % v roce 2015 a 93,5 % v roce 2011.
Jak vysoko půjde bitcoin?
Od posledního nízkého cyklu se cena bitcoinu zvýšila 5,72krát, což přesně odpovídá 5,18násobnému a 5,93násobnému růstu zaznamenanému v ekvivalentních bodech v cyklech 2015-2018 a 2018-2022.
Pokud bude bitcoin i nadále sledovat průměrnou trajektorii těchto dvou cyklů, jeho cena by se mohla během příštího roku potenciálně zvýšit 15,4krát na přibližně 243 000 USD, přibližně 880 dní po minimu cyklu z listopadu 2021.
I když tento násobek přesáhl 2,06násobný průměr ve všech letech vzorkovaných od roku 2011 do 2023 a 2,04násobný průměr za poloviční roky, jako jsou roky 2012, 2016 a 2020, zaostával za některými z nejvyšších ročních výnosů v předchozích cyklech.
V listopadu výkon bitcoinu překonal historické průměry a projekce naznačují, že pokud se bude v souladu s minulými trendy, jeho cena by se mohla do konce roku 2024 pohybovat mezi 104 000 a 124 000 USD, což by vedlo k násobkům výkonu 2,48x až 2,94x.
karta
Vzhledem k tomu, že institucionální přijetí získává na síle a diskusím kolem vlády USA, která potenciálně přidá bitcoiny do svých strategických rezerv, se očekává silný blízko k roku 2024, který připraví půdu pro trvalou dynamiku do roku 2025.
Kryptoanalytici jsou většinou optimističtí ohledně bitcoinu. Peter Brandt předpovídá, že cena BTC v roce 2025 vyšplhá až na 135 000 dolarů.
Zde je makro obrázek bitcoinových pozorování $BTCO:-Obrovské zisky přicházejí po polovině cyklů snížení na polovinu-Období od března 2024 se jeví jako nevýznamná, krátká pauza v pokračujícím trendu-Můj cíl je 135 000 $ v srpnu/září 2025-Blízko pod 48 000 $ neguje moji analýzu grafů pic.twitter.com/niptj2Umu7
— Peter Brandt (@PeterLBrandt) 9. října 2024
Zkušený investor Ari Paul odhaduje potenciální růst na 125 000 USD během tohoto cyklu.
Ve zprávě o bitcoinech zveřejněné 21. listopadu analytici VanEck předpověděli, že další krypto býčí trh „právě začíná“. Zmínili příznivější regulační prostředí v USA a rostoucí institucionální přijetí jako klíčové faktory, které by mohly během příštích 18 měsíců pohnat bitcoiny (BTC) na 180 000 USD.
Národy přijmou#Bitcoinjako aktivum státní pokladny.pic.twitter.com/bWOgCTpvJN
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) 8. listopadu 2024
Pokračující vzestup bitcoinu by mohlo řídit několik faktorů, včetně očekávané deregulace v USA Kromě toho by další snížení klíčové úrokové sazby Federálního rezervního systému mohlo vytvořit příznivější prostředí pro spekulativní aktiva, jako je bitcoin.
Dalším faktorem je rostoucí institucionální přijetí, kdy čerstvý kapitál proudí do ETF zaměřených na kryptoměny. Sezónní trendy, jako je typické prosincové oživení trhu, mohou také přispět k ziskům bitcoinu a širších krypto sektorů, protože překonávají tradiční indexy.
Je však důležité si uvědomit, že každý býčí běh má své vzestupy a pády. Jak zdůraznil Peter Brandt, velká náprava může nastat na jaře 2025.
